ประชาสัมพันธ์

แนวทางทองคำวันที่ 6-4-59

แนวรับ 1228 1225 1220 แนวต้าน 1230 1235 1240

ทองคำกำลังจะปรับตัวผ่านแนวต้าน Downtrend ออกมาในระยะสั้น สังเกตุตรงบริเวณฟ้าผ่า ซึ่งมองว่า โอกาสที่จะหลุดออกมามีสูง หลังจากเมื่อวานนี้การปรับตัวลดลงของราคาไม่แรงพอที่จะสร้างแนวโน้มลงต่อ แต่หการหลุดยังมองเป็นการแกว่งตัวออกข้าง Sideways มากกว่า แนวต้านระยะสั้น 1240 บริเวณนั้น ปัจจัยต่างๆมองว่ายังไม่เยอะ แต่เริ่มมีข่าวบวกจากการเข้าสู่โหมด Risk-off อีกครั้ง หลังจากสินทรัพย์ปลอดภัยเมื่อวานนี้ปรับตัวขึ้นยกกลุ่ม(เยน,สวิสฟรังซ์,พันธบัตร,ทองคำ)

ทางเลือกรอง : ราคาขึ้นไปแล้ว กลับลงมาต่ำกว่า 1225-1228 มองว่า จะกลับมาแกว่งในกรอบ Downtrend อีกครั้ง

USD/THB

ตลาดหุ้นไทยปรับตัวลดลงค่อนข้างแรงมากเมื่อวานนี้ หลังจากมีข่าวลบมารุมเร้าอย่างเยอะ เริ่มจากกลุ่มพลังงานได้รับแรงกดดันจากราคาน้ำมันดิบ กลุ่มธนาคารพาณิชย์ได้รับแรงกดดันจากการลดดอกเบี้ยเงินกู้ กลุ่มสื่อสารได้รับแรงกดดันจากกรณีคลื่น 900 ของ JAS และ ADVANC นอกจากนี้ตลาดหุ้นทั่วโลกยังส่งมาทางลงต่อ จึงทำให้ตลาดหุ้นปรับตัวลดลงแรงเมื่อวานนี่ ส่วนวันนี้เป็นวันหยุดวันจักรี ตลาดปิดทำการ

ข่าวสารประกอบการตัดสินใจ

- ดัชนี PMI ภาคการผลิตของอเมริกาปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นสู่ระดับ 54.5 จากเดือนก่อนหน้า 53.4 เเละคาดการณ์ 54.1 เป็นการปรับตัวขึ้นเดือนเเรกหลังจากชะลอตัวลงมากว่า 8 เดือน ส่งสัญญาณที่ดีขึ้นสำหรับทิศทางภาคการผลิต และยังอยู่เหนือกว่าระดับ 50 จุด ทั้งนี้ตลาดกลับไม่ได้รับข่าวดังกล่าวเท่าไรนัก ตลาดหุ้นยังคงปรับตัวลดลงเมื่อวานนี้ เมื่อดูทิศทางโดยรวมของตลาดหุ้นอเมริกาพบว่า ตลอด 3 เดือนที่ผ่านมา (นับจากเดือนมกราคม 2016) ตลาดหุ้นปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นต่อเนื่อง และ กลับตัวในลักษณะ V-shape จึงมองว่าน่าจะมีการพักตัวของตลาดหุ้นในช่วงนี้บ้าง ส่วนทางด้าน Valuation ของตลาดหุ้นดาวโจนส์พบว่าอยู่ในระดับที่มีมูลค่าแพงติด 1 ใน 10 เรียบร้อยแล้ว

- นักวิเคราะห์ปรับลดประมาณการณ์การเติบโตกำไรของ Goldman Sachs ลงถึง 45% 

- มีรายงานจาก ECB เมื่อวานนี้ว่า ธนาคารกลางจะถูกปกป้องจากภาวะล้มละลาย เนื่องจากความสามารถของธนาคารกลางคือ การพิมพ์ธนบัตร ซึ่งสามารถดำเนินงานได้แม้ส่วนทุนจะเป็นลบ (Negative equity) และเขียนไว้อีกว่า ธนาคารกลางจะไม่มีทางเงินหมดเพราะ ธนาคารกลางเป็นผู้ผลิตเงิน และ ผู้ผลิตเงินจะไม่มีวันเงินหมด

