ประชาสัมพันธ์

เเนวรับ 1130 1124 1120 เเนวต้าน 1135 1140 1142

ราคาปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง โดยได้รับแรงหนุนจากที่ประชุม FOMC ที่ยังไม่มีทิศทางที่ยืนยันชัดเจนในการขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายน ภาพรวมในภาพวันยังคงเห็นแรงซื้อเข้ามาหนาแน่น สังเกตุจากราคาขึ้นไปปิดเต็มแท่งเหนือระดับ 2SD ซึ่งเป็นตัวชี้วัดถึงความแข็งแกร่งการรีบาวน์ยังคงดำเนินต่อไป และมีแนวต้านบริเวณ $1140-1145 ที่เป็นแนวต้านสำคัญที่คาดว่าจะได้เห็นแรงขายลงมาจากบริเวณนั้นต้องติดตามส่วนข่าวระยะสั้น ยังมองว่าข่าวบวกยังน้อย แต่ด้วยแรงส่งในทางบวกทำให้คนเลือกที่จะเข้ามาเก็งกำไรระยะสั้น (หากแนวโน้มคนมองบวกถึงแม้ข่าวจะออกมาลบบ้างแต่ก็จะปรับตัวน้อยลง) ก็ยังให้ระมัดระวังแถวแนวต้านเช่นเดิมสำหรับการขึ้นมาในระยะสั้นนี้

ต่างชาติยังคงขายสุทธิในตลาดหุ้นไทยต่อเนื่องอีก 4,551 ล้านบาท และยังคง Short สุทธิในฟิวเจอร์ 6,756 สัญญา เมื่อวานนี้ตลาดรีบาวน์ขึ้นมาได้ระดับหนึ่งแต่มองว่า ยังไม่เปลี่ยนแนวโน้มและยังต้องใช้ความระมัดระวังเหมือนเดิม ภาพรวมต้องมาดูตัวเลขนักท่องเที่ยวในอนาคต มีตัวเลขประมาณการณ์ว่าจะลดลงเล็กน้อย ซึ่งหากลดลงเพียงเล็กน้อยก็ยังพอลุ้นให้การเติบโตของเศรษฐกิจไปต่อได้ไม่ชะงักกว่านี้ ค่าเงินบาทยังอยู่ในทิศทางอ่อนค่าแต่ระยะสั้นยังให้น้ำหนักแข็งค่าเล็กน้อย แนวรับ 35.45

ทางเลือกหลัก : มองราคาพักตัวลงมาเล็กน้อย แต่โดยรวมแล้วยังอยากเห็นแรงซื้อไปทดสอบบริเวณ $1140-1145 และตรงนั้นมองว่าเป็นจุดที่น่าติดตาม เพราะ เป็นโซนของดีมานด์และซัพพายในรอบก่อนหน้าที่หนาแน่น

ทางเลือกรอง : -

รายละเอียด

- ตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ปรับตัวลดลงสู่ระดับขยายตัว 0.1% จากเดือนก่อนหน้าขยายตัว 0.3% และคาดการณ์ 0.2% ส่วนดัชนีราคาผู้บริโภคแบบไม่รวมหมวดสินค้าประเภทอาหารสดและพลังงานปรับตัวลดลงสู่ระดับ 0.1% น้อยกว่าคาดการณ์และเดือนก่อนหน้าที่ 0.2% แสดงให้เห็นเงินเฟ้อในอเมริกาชะลอตัวลงอีกแล้ว ถึงแม้ระดับการจ้างงานของอเมริกาจะเข้าใกล้ระดับอัตราว่างงานตามธรรมชาติที่ประมาณ 5.3% ซึ่งเป็นจุดที่มีกำลังการผลิตสูงสุด แต่ก็ไม่สามารถก่อให้เกิดเงินเฟ้อในระบบเศรษฐกิจได้ และ เงินเฟ้อที่น้อยลงอาจสร้างความกังวลให้แก่การขึ้นดอกเบี้ยของ FED เพิ่มเติมในอนาคต

- ผลการประชุม FOMC เมื่อวานนี้ (เกิดข้อผิดพลาดเล็กน้อยมีการแถลงการณ์ก่อน 15 นาที) ได้กลับมากังวลเรื่องอัตราเงินเฟ้อถึงแม้ตลาดแรงงานจะปรับตัวดีขึ้นและใกล้จะขึ้นดอกเบี้ยแล้วก็ตาม แต่เงินเฟ้อยังอยู่ในระดับต่ำ เพราะ ตลาดแรงงานได้ฟื้นตัวโดยมีอัตราว่างงานลดลงถึงระดับ 5.3% และก็ฟื้นตัวมา 7 ปีแล้ว แต่อยากคิดให้รอบคอบถึงผลจากภาวะเงินเฟ้อที่ยังอยู่ไกลเป้าหมาย 2% ( 3 ปีแล้วยังไม่ถึง) เพื่อไม่ให้เป็นการขึ้นดอกเบี้ยผิดจังหวะ (Misstep) จึงนำไปสู่ความสับสนของนักลงทุนว่า อัตราดอกเบี้ยจะขึ้นในเดือนหน้าหรือไม่ หรือจะเลื่อนไปในเดือนธันวาคม ซึ่งเมื่อมาดูตัว FED Fund Rate Future พบว่าความน่าจะเป็นที่ FED จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนลดลงสู่ระดับ 36% จากที่อยู่ประมาณ 40-50% ก่อนที่จะมีผลการประชุม ส่วนความกังวลเพิ่มเติมนั้นจะอยู่ที่การชะลอตัวของเศรษฐกิจจีนและส่งผลให้สินค้าโภคภัณฑ์ปรับตัวลดลงและนำไปสู่อัตราเงินเฟ้อในระดับที่ต่ำ ทั้งนี้ต้องติดตามในเดือนหน้าว่าจะออกมาเป็นเช่นไร

- ทองคำปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นสู่ระดับ $1135 เมื่อมาดูแล้วพบว่าเป็นระดับที่อยู่ก่อนที่จะลงวันเดียวไปยัง $1080 (วันที่จีนมีการประกาศตัวเลขทองคำสำรอง) ซึ่งภาพรวมยังอยู่ในช่วงรีบาวน์โดยมีแนวต้านสำคัญมากบริเวณ $1140-1145 ซึ่งเป็นจุดต่ำเดิมที่ราคาหลุดลงมา ทั้งนี้ภาพรวมระยะสั้นถึงแม้จะขึ้นแต่ก็ยังหนีไม่พ้นจากแนวโน้มขาลงที่ยังกดดันอยู่ แต่ระยะสั้นยังคงได้เห็นฝั่งซื้อมีแรงเข้ามาบ้าง

- เวียดนามลดค่าเงินดองลง 1% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐเมื่อวานนี้ถือเป็นครั้งที่ 3 ในรอบปี และขยายกรอบการเคลื่อนไหวต่อวันเป็น 3% จาก 2% สร้างความกังวลเรื่อง Currency war ในเอเชีย

ปัจจัยที่ต้องติดตาม

19.30 USD

Unemployment claims 272K 274K

21.00 USD

Existing home sales 5.45M 5.49M
Philly FED Manufacturing index 6.9 5.7

แนวทางทองคำวันที่ 19-8-58

เเนวรับ 1112 1108 1105 เเนวต้าน 1122 1125 1130

ทิศทางของราคายังแกว่งตัวในกรอบ ขึ้นและลงเมื่อวานนี้ ยังไม่ได้มีนัยสำคัญเท่าไรนัก การลงเมื่อวานยังไม่หลุดระดับ $1110 ลงไป ซึ่งวันนี้ก็ยังมองแนวรับบริเวณเดิม เพียงแต่ระยะสั้นยังพอเห็นแรงซื้อเข้ามาและยังให้น้ำหนักไปใกล้ $1120 อีกรอบ เมื่อมาดูภาพระยะวันพบว่า โมเมนตัม หรือแรงส่งทางฝั่งขาขึ้นเริ่มมีมากขึ้น และวันนี้เป็นวันแรกที่เส้นค่าเฉลี่ยสั้นตัดยาวขึ้นมา พร้อมทั้งราคายืนอยู่สูงกว่าเฉลี่ย และซื้อ-ขายค่อนไปทางส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานด้านบน (2SD) จึงให้น้ำหนักในทางบวกในภาพรวมที่ยังก่อตัวขึ้นถึงแม้ข่าวจะยังไม่มาทางบวกเท่าไร แต่คิดว่า แรงส่งที่ยังมีอยู่นั้นจะผลักให้ราคาค่อยๆขยับไป เพียงแต่ระยะสั้นขอให้เกิน $1120