- Final service PMI หรือ PMI ภาคบริการของยูโรโซน ปรับตัวลดลงเล็กน้อย เกือบทุกประเทศหลัก ทั้งนี้ ไม่ได้มีนัยสำคัญเท่าไรนัก และ ยังอยู่เหนือระดับ 50 จุด

- เงินเยนปรับตัวแข็งค่าที่สุดสู่ระดับ 110 เยนต่อดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นระดับที่แข็งค่าที่สุดนับตั้งแต่ปี 2014 (เกือบ 2 ปี) หลังจากตลาดหุ้น Nikkei ปรับตัวลดลงแรง และ เมื่อตลาดหุ้นปรับตัวลดลงแรง คนก็หันเข้าไปสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างเงินเยน และ เมื่อเยนยิ่งแข็งเงินก็ยิ่งไหลออกจากตลาดหุ้น เป็นวัฎจักรตามกันไป

- การออกพันธบัตรของภาคเอกชน (Bond) ของจีนชะลอตัวลงในเดือนมีนาคมนี้ ลดลงกว่า 62 บริษัท ( 7 Billions dollar) หลังจากการผิดนัดชำระหนี้ในระบบเพิ่มสูงขึ้น

- ทองคำได้รับปัจจัยบวกจากตลาดหุ้นทั่วโลกที่ปรับตัวลดลง หลังจากเมื่อวานนี้ MSCI World index ปรับตัวลดลงกว่า 1.3% และ นักลงทุนต่างเข้าสู่โหมด Risk-off อย่างชัดเจนเนื่องจาก ทองคำ ซิลเวอร์ เงินเยน พันธบัตร เงินสวิสฟรังค์ ปรับตัวเพิ่มสูงขึ้น

- น้ำมันดิบปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นเล็กน้อยเมื่อวานนี้หลังจาก คูเวต คาดว่าจะมีการคงกำลังการผลิต (Freeze output) โดยไม่ได้มีอิหร่านร่วมด้วย (อาจจะคงกำลังการผลิตคนเดียว)

แนวทางทองคำวันที่ 5-4-59

แนวรับ 1220 1215 1208 แนวต้าน 1226 1230 1237

ทองคำปรับตัวสูงขึ้นออกจากแนวรับ 1215 ซึ่งแนวต้านแรกก็ประเมินไว้ว่าอยู่ระดับ 1225 + - บริเวณนี้ ยังมองการปรับตัวสูงขึ้นเพียงเล็กน้อยจากนั้นก็จะลงต่อไปยังแนวรับเดิม ข่าวบวกที่เข้ามาคือ ทองคำยังเป็นสินทรัพย์ที่น่าสนใจของกองทุน หลังจากสถานะ Bullish bet ปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่อง และ NAV ของกองทุน SPDR ยังสูงขึ้นต่อเนื่อง ถึงแม้จะชะลอตัวลงในช่วง 2-3 วันที่ผ่านมา ซึ่งสอดคล้องกับการพักตัวในช่วงนี้ จึงมองการพักตัวไม่รุนแรงนัก และ ยังมองขึ้นในระยะกลาง

USD/THB

ตลาดหุ้นไทยเปิดมาปรับตัวลดลงแรงกว่า 15 จุด ท่ามกลางปริมาณการซื้อ-ขายที่ไม่หนาแน่น หลังจากช่วงก่อนหน้าผ่านแนวต้านมา และ ล่าสุดเสียทรงพอสมควร อยากเห็นราคาปิดว่าจะมีทิศทางเช่นไร ต่างชาติหันกลับมา Short สุทธิในฟิวเจอร์อีกประมาณ 3000 สัญญา ข่าวที่น่าสนใจในช่วงนี้จะอยู่ที่กลุ่มสื่อสารหลังจากมีข่าวไม่ยืนยันว่า ADVANC จะขอซื้อใบอนุญาติคลื่น 900 ต่อจาก JAS ค่าเงินบาทดูอ่อนค่าไประดับ 35.40