เมื่อวานนี้ต่างชาติและกองทุนหดดัชนีอย่างหนัก ขายถล่มลงมา ในขณะที่รายย่อยรับเละ 17000 ล้าน ซึ่งถือเป็นการเทรดที่ค่อนข้างมาก เมื่อวานนี้ตลาดหุ้นไทยได้รับปัจจัยลบจากเรื่องของระเบิดในช่วงเปิดตลาด ก่อนที่จะรีบาวน์ขึ้นมา และได้เจอกับระเบิดลูกที่สอง ทำให้ตลาดหุ้นระหว่างวันปรับตัวลดลงไปถึง -45 จุด ก่อนที่จะรีบาวน์มาปิดระดับประมาณ –36 จุด ในวันนี้มองว่าน่าจะมีรีบาวน์เล็กน้อยก่อนที่จะลงต่อตามแรงกดดันทั้งในทางเทคนิคและพื้นฐาน

ทางเลือกหลัก : ราคาพักตัวลงมาเมื่อวานแต่ยังไม่หลุดแนวรับ $1110 ยังมองว่ายังมีมุมมองทางฝั่งขึ้นอยู่เล็กน้อย

ทางเลือกรอง : ราคาหลุด $1110 ลงมามองว่าเริ่มลงอีกครั้งหนึ่ง

รายละเอียด

- ตัวเลขยอดขออนุญาติก่อสร้าง (Building permits) ปรับตัวลดลงเล็กน้อยสู่ระดับ 1.12 ล้านจากเดือนก่อนหน้า 1.34 ล้าน และคาดการณ์ 1.23M ซึ่งเป็นการปรับตัวลดลงเล็กน้อย แต่ตัวเลขยอดขออนุญาติก่อสร้างใหม่ (Housing starts) ปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นสู่ระดับ 1.21 ล้านหลังจากเดือนก่อนหน้า 1.20ล้านหลังและคาดการณ์ 1.19 ล้านหลัง เป็นการปรับตัวสูงขึ้น จากข่าวดังกล่าวค่อนข้างเป็นปัจจัยลบกับทองคำเล็กน้อย และเนื่องจากน้ำหนักข่าวที่น้อย จึงทำให้การเคลื่อนไหวยังคงเป็นไปอย่างจำกัด

- วันนี้จะมีผลการประชุม FOMC เวลาตี 1 ตามเวลาบ้านเรา แต่ยังไม่ใช่รอบสำคัญที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ยเป็นการสรุปความของการประชุมรอบที่แล้ว และเป็นไกล์ไลน์ในเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยเท่านั้น แต่ตลาดก็ยังติดตามท่าทีของประธาน FED ว่าจะมีมุมมองต่อสภาพเศรษฐกิจและอัตราดอกเบี้ยยังไง คาดว่าจะมีความผันผวนบ้างแต่ความผันผวนจะเป็นไปอย่างจำกัด ทั้งนี้ในเดือนหน้าผลการประชุม FOMC นั้นมีความสำคัญมาก

- หลังจากมีมาตรการลดค่าเงินหยวนของจีนและทำให้ทองคำขึ้นมานั้นหลายฝ่ายมองว่า จีนเป็นผู้ซื้อเก็บมากขึ้นแต่ข้อเท็จจริงได้ถูกเผิดเผยมาแล้วว่า แรงซื้อที่เข้ามาในทองคำนั้นมาจากประเทศอื่น เพราะสถานะของกองทุน ETF ในทองคำของจีน (Huaan Yifu gold ETF) ได้มีเงินไหลออกเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือน เมษายนบ่งบอกให้เห็นว่า การลดค่าเงินหยวนของจีนทำให้ความต้องการทองคำของจีนน้อยลง

- ตลาดหุ้นจีนปรับตัวลดลงแรง 2 วันติดต่อกัน หลังจากการคาดการณ์ว่าจีนจะยังไม่มีมาตรการผ่อนคลายทางการเงินเพิ่มเติม เนื่องจากตัวเลขราคาบ้านปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องหลังจากทางการจีนได้มีมาตรการผ่อนคลายทางการเงินรวมถึงยกเลิกมาตรการควบคุมอสังหาริมทรัพย์บางเงื่อนไข

- ตัวเลขการส่งออกของญี่ปุ่นออกมาที่ระดับ 7.6% หดตัวลงเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของเดือนก่อนหน้าที่ระดับ 9.5% ขณะที่คาดการณ์ในเดือนนี้อยู่ระดับ 5.5% โดยเป็นผลมาจากการส่งออกอุปกรณ์เครื่องใช้อิเล็กทรอนิคส์และรถยนต์ในโซนเอเชียหดตัวลง นักวิเคราะห์คาดว่า การส่งออกที่ลดลงจะยังไม่ช่วยเศรษฐกิจญี่ปุ่นเท่าไรหลังจากตัวเลข GDP ในไตรมาสสองที่ประกาศช่วงต้นสัปดาห์ยังคงหดตัว

- ECB ลดวงเงินกองทุน ELA ลงตามคำเรียกร้องของกรีซบ่งบอกว่ากรีซมีสภาพคล่องที่ดีขึ้น

ปัจจัยที่ต้องติดตาม

19.30 USD 

CPI 0.2% 0.3%
Core CPI 0.2% 0.2%

แนวทางทองคำวันที่ 18-8-58

เเนวรับ 1112 1108 1105 เเนวต้าน 1118 1122 1125

ทองคำกลับมาแกว่งตัวในกรอบสั้นๆ และกลับมาอยู่ระดับกึ่งกลาง ในเบื้องต้นมองการปรับตัวขึ้นไปเล็กน้อย แต่หากปรับตัวขึ้นไปไม่เกิน $1120 บริเวณนั้นยังมองว่า ไม่ได้มีนัยสำคัญเท่าไร และก็จะยังคงแกว่งตัว Sideways เช่นนี้ไปสักพัก ทั้งนี้ข่าวบวกในตลาดทองคำเริ่มเบาบางลงแต่ก็ยังมีดังนี้ 1.กองทุนเริ่มปิดสถานะ Short 2. ตัวเลขเศรษฐกิจบางตัวของอเมริกาเริ่มสับสน และโอกาสที่จะขึ้นดอกเบี้ยลดลงเหลือ 40% (ข่าวนี้บวกนิดเดียว โดยรวมแล้วเป็นลบมากกว่าเนื่องจากยังไงก็ขึ้นดอกเบี้ย) 3. ความไม่แน่นอนของเสถียรภาพเงินหยวน (ปัจจุบันก็เบาลงแล้ว) จะเห็นว่าข่าวบวกแต่ละตัวมีนัยสำคัญน้อย จึงมองว่า การขึ้นไปนั้นจะยังไม่ไกลและให้ใช้ความระมัดระวังครับ

ต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดหุ้นไทยเล็กน้อยเมื่อวานนี้ แต่ยัง Short สุทธิสะสมอยู่ ทั้งนี้ฝั่งกองทุนในประเทศกลับเป็นผู้ถือ Long สุทธิค่อนข้างมาก เมื่อวานนี้มีเหตุระเบิดที่ราชประสงค์ทำให้ค่าเงินบาทอ่อนค่ามาโดยทันที และ ยังคิดว่าจะอยู่ในช่วงอ่อนค่าไปอีกสักพักหลังจากเกิดเหตุการณ์ความไม่สงบที่ส่งผลกระทบต่อภาคเศรษฐกิจเช่นนี้ ตลาดหุ้นไทยปรับตัวลดลงทันทีขณะที่เปิด –38 จุดก่อนที่จะมีแรงซื้อรีบาวน์ขึ้นมา ณ ปัจจุบันที่ระดับ –24 จุด ต้องติดตามว่า จะรีบาวน์แล้วลงต่อหรือเริ่มมีการสร้างฐาน

ทางเลือกหลัก : ยังมองราคาแกว่งตัวในกรอบโดยให้น้ำหนักทางฝั่งขึ้นเล็กน้อยไปยังระดับ $1120

ทางเลือกรอง : -

รายละเอียด

- ตัวเลขดัชนีภาคการผลิต Empire state (Empire state manufacturing index ) หดตัวลงสู่ระดับ –14.9 จากเดือนก่อนหน้า 3.9 และคาดการณ์ 5 ซึ่งเป็นการหดตัวค่อนข้างมากออกมาน้อยกว่าเดือนก่อนหน้าและที่คาดการณ์ ทั้งนี้ระดับการผลิตของนิวยอร์คที่ระดับนี้เป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2009 ส่งผลให้เป็นปัจจัยบวกกับทองคำเล็กน้อย ทั้งนี้ด้วยน้ำหนักข่าวที่มีค่อนข้างน้อยทำให้การขึ้นของทองคำเป็นไปอย่างจำกัดและราคายังคงปรับตัวลดลงกลับลงมาแกว่งระดับกรอบตรงกลาง

- ในคืนวันพุธจะมีผลของที่ประชุม FOMC ที่ประชุมในช่วงปลายเดือนก่อนเปิดเผยออกมา ยังไม่ใช่เป็นการประชุมครั้งใหม่ จึงคาดว่าการเคลื่อนไหวในคืนพรุ่งนี้จะไม่รุนแรงนัก ปัจจุบันการคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนมีความน่าจะเป็นลดลงเหลือประมาณ40% จากช่วงก่อนหน้าที่อยู่ระดับ 50% จากตัวเลขเศรษฐกิจที่ออกมาอ่อนแอสลับกับฟื้นตัวในบางภาคส่วน สร้างความกังวลให้กับทิศทางเศรษฐกิจของอเมริกา ทั้งนี้นักวิเคราะห์จาก Commerzbank ได้ออกมาให้ความเห็นว่า ทองคำจะแกว่งตัวในกรอบและค่อนข้างปรับตัวลดลงเล็กน้อยก่อนที่จะปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นหลังจากการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกไป

- การผ่อนคลายเรื่องการลดค่าเงินหยวนส่งผลให้ตลาดหุ้นยุโรปปรับตัวขึ้นมา ถึงแม้จะคลายความกังวลลงไปบางส่วน แต่ก็ยังเกิดแรงซื้อเข้ามาในตลาดทองคำเนื่องจากนักลงทุนบางคนยังมองว่า ยังมีความไม่แน่นอนเกิดขึ้นในเรื่องของอัตราแลกเปลี่ยน ทั้งนี้จีนและ IMF ออกมากล่าวประมาณว่า การปรับกรอบเงินหยวนรอบนี้ไม่ได้เป็นการทำสงครามค่าเงินแต่เป็นเพียงการสร้างเสถียรภาพให้กับเงินหยวนของจีน ทำเพื่อให้เงินหยวนสามารถมีความยืดหยุ่นสำหรับการเคลื่อนไหวต่อวันมากขึ้น

- ข้อมูลเปิดเผยว่ากองทุนของ คุณ John Paulson ที่มีสัดส่วนการลงทุนใน SPDR ที่สูงได้เริ่มลดสถานะการถือครองทองคำลงในไตรมาสที่ผ่านมา ส่วนกองทุน Hedge fund ได้ปรับลดการถือสถานะ Short ลงเล็กน้อยในสิ้นสัปดาห์ที่ผ่านมา ทั้งนี้ระดับสถานะ Short ยังอยู่ในระดับที่สูง

- เกิดเหตุระเบิดที่ราชประสงค์ในช่วงเวลา 19.00 ส่งผลให้มีผู้เสียชีวิตประมาณ 16 คน และส่งผลให้ค่าเงินบาทอ่อนค่ารวมถึงตลาดหุ้นไทยในช่วงเช้าปรับตัวลดลงค่อนข้างแรง 

ปัจจัยที่ต้องติดตาม

19.30 USD 

Building permits 1.21M 1.34M
Housing starts 1.20M 1.17M

แนวทางทองคำวันที่ 17-8-58

เเนวรับ 1112 1108 1105 เเนวต้าน 1118 1122 1125

การเคลื่อนไหวในวันศุกร์ไม่ได้มีทิศทางที่มีนัยสำคัญเท่าไรนัก ยังคงเป็นการเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบ แต่ยังให้น้ำหนักของฝั่งขึ้นก่อน โดยมีแนวต้าน $1120 เป็นแนวต้านสำคัญ และเนื่องจากเป็นการแกว่งตัวในกรอบแนวโน้มไม่ชะดเจน จึงตั้งจุด Stop loss ไว้ที่ระดับ $1112 ซึ่หากลงมาต่ำกว่าที่ระดับนี้จะเป็นการหลุด Low ระยะสั้นและมองว่า ขาขึ้นระยะสั้นนี้จะเสียความได้เปรียบไป ราคาจะกลับมาแกว่งตัวออกข้างถึงปรับตัวลดลงอีกครั้งหนึ่ง ข่าวบวกในตลาดยังไม่ค่อยมีเข้ามาเท่าไรนัก จึงยังมองการรีบาวน์ของทองคำเป็นลักษณะการขึ้นแปปเดียว (Short-lived) และคาดว่าต้องติตดามประเด็นเรื่องตัวเลขเศรษฐกิจอเมริกาเหมือนเดิม

ต่างชาติขายสุทธิในตลาดหุ้นไทย 2028 ล้านบาท เป็นวันที่ 9 ตืดต่อกั นและยังคงสถานะ Short สุทธิในฟิวเจอร์ 12,787 ล้านบาท เป็นวันแรก แต่ก็เป็นปริมาณที่ค่อนข้างมาก แต่ในระยะสั้นนี้ยังให้น้ำหนักของการรีบาวน์ในตลาดหุ้นไทย เพียงแต่มองว่าการรีบาวน์นั้นอาจจะเป็นไปอย่างจำกัดเนื่องจากภาพทางเทคนิคที่กดดันรวมถึง พื้นฐานที่ยังไม่มีข่าวบวกเข้ามาเลย ค่าเงินบาททิศทางยังอยู่ในกรอบ ภาพโดยรวมถึงแม้จะอยู่ในภาวะ overbought แต่ก็ยังอ่อนค่าตามภูมิภาคอยู่

ทางเลือกหลัก : มองราคาขึ้นไปทดสอบระดับใกล้ 1120 อีกครั้งหนึ่ง

ทางเลือกรอง : ราคาที่หลุด 1112 ลงมามองว่าขาขึ้นระยะสั้นเสียความได้เปรียบไป

รายละเอียด

- ตัวเลขดัชราคาผู้ผลิตค่อนข้างออกมาเป็นภาพผสมกันในส่วนของหมวดปกติและหมวดไม่รวมสินค้าหมวดพลังงานและอาหารสด ส่วนของหมวดที่ไม่รวมหมวดพลังงานและอาหารสด (Core PPI) ออกมาที่ระดับ 0.3% เท่ากับเดือนก่อนหน้าและมากกว่าคาดการณ์เล็กน้อยที่ 0.1% ส่วนดัชนีราคาผู้ผลิตแบบธรรมดาออกมาที่ระดับ 0.2% จากเดือนก่อนหน้า 0.4% และคาดการณ์ 0.1% เมื่อมองภาพรวมยังพบว่า เงินเฟ้อทางฝั่งผู้ผลิตเริ่มมีมากขึ้น บ่งบอกถึงทิศทางเศรษฐกิจที่เริ่มขยายตัว ทั้งนี้สำหรับเงินเฟ้อคาดการณ์ในอนาคตประธาน FED ก็ยังให้มุมมองทางฝั่งปรับตัวเพิ่มขึ้นเช่นกัน โดยให้เหตุผลเรื่องที่ว่า อัตราว่างงานปัจจุบันลงมาใกล้ระดับการจ้างงานเต็มที่แล้ว (Full employment) และระดับการจ้างงานเต็มที่นั้นบ่งบอกถึงเศรษฐกิจที่ดีและเงินเฟ้อมักจะเพิ่ม

- ค่าเงินหยวนของจีนค่อนข้างทรงตัวในสัปดาห์นี้หลังจากเคลื่อนไหวอย่างหนักในสัปดาห์ที่ผ่านมา ตัวเลขคาดการณ์จาก Bloomberg ที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ประเมินกันคาดว่าจะอยู่ระดับขยายตัว 6.6% ในขณะที่ทางการจีนยังให้มุมมองที่ 7% ทั้งนี้คาดว่า ธนาคารกลางจีนน่าจะมองเห็นถึงสัญญาณการชะลอตัวของเศรษฐกิจจึงได้ออกมามาตรการต่างๆเหล่านี้มา ส่วนตัวเลข GDP ของญี่ปุ่นออกมาหดตัว –1.6% จากคาดการณ์ว่าจะปรับตัวลดลงถึง –1.9% มาจากการบริโภคภายในประเทศที่ปรับตัวลดลง ประกอบการส่งออกไปยังยุโรปและอเมริกาที่ชะลอ รวมทั้งจีนก็ชะลอตัวลงเช่นกัน ทำให้การส่งออกของญี่ปุ่นหดตัวในไตรมาสที่ผ่านมา