ข่าวสารประกอบการตัดสินใจ

- ตลาดหุ้นดาวโจนส์ปรับตัวลดลงกว่า 100 จุดเมื่อวานนี้ หลังจากราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลงต่อเนื่อง (ล่าสุดอยู่ระดับ $35/บาร์เรล) นอกจากนี้ยังมีประเด็นเรื่องกลุ่ม Health care ที่เกี่ยวกับประเด็นเรื่องกฎหมายเกี่ยวกับ การหลีกเลี่ยงภาษี ทำให้หุ้นบางตัวของกลุ่ม Health care ปรับตัวลดลงแรงกว่า 20% ทั้งนี้ถึงแม้หุ้นบางกลุ่มจะได้รับผลกระทบจากเรื่องภาษีดังกล่าว แต่ทั้งกลุ่มอุตสาหกรรม Health care โดยรวมแล้วปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นกว่า 1% เมื่อวานนี้ และตลาดโดยรวมยังเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ

- ยอดสั่งซื้อสินค้าโรงงาน ( Factory order) หดตัวลงสู่ระดับ –1.7% จากเดือนก่อนหน้า 1.2% และคาดการณ์ -1.5% หดตัวมากกว่าก่อนหน้าและคาดการณ์ แนวโน้มโดยรวมยังคงผันผวนอยู่ในกรอบระหว่าง ขยายตัว และ หดตัว

- อัตราว่างงานของยูโรโซนปรับตัวลดลงสู่ระดับ 10.3% เป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2554 ซึ่งอัตราว่างงานเป็นการยืนเหนือระดับ 10% เป็นระยะเวลามากกว่า 6 ปี ซึ่งในช่วงเกิดวิกฤติอัตราว่างงานเคยขึ้นไปทำระดับสูงสุดประมาณ 12% ประเทศที่มีอัตราว่างงานน้อยที่สุดคือ เยอรมันอยู่รระดับ 4.3% และประเทศที่มีอัตราว่างงานสูงที่สุดจะอยู่ระดับ 20.4% ประเภทนั้นคือ สเปน 

- ตลาดหุ้นยุโรปปรับตัวผันผวนในกรอบถึงแม้จะมีข่าวดีเรื่องอัตราว่างงานที่ลดลง

- Bloomberg ประมาณการณ์ว่า ค่าเงินหยวนจะอ่อนค่าลงอีก 3.3% ในปีนี้ สอดคล้องกับ Citigroup ที่คาดว่าจะอ่อนลงถึง 7% ซึ่งค่าที่ได้อาจแตกต่างกันไป แต่แนวโน้มโดยรวมนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ยังดูเงินหยวนอ่อน และ กังวลว่า เศรษฐกิจจีนกำลังเผชิญกับความผันผวนในอนตาคตอีก หลังจากช่วงนี้พักเรื่องนี้ไป

- ตลาดหุ้นเอเชียส่วนใหญ่ปรับตัวลดลง สิ่งที่น่าจับตามองคือ ตลาดหุ้น Nikkei เสียทรงไประยะหนึ่ง จากค่าเงินเยนที่แข็งค่าขึ้นในช่วงที่ผ่านมา

- กระแสคนชื่นชอบทองคำ (Gold bug) ยังไม่หยุด หลังจากทองคำปิดไตรมาสแรกของปี 2016 ให้ผลตอบแทนมากสุดเมื่อเทียบใน 1 ไตรมาส ในรอบ 3 ทศวรรษ (17%) ทั้งนี้สถานะ Bullish bet ของกองทุนต่างๆ ยังเพิ่มขึ้นต่อเนื่องนับจากต้นปี รวมถึงสถานะของกองทุนยังปรับตัวสูงขึ้น (ถึงแม้ในช่วง 2-3 วันมานี้จะเริ่มเห็นแรงขายออกมา)

- ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลงแรง ล่าสุดลงมาเหลือ $35/บาร์เรล จาก $40/บาร์เรล

แนวรับ 1223 1215 1210 แนวต้าน 1228 1233 1237

ทองคำปรับตัวลดลงเมื่อวานนี้และต่ำกว่าระดับ 1228 ถึงแม้ภาพรวมจะไม่เลวร้ายเท่ากับหลุด 1223 แต่เท่านี้ก็มองว่าเพียงพอที่จะดึงภาพรายวันให้ลงมาต่อ ดูแนวรับแรกไว้ที่เดิมคือแถว 1223 ก่อน และ อาจมีลุ้นลงไปถึง 1215 ได้ ภาพรวมขาดปัจจัยใหม่ๆ และซ้ำด้วยการทำ New-high ในปีนี้ของดัชนีหุ้นอเมริกา ทำให้มองว่า ปัจจัยบวกในทองคำในระยะสั้นเริ่มหายไป ทั้งนี้หากราคาปรับตัวเกินกว่า 1228 จะยังมองว่า มีแนวต้านถัดไปบริเวณ 1233-1237 อีกครั้งหนึ่ง