- นักวิเคราะห์จาก HSBC ประเมินว่าในช่วงสิ้นปีน่าจะได้เห็นราคาทองคำฟื้นตัว (Year-End recovery)ในช่วงสิ้นปี โดยให้เหตุผลไว้ 5 ข้อ เริ่มจาก 1. การเข้างวดนโยบายทางการเงินหรือการขึ้นดอกเบี้ยเริ่มสะท้อนไปในราคาแล้ว 2. ปกติการขึ้นดอกเบี้ยหลังจากครั้งแรกทองคำมักจะปรับตัวสูงขึ้น 3.ยังให้มุมมองของการปิดสถานะ Short ที่เปิดไว้ช่วงก่อนหน้า (Short-covering) 4. ระดับของราคาที่ต่ำคาดว่าจะกระตุ้นความต้องการให้เพิ่มขึ้น 5. การซื้อทองคำของธนาคารกลางประเทศต่างๆจะยังคงเป็นแรงสนับสนุน (ฉบับเต็ม : http://www.cnbc.com/2015/08/16/listen-up-gold-bugs-hsbc-predicts-a-year-end-recovery.html) ส่วนอีกมุมหนึ่งเทรดเดอร์ที่เทรดทองคำมองว่า ราคาหลุดระดับ $1150 ลงมา และมีแนวโน้มอ่อนตัวไปทดสอบแนวถัดไปที่ประมาณ $980 ต่างฝ่างมองไม่เหมือนกันต้องรอตลาดเฉลยถึงผลลัพธ์ว่าจะออกมาหน้าไหน

ปัจจัยที่ต้องติดตาม

19.30 USD 

Building permits 1.21M 1.34M
Housing starts 1.20M 1.17M

เเนวรับ 1110 1108 1102 เเนวต้าน 1116 1125 1130

ราคายังคงปรับตัวลดลงในลักษณะของการพักฐาน ยังมองการปรับตัวลดลงต่อไปยังแนวรับ $1110 หากระดับนี้ยังรับไม่อยู่มองว่า ราคาจะเริ่มปรับตัวลดลงต่อไปยังระดับแนวรับถัดไป $1102 หรือไม่ก็จะแกว่งตัวออกข้าง Sideways ในระยะถัดไป แต่หากรับอยู่และรีบาวน์ก็จะเป็นลักษณะของ Sideways up ซึ่งโดยรวมแล้วต้องติดตามการลงรอบนี้ว่าแรงหลุด $1110 ลงมาหรือไม่ ข่าวบวกในตลาดเริ่มหายไปหลังจากจีนหยุดทำการลดค่าเงินหยวน ซึ่งทองขึ้นมาในฐานะการเป็น Safe-haven ท่ามกลาง Currency war แต่ปัจจุบันมาตรการได้เปลี่ยนไปจึงต้องติดตามผลกระทบตรงนี้ด้วย และทองคำคาดว่าจะมีพฤติกรรมกลับไปรับข่าวเรื่อง FED ซึ่งเป็นลบเหมือนเดิมในอนาคต

ต่างชาติยังคงชายสุทธิในตลาดหุ้นไทย ล่าสุดเมื่อวานนี้ตลาดหุ้นปรับตัวลดลงในช่วงเช้าค่อนข้างแรงร่วม 20 จุด ก่อนที่จะมีแรงรีบาวน์ปรับขึ้นไปจนปิดสูงได้ และยังปิดเหนือระดับ 1400 จริงๆแล้วระดับ 1400 ไม่ได้มีอะไรเป็นพิเศษ เป็นเพียงแนวรับ-แนวต้านทางจิตวิทยา จากการปิดเมื่อวานนี้ทำให้เกิดแท่งเทียนคล้าย Hammer ซึ่งมองเป็นปัจจัยบวกต่อดัชนีหุ้นและคาดว่าดัชนีมีแนวโน้มรีบาวน์ขึ้นไป ส่วนค่าเงินบาทยังมองการแกว่งตัวอยู่บริเวณนี้ไม่ได้มีนัยสำคัญและยังอยู่ในภาวะ Overbought

ทางเลือกหลัก : มองราคาปรับตัวลดลงมาทดสอบระดับ 110X อีกครั้ง และหากยังรับไม่อยู่ยังมีโอกาสที่จะลงมากกว่านี้อีก

ทางเลือกรอง : หากราคามาหยุดตรง 1110 และสามารถรีบาวน์ได้ มองว่าราคาจะยังไม่ลง และจะเริ่มขึ้นเล็กน้อยอีกครั้งในลักษณะ Sideways up

รายละเอียด

- ตัวเลขคนขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นเล็กน้อยสู่ระดับ 274K มากกว่าคาดการณ์ที่ 272K จากสัปดาห์ก่อนหน้า 269K ข่าวนี้เป็นปัจจัยบวกกับราคาทองคำ ส่วนตัวเลขยอดค้าปลีกปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นสู่ระดับ 0.6% เท่ากับคาดการณ์ในขณะที่เดือนก่อนหน้า 0% ส่วนตัวเลขยอดค้าปลีกที่ไม่รวมสินค้าหมวดยานพาหนะ 0.4% เท่ากับเดือนก่อนหน้าและคาดการณ์ ข่าวนี้โดยรวมเป็นปัจจัยลบกับทองคำ และส่งผลให้เมื่อวานนี้ทองคำปรับตัวลดลงมาสู่ระดับแถวบริเวณ $1113-1115

- ทางการจีนเมื่อวานนี้ประกาศว่าการแทรกแซงเงินหยวนได้สิ้นสุดลงแล้ว และจะปล่อยให้เงินหยวนเคลื่อนไหวตามปกติ หลังจากก่อนหน้าได้ลดค่าเงินหยวนมาทั้งสิ้น 3 วันกว่า 4% และได้สร้างความกังวลเรื่อง Currency wars ให้กับนักลงทุน ส่งผลให้ทองคำได้รับปัจจัยบวกจากการดำเนินนโยบายเช่นนี้ แต่เมื่อการดำเนินนโยบายจบลง นักวิเคราะห์มองว่า ทองคำจะเริ่มปรับตัวลดลงตามข่าวเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐอเมริกา (FED) และเมื่อทุกอย่างกลับมาสู่ปกติทองคำก็มีแนวโน้มที่จะถูกเทขายออกมาเพื่อทำกำไรระยะสั้นตามที่นักนักวิเคราะห์มองไว้ว่า ขาขึ้นของทองรอบนี้จะไม่นาน และจะเป็นลักษณะ Short-lived และให้ใช้ความระมัดระวังหากราคายังปรับตัวขึ้นไปด้านบน ภาพรวมของทองคำนั้นถึงแม้จะดูดีขึ้นแต่ยังหนีไม่พ้นอิทธิพลจากแนวโน้มขาลงที่สร้างไว้ช่วงก่อน ยังต้องใช้ระยะเวลาอีกสักพักหนึ่ง

- ข้อมูลจาก WGC (World Gold Council) เปิดเผยว่า ความต้องการทองคำปรับตัวลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 6 ปีในช่วงไตรมาสสองที่ผ่านมา ซึ่งสอดคล้องกับตัวเลขที่นักวิเคราะห์ประเมินไว้ว่าความต้องการทองคำในไตรมาสสอง และทั้งช่วงครึ่งปีปรับตัวลดลงเกือบทั้งหมด ทางฝั่งของกองทุน SPDR ได้กลับมาซื้อเพิ่มเป็นครั้งแรกในรอบหลายวันหลังจากขายออกมาตลอด แต่ซื้อเพียงเล็กน้อย 0.6% และเป็นการปรับตัวขึ้นนิดหน่อยออกจากระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือน กันยายน 2008

- ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลงต่ำกว่าระดับจุดต่ำสุดเดิมที่ทำไว้ในต้นปีที่ระดับ $41.8/บาร์เรล หลังจากตัวเลขแท่นขุดเจาะน้ำมันดิบของอเมริกายังลดต้นทุนและดำเนินการได้ปกติ ส่วน OPEC ก็ยืนยันจะไม่ลดกำลังการผลิตคาดว่าดีมานด์จะเพิ่มขึ้นในปีหน้า น้ำมันลงก็มีแนวโน้มที่จะดึงกลุ่มโภคภัณฑ์ลงตามด้วย

ปัจจัยที่ต้องติดตาม

19.30 USD

PPI 0.1% 0.4%
Core PPI 0.1% 0.3%

21.00 USD

Prelim consumer sentiment 93.5 93.1

เเนวรับ 1118 1115 1108 เเนวต้าน 1125 1133 1140

ทองคำปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นต่อเนื่อง จากข่าวเรื่องจีนประกาศลดค่าเงินหยวนลงในช่วง 3 วันที่ผ่านมา ซึ่งโดยปกติแล้วทองคำจะได้รับประโยชน์จากการเป็น Safe-haven เรื่อง Currency war ยังมองว่า เป็นปัจจัยระยะสั้นที่ช่วงหนุนราคาทองคำ และ คนในตลาดยังเข้าสู่โหมด Risk-off หรือ ไม่ต้องการรับความเสี่ยง สังเกตุจากตัวพันธบัตรมีแรงซื้อเข้ามาเรื่อยๆ และ Yield อายุ 2 ปีของ German bund เริ่มปรับตัวติดลบลงอีกในวันที่ผ่านมา ในสัปดาห์นี้หากราคาทองคำปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 1135 หรือเกินกว่านั้นได้จะทำให้ภาพรวมระยะสัปดาห์ดูดีขึ้น แต่มองว่า ยังต้องใช้ความระมัดระวังเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยของอเมริกาในปีหน้า วันนี้ติดตามข่าวค้าปลีก คาดว่าจะมีความผันผวนเข้ามาเพิ่มอีก

ต่างชาติขายสุทธิต่อเนื่องเป็นวันที่ 7 ติดต่อกันอีก 1215 ล้านบาท และเริ่มหันกลับมา Short สุทธิในฟิวเจอร์ต่อเนื่องอีก ภาพรวม SET ยังถูฏกดดันจากทั้งภายในประเทศและต่างประเทศ เมื่อสองวันที่ผ่านมา ตลาดหุ้นรอบบ้านเราล้วนแล้วแต่ปรับตัวลดลง แต่วันนี้รีบาวน์ขึ้นมา ต้องติดตามว่า SET เราจะรับข่าวในทางไหน แต่โดยรวมแล้วยังถูกกดดันจากแนวโน้มขาลงอยู่ ทางฝั่งค่าเงินบาทมองว่ายังอยู่ระดับ Overbought และให้น้ำหนักการแข็งค่าในระยะสั้นลงมาก่อน

ทางเลือกหลัก : มองราคาพักตัวลงมาเล็กน้อยถึงระดับ 111X ปลายๆ และยังให้น้ำหนักของการปรับตัวขึ้นต่อหลังจากการปรับตัวลดลงในรอบนี้ ภาพรวมเริ่มดูดีขึ้นแต่ยังไม่สามารถลบแนวโน้มขาลงได้

ทางเลือกรอง : -

รายละเอียด

- ทองคำปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นเป็นวันที่ 3ติดต่อกัน โดยได้รับปัจจัยบวกจากทางการจีนที่ลดค่าเงินหยวนลง (Devaluation) ซึ่งตัวนี้ก่อให้เกิดความกังวลต่ออัตราแลกเปลี่ยนทั่วโลก และ ความกังวลเรื่อง Currency war เริ่มกลับมาอีกครั้ง หลังจากประเทศมหาอำนาจต่างเดินเกมส์ลดค่าเงินแข่งกัน ซึ่งสามวันที่ผ่านมานี้จีนลดค่าเงินตัวเองทุกวัน และเมื่อเทียบกับช่วงก่อนลดพบว่าเงินหยวนอ่อนค่าลงมาร่วม 4% โดยปกติการที่เงินหยวนอ่อนค่าลง จะทำให้ประเทศจีนมีการนำเข้าสินค้าในราคาที่แพงขึ้นกว่าเดิม เพราะ ผลจากค่าเงิน และคาดการณ์ว่า สินค้าหรู สินค้าฟุ่มเฟือย อาจจะมีราคาสูงขึ้น ทำให้ความต้องการน้อยลง ทางฝั่งทองคำน่าจะได้รับผลกระทบจากตรงนี้เช่นกัน เพียงแต่ค่าเงินหยวนที่อ่อนค่ามา สร้างความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่จะเกิดในจีน และ อาจจะทำให้ผู้บริโภคหันมาซื้อสินค้าประเภททองมากขึ้น เพื่อชดเชยภาวะเงินเฟ้อ

- กลุ่มประเทศ OPEC โดยเฉพาะ ซาอุดิอาระเบีย กำลังประสบปัญหาเรื่องการขาดดุลงบประมาณ และ อาจจะนำไปสู่การถถอยของเศรษฐกิจในอนาคต หลังจากราคาน้ำมันดิบปรับตัวลงมาต่ำอีกครั้ง จากการยืนยันว่าจะคงกำลังการผลิตเท่าเดิมของกลุ่มประเทศ OPEC เพื่อรักษาส่วนแบ่งตลาดไว้จากอุตสาหกรรม Shale oil ของอเมริกา เมื่อทำเช่นนี้แต่ผลลัพธ์กลับไม่ได้เป็นไปตามที่ซาอุดิอาระเบียคาดไว้ อุตสาหกรรม Shale oil สามารถปรับต้นทุนให้ต่ำลงจากการควบรวมกิจการ และ จำนวนปริมาณน้ำมันดิบก็ยังคงทรงตัวอยู่ในระดับสูง ถึงแม้ IEA จะคาดการณ์ในปีหน้าว่า Demand จะเพิ่มขึ้นและราคาน่าจะอยู่ที่ระดับสูงกว่านี้ แต่นักวิเคราะห์ประเมินว่า หากจะให้เศรษฐกิจของซาอุดิอาระเบียกลับมาได้นั้นราคาน้ำมันต้องอยู่ระดับที่สูงกว่านี้ประเมินไว้ว่าระดับประมาณ $106/บาร์เรล ปัจจุบันซาอุดิอาระเบียกำลังประสบปัญหาทุนสำรองลดลงเรื่อยๆ

- ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวลดลงจากปัญหาเรื่องจีน ในช่วง 2 วันที่ผ่านมา โดยเฉพาะ ประเทศเยอรมันที่มีสัดส่วนการส่งออกสินค้าไปยีงจีนสูง (รถยนต์ , สินค้าแบรนเนม) ส่งผลให้นักลงทุนเข้าสู่โหมด Risk-off หรือไม่ต้องการแบกรับความเสี่ยง และเงินบางส่วนไหลเข้าตลาดพันธบัตร ทำให้พันธบัตรรัฐบาลอายุ 2 ปีของเยอรมัน Yield ติดลบระดับ –0.29% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 1990 และทองคำก็ได้ประโยชน์จากตรงนี้

- กรีซได้รับเงินช่วยเหลือรอบที่ 3 หลังจากมีการเจรจากับเจ้าหนี้วงเงิน 8.6 หมื่นล้านยูโร

ปัจจัยที่ต้องติดตาม

19.30 USD

Retail sales 0.6% -0.3%
Core retail sales 0.4% -0.1%
Unemployment claims 272K 270K

แนวทางทองคำวันที่ 11-8-58

เเนวรับ 1098 1095 1090 เเนวต้าน 1105 1110 1118

ราคาหลุดกรอบสามเหลี่ยมออกมาเรียบร้อย ยังให้น้ำหนักทางฝั่งขึ้นอยู่ ( เมื่อคืนนี้ขึ้นไปใกล้ $1110 และโดนแรงขายปรับตัวลดลงมา) และคาดว่าจะไปทดสอบอีกครั้งและน่าจะสร้าง new-high ที่เกินกว่า $1110 ได้ ทางฝั่งแนวต้านถัดไปจะอยู่บริเวณ $1118-1120 หากกรณีราคาหลุด $1095 กรณีเดียวจึงจะมองว่า ขาขึ้นเสียความได้เปรียบไป ซึ่งจะออกมาอีก 2 หน้าคือ เริ่มลง หรือ แกว่งตัวออกข้าง แต่ให้น้ำหนักทางฝั่งขึ้นมากกว่า แต่เหตุผลของการขึ้นรอบนี้ยังไม่มาก ให้เหตุผลว่า เป็นการทำ Short-covering เพราะฉะนั้นจึงต้องระมัดระวังทุกครั้งที่ราคาขึ้นส่วนระยะสั้นนี้ความผันผวนจะมากขึ้นจากมาตรการเรื่องค่าเงินของจีนที่ออกมาในเช้าวันนี้ จะทำให้ตลาดเงินผันผวน