แนวทางทองคำวันที่ 30-3-59

แนวรับ 1235 1230 1223 แนวต้าน 1239 1242 1245

หลังจากราคาผ่านแนวต้าน 1223 ออกมา ทิศทางฝั่งขาลงก็เริ่มชะลอตัวลง ภาพรวมรายสัปดาห์ยังได้รับอิทธิพลทางฝั่งลงอยู่ จึงมองว่า น่าจะกลายเป็นแกว่งตัวในรูปแบบ Sideways มากกว่า ถึงขึ้นเล็กน้อย จากเรื่องของการชะลอการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทั้งนี้พบเจอสินทรัพย์ที่น่าสนใจกว่าอย่างตลาดหุ้นอเมริกา SP500 ที่ปรับตัวขึ้นทำ New-high ในรอบปี และ มองว่าเม็ดเงินน่าจะไหลเข้าไปกองในสินทรัพย์ที่มี New-high มากกว่า จึงมองว่า ทองคำจะปรับตัวสูงขึ้นเพียงช่วงสั้นๆ

ทางเลือกรอง : ราคาหลุด 1223 ลงมาในรอบเดียวมองว่า ฝั่งขึ้นจะเสียความได้เปรียบและจะเริ่มลงต่อทันที
 

USD/THB

ตลาดหุ้นไทยมองว่า น่าจะออกจากกลุ่มการพักตัวเรียบร้อย ยังให้น้ำหนักไปทดสอบระดับ 1430-1460 ในระยะกลางอยู่ ทิศทางฝั่งบวกเริ่มมีมากขึ้น หลังจากตลาดต่างประเทศส่งมาในทางบวกเกือบทั้งหมด ค่าเงินบาทดูเริ่มแข็งค่าลงมาโดยมีแนวรับแรกบริเวณ 35.25 เป็นการแข็งค่าตามทิศทางเดียวกันกับภูมิภาคหลังจากค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงท่ามกลางโทน Dovish เมื่อคืนนี้

ข่าวสารประกอบการตัดสินใจ

- ประธาน FED คุณ เจเนต เยลเลน เมื่อวานนี้ ส่งสัญญาณไปในโทนผ่อนคลายทางการเงิน (Dovish) หลังจากเริ่มขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกเมื่อเดือน ธ.ค.ที่ผ่านมา จากนั้นก็มีปัญหาเรื่องความผันผวนของตลาดการเงินทั่วโลกเข้ามา จึงส่งสัญญาณชะลอการขึ้นดอกเบี้ยไปก่อน และจะประเมินกันอีกที FED จำเป็นต้องมีความระมัดระวังในการขึ้นดอกเบี้ยและจะปรับนโยบายทางการเงินให้สอดคล้องกับเศรษฐกิจโลก ทั้งนี้ให้ความเห็นเพิ่มเติมว่า เศรษฐกิจอเมริกาเป็นไปในทางที่ดี แต่ขอดูท่าทีของเศรษฐกิจโลก

- ตลาดหุ้น SP500 ซึ่งเป็นตลาดหุ้นใหญ่ของทางอเมริกา ปรับตัวเพิ่มขึ้นเมื่อวานนี้ไปทำจุดสูงสุดในปี 2016 นี้เป็นครั้งแรกหลังจากทีท่าของประธาน FED ส่งสัญญาณชะลอการขึ้นดอกเบี้ยออกไป รวมทั้งดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคออกมาดีขึ้น

- ตลาดหุ้นยุโรปผันผวนเมื่อวานนี้ ดัชนี DAX ยังคงทรงตัวต่ำกว่าระดับ 10000 จุด เมื่อวานนี้มีข่าวเรื่อง การ Hijack เครื่องบินของสายการบินอียิปต์ ก่อนที่จะมีการเจรจาและสามารถจับคนร้ายได้ ส่งผลให้ระหว่างชั่วโมงการซื้อ-ขาย หุ้นกลุ่มท่องเที่ยวและสันทนาการ ปรับตัวลดลงก่อนที่จะรีบาวน์กลับมา