SET เมื่อวานนี้ค่อนข้างทรงตัว แต่ยังให้น้ำหนักทางฝั่งปรับตัวลดลงเล็กน้อย ในระยะสั้นยังมองการเคลื่อนไหววนไปวนมาอยู่แถวนี้ และเมื่อมาดูข่าวยังไม่เจอข่าวบวกที่เข้ามาในตลาดเท่าไร ต่างชาติขายสุทธิเล็กน้อยและก็ยัง Long สุทธิเล็กน้อย หลักร้อยสัญญา และ ร้อยล้านบาท ค่าเงินบาทอ่อนค่าต่อ ถึงแม้จะอยู่ในภาวะ Overbought มาตลอด เนื่องจากมีข่าวเรื่องการลดค่าเงินของจีนมาซ้ำจากความเห็นของ FED ที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยทำให้ภาพรวมเงินสกุลคู่ค้าดอลลาร์อ่อนค่าลงหมด

ทางเลือกหลัก : ราคาหลุดกรอบบนมาแล้ว และขึ้นไปทดสอบระดับ 1110 ก่อนที่จะปรับตัวลดลงมาซื้อ-ขายกันที่ 1100 ซึ่งมองว่า ราคาจะผันผวนตรงนี้ก่อน ถึงปรับตัวลดลงเล็กน้อยไปยัง 1095-1098

ทางเลือกรอง : ราคาปรับตัวหลุด 1095 ลงมามองว่า จะเริ่มกลับมาลงอีกครั้ง

รายละเอียด

- เมื่อวานไม่มีการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจมีเพียงความเห็นของรองประธาน FED นาย Fischer กล่าวว่า ที่ประชุม FED จะพิจารณาการขึ้นดอกเบี้ยโดยคำนึงถึงเศรษฐกิจโลกด้วย แต่มุมมองหลักๆจะอยู่ที่อเมริกาเป็นสำคัญ และมองอัตราเงินเฟ้อว่า ในระยะถัดไปอัตราเงินเฟ้อจะค่อยๆปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจาก ระดับการจ้างงานที่อยู่ระดับการจ้างงานเต็มที่จะทำให้เงินเฟ้อเกิดขึ้นในระยะยาว และอัตราเงินเฟ้อระดับต่ำนี้จะอยู่อีกเพียงชั่วคราว ทั้งนี้โดยปกติแล้วนาย Fischer จะค่อนข้างมีความเห็นที่เป็นแนวเข้มงวด (Hawkish) อยู่แล้ว ส่วนประธาน FED สาขา Atlanta คุณ Dennis Lockhart ได้กล่าวว่า การขึ้นดอกเบี้ยของ FED น่าจะมาถึงในเร็วๆนี้ แต่ไม่ได้ยืนยันว่าจะโหวตให้ขึ้นดอกเบี้ยในที่ประชุม FOMC เหมือนที่เคยบอกในรอบก่อนๆ

- Alan Greenspan อดีตประธาน FEDได้ออกมาเตือนนักลงทุนที่ลงทุนในพันธบัตรว่า ให้ระมัดระวังในการลงทุนหาก FED จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย และตลาดพันธบัตรอาจจะอยู่ในภาวะฟองสบู่ที่กำลังก่อตัวขึ้น ซึ่งสุดท้ายตลาดจะไปทางไหนนั้นต้องดูว่า อัตราดอกเบี้ยทั่วไปนั้นควรจะอยู่ตรงไหน ? ในปัจจุบันผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของอเมริกาอยู่ที่ระดับประมาณครึ่งหนึ่งในรอบ 20 ปีที่ผ่านมา (โดยเฉลี่ยอัตราดอกเบี้ย 20 ปีที่ผ่านมาอยู่ระดับ 2.73%) และยังอยู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2012 และคาดการณ์ว่า Yield จะขึ้นไปยังระดับ 2.82% ในช่วงกลางปีหน้า

- ทองคำปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นแตะระดับ $1100 ซึ่งเป็นการปรับตัวขึ้นครั้งแรกในรอบ 7 สัปดาห์ หลังจากราคาปรับตัวลดลงมาอย่างต่อเนื่อง ซึ่งนักวิเคราะห์ให้เหตุผลว่า ถึงแม้จะยังไม่มีข่าวบวก แต่ได้แรงบวกจากการทำ Short-covering บางส่วน ส่วนกองทุน SPDR ยังคงลดสถานะการถือครองทองคำลงอย่างต่อเนื่องในวันศุกร์อีก ซึ่งยังอยู่ในระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือน กันยายน ปี 2008

- จีนได้ประกาศลดค่าเงินที่ผูกกับเงินดอลลาร์สหรัฐเอาไว้ สู่ระดับ 6.2298 หยวนต่อดอลลาร์สหรัฐ (ลดลง –1.86%) ส่งผลให้เงินหยวนอ่อน 1.5% ซึ่งเป็นผลมาจากการที่ตัวเลขการส่งออกออกมาน้อยมาก ทางการจีนจึงมีความต้องการที่จะทำให้เงินหยวนอ่อนค่าเพื่อกระตุ้นการส่งออก และตัวนี้ส่งผลกระทบมายังค่าเงินของกลุ่มเอเชีย และ Emerging market ที่ทิศทางอ่อนตามพร้อมทั้งโดนซ้ำจากเรื่องการขึ้นดอกเบี้ย

ปัจจัยที่ต้องติดตาม

16.00 EUR

German ZEW Economic Sentiment 31.1 29.7
ZEW Economic Sentiment 43.9 42.7

เเนวรับ 1089 1084 1080 เเนวต้าน 1096 1100 1110

ราคายังคงแกว่งตัวในกรอบสามเหลี่ยม หลังจากประกาศตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรซึ่งข่าวออกมาค่อนข้างสับสน แต่ตีความเป็นทางลบได้มากกว่า ซึ่งทางลบก็สะท้อนไปแล้ว และราคาได้มีแรงซื้อกลับเข้ามา คาดว่าจะไปทดสอบบริเวณกรอบบนอีกรอบ กรอบนี้จะอยู่บริเวณ 1095-1097 หากผ่านไปได้มองการปรับตัวขึ้นต่ออีกประมาณ $10-15 ไปยังระดับใกล้ $1110 หากผ่านจริงระดับ $1110 น่าจะทยอยปิดสถานะเนื่องจาก ระดับโซนข้างบนน่าจะมีแรงขายออกมามาก โดยยึดหลักว่า FED จะขึ้นดอกเบี้ย (โอกาส 54% ที่จะขึ้นเดือน ก.ย.) กรณีกลับกันหากราคาไม่ผ่านก็จะลงมาแกว่งในกรอบใหม่ โดยมีจุดที่ไม่ควรหลุดคือ $1089 และสุดท้าย $1080

ต่างชาติยังคงไม่มีทิศทางที่ชัดเจน ขายสุทธิในตลาดหุ้นไทยแต่หันกลับมา Long สุทธิในฟิวเจอร์ น้ำหนักของต่างชาติลดลงไปค่อนข้างมากในช่วงหลังนี้ ตลาดหุ้นถึงแม้ยังอยู่ในช่วงรีบาวน์แต่มองว่า จากปัจจัยลบที่เต็มตลาดและตลาดหุ้นทั่วโลก ยังไม่ฟื้นตัวเท่าไรนัก ให้ระมัดระวังการปรับตัวลดลงต่ออีก ถึงแม้ SET จะกลับมาอยู่ที่ค่าเฉลี่ย P/E ระยะยาว ส่วนทิศทางค่าเงินบาทมองว่าจะเริ่มแข็งลงมาในช่วงนี้โดยมีแนวรับบริเวณ 35.00 ยาวไปจนถึงระดับ 34.80 และ 34.90

ทางเลือกหลัก : มองราคาไปทดสอบกรอบบนอีกครั้งบริเวณ 1095-1097 และให้น้ำหนักทางฝั่งผ่านขึ้นไปมากกว่า ทั้งนี้ผ่านขึ้นไปแล้วให้ระมัดระวังแรงขายที่จะตามมาในโซน 1100 ให้มากขึ้น