- ฝั่งยุโรปถึงแม้จะยังไม่มีปัจจัยอะไรใหม่ๆ แต่กลุ่มธนาคารพาณิชย์ต่างเผชิญกับปัญหาเรื่องหนี้ และ ผลการดำเนินงานที่ชะลอตัวลง ทำให้ทั้งกลุ่มธนาคารปรับตัวลดลง

- ผลผลิตอุตสาหกรรมปรับตัวลดลงมากสุดนับตั้งแต่ปี 2011 (มีนาคม) หดตัว –6.2% ในเดือน กุมภาพันธ์ หลังจากขยายตัวในเดือน มกราคม ซึ่งทิศทางยังผันผวนตามการค้าปลีก เป็นผลหลักมาจากการชะลอตัวของภาคการส่งออก และ การเกิดระเบิดที่โรงเหล็ก เป็นผลทำให้โรงงานโตโยต้าต้องชะลอการผลิต

- ตลาดหุ้นเอเชียส่วนใหญ่ปรับตัวเพิ่มสูงขึ้น ในขณะที่ Nikkei ญี่ปุ่นชะลอตัวลงเนื่องจาก ตัวเลขเศรษฐกิจที่ออกมาค่อนข้างแย่

- ทองคำได้รับปัจจัยบวกจาก Dovish tone ของ Yellen ทำให้ปรับตัวสูงขึ้นทั้งนี้การปรับตัวขึ้นเป็นไปอย่างจำกัด จากการที่เม็ดเงินไหลเข้าทุกตลาดเมื่อคืนนี้ และ เม็ดเงินในที่สุดแล้วจะหาตลาดที่มีแนวโน้มสดใสที่สุด

- กองทุน SPDR ลดสถานะการถือครองทองคำอีก -0.4% ไม่ได้มีนัยสำคัญ ทั้งนี้มูลค่ากองทุนยังคงปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นจากระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือน กุมภาพันธ์

แนวทางทองคำวันที่ 29-3-59

แนวรับ 1210 1205 1200 แนวต้าน 1223 1225 1230

จากเมื่อวานที่ราคารีบาวน์ขึ้นไป (เกิน 1215) และไปหยุด 1223 ซึ่งเป็นการทดสอบครั้งที่ 3 ตามลูกศรสีเหลือง ในเบื้องต้นวันนี้มองการปรับตัวลดลงต่อไประดับ 1210 แต่หากกรณีผิดทางราคาหลุดเกินกว่า 1223 ขึ้นไปจะมองการขึ้นระยะสั้นอีกครั้ง ทั้งนี้ภาพรวมทองคำเริ่มเข้าสู่การพักฐาน ปัจจัยเรื่องตลาดหุ้นทั่วโลกดูเหมือนจะอยู่ในช่วงขาขึ้น และ ยังไม่เสียทรงเท่าไร นอกจากนี้แรงซื้อของกองทุน SPDR ค่อนข้างเบาบาง ถึง ทยอยขายออกมาเล็กน้อยในช่วงนี้

แนวรับ 1210 1205 1200 แนวต้าน 1215 1222 1225

ทองคำเริ่มได้รับปัจจัยลบจากแนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ยของอเมริกาที่มีกระแสเริ่มกลับมามากขึ้นในช่วงนี้ รวมถึงแรงขายจากกองทุน SPDR ที่ลดสถานะจน NAV ใกล้เคียงกับระดับต้นเดือน กุมภาพันธ์ ซึ่งถ้าเทียบกับระดับสปอตแล้วจะอยู่บริเวณ 1190-1200 ก็ถือว่าใกล้เคียงกันกับระดับนี้ จนถึงตอนนี้มองว่า ทองคำเริ่มการพักตัวมาสักพักหนึ่งแล้ว และลุ้นระดับ 1190-1200 ให้รับอยู่ ภาพรวมรายสัปดาห์เริ่มพักตัวสัปดาห์แรก ในระยะสั้นมองการปรับตัวขึ้นไป 1215 ก่อน

แนวรับ 1215 1211 1205 แนวต้าน 1218 1222 1225

ทองคำปรับตัวลดลงแรงและหลุดทุกแนวรับ แนวรับที่ประเมินไว้หากจะชะลอตัวลง คือ 1220 ซึ่งหลุดมาแล้ว จะได้แนวรับถัดไปอยู่ระดับ 1200 ถ้วน ซึ่งหากหลุด 1200 อีกที ไม่ควรมีสภานะซื้อแล้ว ราคาจะกลายเป็นแกว่งตัวออกข้างออก—ปรับตัวลดลง และฝั่งขึ้นจะเสียความได้เปรียบไป จากรูปนำ NAV มาให้ดูพบว่า เมื่อวานนี้ มีแรงขายออกจาก SPDR กว่า 2% แต่เมื่อมาดูรวมๆ ยังอยู่ในระดับที่ค่อนข้างสูง เป็นเพียงการชะลอตัวระยะสั้นเท่านั้น

แนวทางทองคำวันที่ 23-3-59

แนวรับ 1240 1235 1230 แนวต้าน 1248 1255 1262

เมื่อวานนี้ระหว่าชั่วโมงการซื้อ-ขายทองคำปรับตัวสูงขึ้นแรงถึงระดับ $1260 จากเหตุการณ์ความไม่สงบ เหตุระเบิดที่เบลเยี่ยมถึง 3 ครั้ง จากนั้นก็ดูเหมือนจะกลับสู่แนวโน้มเดิม คือ ลงพักฐานต่อ วันนี้ก็ยังให้น้ำหนักของการพักลงมาต่อเนื่องอีกแต่ประเมินแนวรับไว้ไม่ลึก ประมาณ 1235-1240 ถึงบริเวณนั้นก็ยังมองเหมือนเดิมคือ ขาขึ้นยังไม่เสียทรง หากลงมาหยุดแค่ตรงนี้ สำหรับสถานะ กองทุน SPDR ตลอดช่วงที่ลงมานั้นพบว่า ยังไม่เห็นแรงขายหนักๆออกมาเท่าไร

USD/THB

ตลาดหุ้นไทยค่อนข้างทรงตัวเมื่อวานนี้ คาดว่ายังรอผลการประชุม กนง. ในช่วงบ่าย ตลาดยังคาดการณ์แบ่งออกเป็น 2 ฝ่ายเช่นเดิม คือ ฝั่งลดดอกเบี้ย และ ฝั่งไม่ลดดอกเบี้ย ปัจจุบัน ฝั่งลดดอกเบี้ยมีน้ำหนักมากกว่าเล็กน้อย หลังจากผลการประชุมหากมีการลดดอกเบี้ย หุ้นมีแนวโน้มขึ้น เงินบาทมีแนวโน้มอ่อน แต่ไม่มาก แต่หากไม่ลด หุ้นมีแนวโน้มลง ส่วนเงินบาทจะแข็งค่าต่ออีก แต่จะเป็นไปสัดส่วนที่มากกว่า 

ข่าวสารประกอบการตัดสินใจ

- Flash manufacturing PMI ของอเมริกาปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อยสู่ระดับ 51.4 จุด จากเดือนก่อนหน้า 51 จุด และคาดการณ์ 51.6 จุด ตัว Flash PMI นี้ถึงแม้จะปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยเดือนที่ผ่านมา แต่เมื่อมาดูแนวโน้มโดยรวมแล้ว อยู่ในเทรนลงชัดเจน นับตั้งแต่ปลายปี 2014 เป็นต้นมา (ระดับ 58 จุด) ทั้งนี้ยังต้องติดตามตัวเลข PMI ของจริงว่าจะประกาศออกมาเป็นเช่นไรในช่วงต้นเดือน อีกทั้งในปัจจุบันบทบาทภาคการผลิตของทั่วโลกเริ่มถูกแทนที่ด้วยการขยายตัวจากภาคบริการ

- ดัชนีหุ้นดาวโจนส์ปิดทรงตัว หลังจากผันผวนในแดนลบและแดกนบวกตลอดชั่วโมงการซื้อ-ขายส่วนหนึ่งมองว่าเป็นเรื่องของเหตุระเบิดในกรุงเบลเยี่ยมทำให้ Sentiment ของนักลงทุนค่อนข้างอ่อนไหวต่อเหตุการณ์ดังกล่าว