ทางเลือกรอง : -

รายละเอียด

- ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรออกมาที่ระดับ 215K จากเดือนก่อนหน้า 231K และคาดการณ์ 222K ส่วนอัตราว่างงานอยู่ที่ระดับ 5.3% เท่าเดิม ซึ่งถึงแม้ตัวเลขจะออกมาน้อยลง แต่ก็มีใส้ในในข่าวค่อนข้างมากเมื่อวันศุกร์ อันแรกนั้นพบว่า ตัวเลข U-6 ซึ่งเป็นตัววัดคนว่างงานแบบที่ไม่เต็มศักยภาพ รวมถึงแบบ Part-time ด้วยพบว่า ออกมาที่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ช่วงเกิดวิกฤติเศรษฐกิจปี 2008 ออกมาที่ระดับ 10.4% ส่วนชั่วโมงการทำงานเฉลี่ยต่อสัปดาห์ปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2008 เช่นกัน ทั้งนี้อัตราค่าจ้างปรับตัวเพิ่มขึ้น 2% ซึ่งหลายคนมองว่า อัตราว่างงานที่ลดลงจนใกล้จะเกิดการจ้างงานเต็มที่แล้วนั้น อัตราเงินเฟ้อคาดว่าจะปรับตัวสูงขึ้นกว่านี้ แต่ระดับปัจจุบันเงินเฟ้อนั้นยังไม่เกิดเท่าไร จึงเป็นเรื่องที่น่าขัดแย้งกัน ทั้งนี้ความน่าจะเป็นที่ FED จะขึ้นดอกเบี้ยเดือน ก.ย. เพิ่มขึ้นเป็น 54% หลังจากรายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรถูกประกาศออกมา ทั้งนี้ก็ยังมีบางฝ่ายคาดว่า เงินเฟ้อยังไม่ถึงและจะชะลอไปขึ้น ธ.ค. ต้องติดตามกันต่อไป

-ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลงไปแตะระดับ $43/บารเรลในวันศุกร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดที่เคยทำมานับตั้งแต่ช่วงต้นปี ก่อนที่จะรีบาวน์ขึ้นไปกว่า 27% และก็ปรับตัวลดลงมาที่เดิมในสัปดาห์ที่ผ่านมาจากความกังวล Supply หลังจากสต๊อกน้ำมันดิบ และ แท่นขุดเจาะน้ำมันดิบของอเมริกาเริ่มเพิ่มขึ้นอีกครั้งถึงแม้จะเล็กน้อย นอกจากนี้ดีมานด์ของอเมริกาจากตรงนี้คาดว่าจะลดลงต่อ รวมถึง กำลังจะมีการปิดโรงกลั่นเพื่อปรับปรุงและซ่อมบำรงในอีก 1-2เดือนข้างหน้านี้ ทำให้ความต้องการน้ำมันดิบคาดว่าจะน้อยลงไปอีก

- จากค่าเงินดอลลาร์ที่เริ่มอ่อนมาในวันศุกร์ ก็มีนักวิเคราะห์ออกมาให้ความเห็นว่า ถึงแม้เงินดอลลาร์จะอ่อนค่า แต่ Upside ของทองนั้นยังเป็นไปอย่างจำกัดในช่วงนี้ เนื่องจากพอเวลาจะขึ้นก็จะมีแรงขายออกมาจากมุมมองที่ว่า FED จะขึ้นดอกเบี้ย จึงคาดว่าการขึ้นของทองคำแต่ละรอบจะเป็นแบบ Short-lived ในระยะนี้

- ตัวเลขการส่งออกของจีนออกมาแย่ลงมากที่ระดับ –8.3% จากคาดการณ์ –1.5% แต่นำเข้าหฌหดตัวแรงเช่นกัน ยังส่งผลให้จีนเกินดุลการค้าอยู่ ส่วนตัวเลขดัชนีราคาผู้ผลิตในเดือน กรกฏาคมออกมาที่ระดับ –5.4% น่าผิดหวังกว่าคาดการณ์ -5.0% ส่วนเงินเฟ้อ CPI ปรับตัวเพิ่มขึ้น 1.6% จากคาดการณ์ 1.4% ทั้งนี้ตลาดคาดว่า จีนจะมีมาตรการผ่อนคลายเพิ่มเติม ไม่ว่าจะเป็นวิธีการลดดอกเบี้ยหรือลด RRR ลง

แนวทางทองคำวันที่ 7-8-58

เเนวรับ 1084 1080 1077 เเนวต้าน 1090 1092 1100

ยังมองราคาแกว่งตัวในกรอบ ในลักษณะขาลงยังคงได้เปรียบกว่าในภาพรวม วันนี้จะมีการประกาศตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรซึ่งคาดการณ์ว่าจะทรงตัวเท่าๆกับเดือนก่อนหน้า หากตัวเลขออกมาเป็นบวกกับทองคำและราคาขึ้นจริง จะให้ดีราคาควรจะไปปิดบนระดับที่เหนือกว่า $1110 ให้ได้ สาเหตุเนื่องจาก หลังจากราคาปรับตัวลดลงแรงในวันจันทร์ 3 สัปดาห์ก่อน พบว่า ตั้งแต่นั้นมา ราคาแกว่งตัวอยู่ในโซนล่างมาตลอด ซึ่งแนวต้านที่แบ่งโซนนั้นคือ $1110 หากยังยืนไม่ได้ คาดว่า จะทำให้ขาขึ้นไม่มีความได้เปรียบออกมา ระยะสั้นราคายังแกว่งตัวอยู่ในกรอบสามเหลี่ยมเลือกทาง โดยมีแนวรับบริเวณ 1077-1080 ซึ่งระดับนี้หลุดแล้วมองว่าลงเลย (อีก $10-$20)

ต่างชาติขายสุทธิในตลาดหุ้นไทย 1395 ล้านบาท แต่ยังคง Short สุทธิในฟิวเจอร์อีก 2,940 สัญญา เป็นวันแรกในรอบ สามวันทำการ ทิศทางตลาดหุ้นถึงแม้จะมองว่าช่วงรีบาวน์แต่อยากให้ใช้ความระมัดระวังเล็กน้อย เนื่องจาก มีตัวเลขความเชื่อมั่นผู้บริโภคออกมาอีกพบว่า ปรับตัวลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 7 เดือน ข่าวดีทั้งในประเทศและนอกประเทศยังไม่มี ค่าเงินบาทยังอยู่ในระดับของ Overbought และยังไม่เริ่มแข็งค่าลงมา ยังรอดูทิศทางเพิ่มเติมติดตาม NFP เช่นเดียวกับทองคำสำหรับค่าเงินบาท

ทางเลือกหลัก : ยังมองราคาแกว่งตัวในกรอบสามเหลี่ยมเลือกทาง โดยมีกรอบแนวรับ 1077-1080 และกรอบแนวต้าน 1100

ทางเลือกรอง : -

รายละเอียด

- ทองคำยังปรับตัวลงมาซื้อ-ขายกันระดับต่ำสุดในรอบห้าปีครึ่ง และเป็นการปรับตัวลดลง 7 สัปดาห์ต่อกัน นับเป็นการปรับตัวลดลงนานสุดนับตั้งแต่ปี 1999 โดยมีปัจจัยกดดันเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางในเดือนหน้า (หรือบางกระแสมองว่า น่าจะขึ้นเดือน ธันวาคม) ซึ่งจะเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2006 ตลาดจึงติดตามประเด็นนี้กันมากเป็นพิเศษ ซึ่งวันนี้จะมีการประกาศตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Non-farm payroll : NFP) คาดการณ์ว่าจะออกมาเท่าๆกับเดือนมิถุนายน (เมื่อดูต้นสัปดาห์พบว่า ตัวเลขคาดการณ์ของ Forex factory คาดว่าจะออกมาน้อยกว่านี้ แต่มีการปรับตัวเลขคาดการณ์ขึ้นในช่วงใกล้ประกาศ) และ การแกว่งตัวของราคาในปัจจุบันบรรจุอยู่ในแท่งแม่ที่ลงมาวันจันทร์เมื่อสามสัปดาห์ก่อนที่ปรับตัวลดลงแรง และยังไม่สามารถกลับขึ้นไปยืนเหนือระดับสูงเกินกว่าครึ่งแท่งได้ ($1110) มองว่า ถึงแม้ตัวเลข NFP จะออกมาเป็นบวกแต่หากราคาไม่สามารถไปยืนเหนือ $1110 ได้แนวโน้มฝั่งขึ้นก็ยังไม่มีความได้เปรียบ

- ตัวเลขคนขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นเล็กน้อยสู่ระดับ 270K จากคาดการณ์ 273K และสัปดาห์ก่อนหน้า 267K ยังคงให้น้ำหนักการปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง ถึงแม้แต่ละสัปดาห์จะมีการปรับตัวสูงขึ้นบ้างแต่แนวโน้มโดยรวมยังปรับตัวลดลงต่อ