- German ZEW ที่เป็นตัวชี้วัดของแนวโน้มเศรษฐกิจในอนาคตประเภทหนึ่ง (เป็นประเภทวัดความเชื่อมั่น) ปรับตัวสูงขึ้นสู่ระดับ 4.3 จุดจากเดือนก่อนหน้า 1 จุด และคาดการณ์ 6.3 จุด ถึงแม้จะไม่ออกมาเท่าที่คาดการณ์ แต่ถือเป็นเดือนแรกที่ชะลอการลง 

- ฝั่ง ZEW ของยูโรโซนโดยรวมปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นสู่ระดับ 10.6 เช่นเดียวกัน จากเดือนก่อนหน้า 13.6 และคาดการณ์ 8.2 

- ตลาดหุ้นยุโรปผันผวนเช่นเดียวกัน จากทั้งข่าวบวกและลบจากเหตุการณ์ในเบลเยี่ยม

- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นปรับตัวลดลงต่อเนื่อง และปรับตัวสู่ระดับ Record low หลังจากธนาคารกลางญี่ปุ่นเข้าซื้อพันธบัตรในปริมาณที่มาก ยังกดดันให้ Yield อยู่ในระดับที่ต่ำต่อไป

- จีนประกาศว่ามีแผนจะนำเงินได้ที่ได้จากภาษีจากการเก็งกำไรอัตราแลกเปลี่ยนมาใช้หากอเมริกาตัดสินใจขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อ เพราะ คาดว่าจะส่งผลต่อการบริหารจัดการเงินหยวนที่ไหลออกช่วงก่อนหน้า หากมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง

- ฝั่งการเคลื่อนไหวของสินค้าโภคภัณฑ์ไม่ว่าจะเป็นน้ำมันดิบหรือทองคำในช่วงนี้ไม่ค่อยมีข่าวที่มีนัยสำคัญเท่าไรนัก สถานะ NAV ของ SPDR ในปัจจุบันอยู่ใกล้เคียงกับระดับจุดสูงสุดเดิม เคลื่อนไหวไปมา ในลักษณะชะลอตัวทางฝั่งซื้อ(แต่ยังไม่เห็นแรงขายหนักๆ) จึงมองว่า ตราบใดที่ยังไม่เห็นการปรับลดสถานะแรงๆ ทองคำก็จะมีแนวโน้มที่จะลงไม่แรงนักในช่วงนี้

แนวรับ 1245 1240 1235 แนวต้าน 1255 1261 1266

กรอบการเคลื่อนไหวของทองคำเมื่อวานกับวันนี้ยังคงเป็นกรอบเดิม เนื่องจาก เมื่อวานราคาปรับตัวลดลงมาหยุดที่แนวรับแถว 1240-1245 พอดี มองว่าแนวรับนี้ยังค่อนข้างมีนัยสำคํญ ระหว่างวัน ยังมองการปรับตัวลดลงสู่แนวรับ 1240 ก่อน แต่ยังคิดว่า น่าจะยังชะลอตัวอยู่แถวนี้สักพักหนึ่ง ภาพรวมในรายสัปดาห์ยังส่งสัญญาณเป็นขาขึ้นอยู่ ทั้งนี้หากราคาหลุด 1240 จริงๆ ก็จะเปิดให้ทองคำปรับตัวลดลงต่อไปอีกไปยังแนวรับ 1234 บริเวณนั้น โดยที่ขาขึ้นก็ยังไม่เสียเช่นเดิม

แนวทางทองคำวันที่ 21-3-59

แนวรับ 1245 1240 1235 แนวต้าน 1255 1261 1266

จากรูปแบบ Head and shoulder ในวันศุกร์ ยังมองการปรับตัวลดลงมาต่อ โดยมีแนวรับ 1240-1245 แถวบริเวณนั้น ซึ่งคาดว่าฝั่ง Short ควรจะไปปิดบริเวณนั้นเพื่อความชัวร์ เพราะ เป็นครึ่งแท่งของการขึ้นมาแรงช่วงผลการประชุม FOMC ประกอบกับ ข่าวบวกที่ค่อนข้างชะลอตัวอย่าง การปรับลดสถานะของกองทุน Hedge fund ลงจากระดับสูงสุดในรอบ 13 สัปดาห์ ทั้งนี้ภาพรายวัน ยังเป็นแนวโน้มขาขึ้นอยู่ชัดเจน รวมถึงรายสัปดาห์ด้วย

USD/THB

ตลาดหุ้นไทยยังค่อนข้างทรงตัว ผันผวนอยู่ในกรอบ แต่มองว่าให้ระมัดระวังการพักฐานระยะสั้น ในวันนี้จะมีประเด็นเรื่อง JAS กับค่าใบอนุญาติ 4G ที่ถึงเส้นตายแล้วว่า จะชำระค่าใบอนุญาติ หรือ โดนปรับ ส่วทิศทางค่าเงินบาทหลังจากแข็งค่ามาแรงช่วงก่อนหน้าวันนี้มองว่า น่าจะชะลอตัวแถวนึ้ถึงอ่อนค่าไป 35.00-35.15 ทั้งนี้คาดว่าเม็ดเงินส่วนหนึ่งไหลเข้ามาเก็งกำไรการลดดอกเบี้ยของ กนง. ในระยะนี้

ข่าวสารประกอบการตัดสินใจ

- ตัวเลขคาดการณ์ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคปรับตัวลดลงสู่ระดับ 90 จุด จากเดือนก่อนหน้า 91.7 จุด และคาดการณ์ 92.1 จุด แนวโน้มโดยรวมของดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคตัวนี้นับตั้งแต่ต้นปี 2015 นั้น ปรับตัวลดลงมาเรื่อยๆ จากระดับสูงสุด 98.5 จุด 

- ตัวเลขคาดการณ์เงินเฟ้อของผู้บริโภคปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นสู่ระดับ 2.7% จากเดือนก่อนหน้า 2.5% บ่งบอกถึงแนวโน้มของผู้บริโภคว่ามองอัตราเงินเฟ้อจะปรับตัวขึ้น

- ตลาดหุ้นอเมริกาส่วนใหญ่แล้วปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นในวันศุกร์หลังจากไม่มีข่าวอะไรใหม่ โมเม็นตัมยังส่งมาทางขาขึ้น และนักวิเคราะห์ต่างประเทศประเมินว่า มีเม็ดเงินไหลเข้าจากผลบวกของ FED ทั้งนี้การปรับตัวสูงขึ้นของดัชนีหุ้นเป็นไปในทิศทางเดียวกันค่อนข้างนานแล้ว ต้องใช้ความระมัดระวัง

- ข่าวทางฝั่งตลาดหุ้นยุโรปยังไม่ค่อยมีอะไรใหม่ ยังผันผวนขึ้นลงสักระยะหนึ่ง

-JP morgan Chase ออกมาให้ความเห็นว่า ถึงเวลาที่จะซื้อทองคำมากกว่าที่จะซื้อหุ้น เพราะดัชนีขึ้นมาพอสมควรจากแนวโน้มโมเมนตัมที่ส่งขึ้นมา และ คาดว่าหากหมดเม็ดเงินพวก Hot money ก็จะไหลกับลงไป ทั้งนี้ทองคำปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นประมาณ 15% และ น้ำมันปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นกว่า 30% นับจากจุดต่ำสุด 

- ตลาดหุ้นจีนปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นกว่า 1.2% หลังจากปรับตัวลดลงมาแรง ในขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียส่วนใหญ่ (ฮ่องกง และ ญี่ปุ่น) ยังคงปรับตัวลดลงเล็กน้อย โดยรวมแล้วยังไม่มีอะไรเช่นกัน ผ่านสัปดาห์แห่งการประชุมของธนาคารกลางเรียบร้อย แต่ละประเทศก็ยังดูเหมือนว่าจะมีการผ่อนคลายทางการเงินพอสมควร ซึ่งเป็นสิง่ที่ตลาดคาดการณ์กันอยู่แล้ว จึงทำให้การเคลื่อนไหวในช่วงนี้ไม่มากนัก

- กองทุน Hedge fund ปรับลดสถานะ Bullish bet ในทองคำลงอีก และเป็นการลดจากระดับสูงสุดในรอบ 13 เดือน นอกจากนี้ยังปรับลดการถือครองทองแดงด้วย

- ทองคำทรงตัวหลังจากขาดปัจจัยอะไรใหม่ๆเข้ามา ล่าสุดมีปัจจัยบวกบ้างคือ การคาดการณ์เงินเฟ้อของผู้บริโภคที่มีแนวโน้มปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นเป็นเป็นบวกกับทองคำ

- ราคาน้ำมันดิบพักตัวลงมาสู่ระดับ $39/บาร์เรล หลังจากขึ้นไปแตะ $41/บาร์เรล