- มีบทวิเคราะห์จากต่างประเทศผ่าน CNBC พบว่า นักวิเคราะห์ต่างประเทศ ยังมองทองคำเป็นแนวโมขาลงยังไม่มีแรงที่จะเข้าม เนื่องจากปัจจัยเรื่อง ค่าเงินดอลลาร์ ยูโรโซน การชะลอตัวของจีน การปรับตัวลดลงของน้ำมันดิบ เมื่อรวมกับกราฟทางเทคนิคแล้ว ทองคำมีโอกาสปรับตัวลดลงหลุด $1000 และคาดว่าแนวรับที่สำคัญใกล้กับต้นทุนหน้าเหมืองจะอยู่บริเวณ $950 บริเวณนั้น

- กองทุน Hedge funds ที่ลงทุนในคอมโมดิตีเริ่มประสบภาวะขาดทุน หรือไม่ก็ผลตอบแทนลดลงจนใกล้ระดับขาดทุน พร้อมทั้งมีเม็ดเงินไหลออกจากองทุนที่ลงทุนในคอมโมดิตีอย่างมาก เนื่องจาก กลุ่มคอมโมดิตีส่วนใหญ่ปรับตัวลดลงเกินกว่า 20% จากจุดสูงสุดซึ่งเป็นนิยามของการเข้าสู่แนวโน้มขาลง (Recession) รวมถึง Bank of America ได้นำเงินลงทุนของลูกค้าออกจากองทุนของ คุณ Paulson ซึ่งมีสัดส่วนหลักในทองคำ

- ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของไทยปรับตัวลดลงสู่ระดับ 73.4 เป็นระดับต่ำสุดในรอบ 14 เดือน

ปัจจัยที่ต้องติดตาม

19.30 USD

เเนวรับ 1084 1080 1077 เเนวต้าน 1087 1090 1095

ราคายังคงแกว่งตัวอยู่ในกรอบอย่างชัดเจน แต่กรอบเริ่มบีบลงมาเรื่อยๆ โดยมีแนวรับ 1077-1080 ที่มีแนวรับที่เป็นนัยสำคัญ หลุดจากตรงนี้มองว่า ไม่ควรจะมี สถานะ Long และให้ใช้ความระมัดระวัง False breakout รวมถึง คาดว่าหลังจากผ่านไปในทางใดทางหนึ่งนั้นอาจจะค่อนข้างแรงเพราะ การเคลื่อนไหวหลังจากที่สร้างรูปแบบของสามเหลี่ยมมักจะค่อนข้างแรง และคาดว่า ความผันผวนน่าจะเกิดในวันศุกร์ที่เป็นวันประกาศตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร สำหรับระยะสั้นมีช่องว่าง (GAP) ที่ระดับ 1087-1088 อยู่อีกรอให้ราคาขึ้นไปปิด ทั้งนี้มองการรีบาวน์ของราคายังคงเป็นไปอย่างจำกัด ข่าวบวกยังไม่ค่อยมี มีเพียง ADP ที่น้อยลงนำไปสู่คาดการณ์ NFP ที่น้อยลง

ต่างชาติหันกลับมาขายสุทธิในตลาดหุ้นไทยเล็กน้อย 421 ล้านบาท และยังคงการ Long สุทธิในฟิวเจอร์ 6163 สัญญา เป็นวันที่ 2 ติดต่อกัน ทิศทางของ SET ยังมองว่ายังเข้าสู่โซนรีบาวน์ เมื่อวานนี้ กนง คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ระดับ 1.75% ให้เหตุผลว่า เพื่อสนับสนุนการฟื้นตัวของเศรษฐกิจและ การลดอัตราดอกเบี้ย 2 ครั้งก่อนหน้านั้นเพียงพอแล้ว ทั้งนี้ค่าเงินบาทกลับไม่ได้แข็งค่าเท่าไรและยังปรับตัวอ่อนค่าต่อ คาดว่ามาจากความกังวลเรื่องการขึ้นดอกเบี้ย ทั้งนี้ เงินบาทยังอยู่ในภาวะ Overbought อยู่

ทางเลือกหลัก : ยังมองการเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบสามเหลี่ยมโดยรวมอยู่ กรอบล่าง 1077-1080 ราคาไม่ควรหลุดบริเวณนี้คาดว่า ราคาน่าจะไปหลุดกรอบในช่วงวันศุกร์ ในทางใดทางหนึ่ง

ทางเลือกรอง : 

รายละเอียด

- ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่สำรวจโดยภาคเอกชน (ADP non-farm employment change) ลดลงสู่ระดับ 185K จากเดือนก่อนหน้า 229K และคาดการณ์ 216K ซึ่งเป็นการปรับตัวลดลงน้อยกว่าทั้งเดือนก่อนหน้าและคาดการณ์ เป็นปัจจัยบวกกับราคาทองคำ แต่หลังจากนั้นได้มีการประกาศตัวเลข ISM-PMI ภาคบริการปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นค่อนข้างมากสู่ระดับ 60.3 จากเดือนก่อนหน้า 56 และคาดการณ์ 56.3 ซึ่งตัวนี้เองเป็นเหตุทำให้ทองคำปรับตัวลดลงกลับมาอยู่ที่ระดับเดิม และโดยปกติแล้วข่าวตัวเลข ADP นั้นค่อนข้างมีนัยสำคัญมากกว่า แต่ตลาดกลับเลือกที่จะตีความตัวเลข PMI ภาคบริการ และนำไปสู่การคาดการณ์ขึ้นดอกเบี้ยในเดือนหน้า ทั้งนี้ ความกังวลเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยจะเป็นตัวกดดันราคาทองคำในช่วงนี้

- ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลงสู่ระดับ $45/บาร์เรล เป็นระดับต่ำสุดแถวเดือน มีนาคม ถึงแม้สต๊อกน้ำมันดิบจะไม่สูงเท่าเดือนเมษายนก็ตาม แต่ก็นำไปสู่เรื่องของ Supply ที่ล้นตลาดเช่นเดิม ซึ่งจะเห็นว่ามุมมองของ สินค้าโภคภัณฑ์ในช่วงนี้ไม่ค่อยดี ถึงแม้จะมีข่าวบวกเข้ามา แต่ก็ไม่สามารถปรับตัวขึ้นได้เท่าไร และความต้องการน้ำมันในช่วงนี้คาดว่าจะน้อยลงไปอีก ทำให้ราคาน้ำมันดิบไม่สามารถปรับตัวสูงขึ้นได้ในช่วงนี้

- ความผันผวนของตลาดพันธบัตรได้เริ่มสูงขึ้น ซึ่งความผันผวนที่เกิดขึ้นนั้นมาจากข่าวเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยที่เข้ามากระทบในช่วงนี้ ล่าสุดอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะสั้นอายุ 2 ปี ปรับตัวขึ้นทำระดับสูงสุงใหม่ที่ 0.76% ในขณะที่ อายุ 10 ปี อยู่แถวระดับ 2.26% ตลาดพันธบัตรสะท้อนการขึ้นดอกเบี้ยของ FED ไปเป็นที่เรียบร้อยแล้ว ถึงแม้จะมีข่าวตัวเลขเศรษฐกิจบางตัวแย่ก็ตาม

- มีความเห็นของนักวิเคราะห์ผ่านทางสื่ออย่าง Bloomberg ว่า ถ้าเชื่อว่า History repeat itself ราคาทองคำน่าจะทรงตัวแถวนี้ไปจนถึงปี 2035 หรืออีกประมาณ 20 ปี เนื่องจากการเคลื่อนไหวของราคาในช่วงปี 2011 ที่ราคาขึ้นไปทำจุดสูงสุดแล้วลงมานั้นคล้ายกับปี 1980 ถึงแม้ปัจจัยพื้นฐานจะต่างกันเนื่องจากตอนนั้นอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ที่ระดับ 17% ในขณะที่อัตราเงินเฟ้ออยู่สองหลัก ซึ่งปัจจุบันอัตราดอกเบี้ยระดับต่ำและเงินเฟ้อก็อยู่ระดับใกล้ 0 ทั้งนี้หากเป็นไปตามนี้จริงคาดว่าทองคำจะแกว่งตัวออกข้างแทนที่จะปรับตัวลดลง

- FED Powell ให้ความเห็นว่าอัตราเอกเบี้ยน่าจะยังไม่ขึ้นในช่วงเดือนหน้า อัตราเงินเฟ้อยังอยู่ระดับต่ำ

ปัจจัยที่ต้องติดตาม

19.30 USD 

Unemployment claims 273K 267K