บทวิเคราะห์

ย้อนกลับ

บทวิเคราะห์วันที่ 1 กันยายน 2557

แนวทางทองคำวันที่ 1-9-57

เเนวรับ 1285 1283 1275 เเนวต้าน 1292 1297 1300

ราคาทองคำยังคงแกว่งตัวแคบๆ มองว่า แรงส่งในทางบวกใกล้จะหมดลงแล้ว ถ้าในระยะสั้นนี้ยังไม่สามารถขึ้นไปยืนเกินกว่าระดับ 1292 ได้ เพราะ จากที่มีแรงส่งเชิงบวกในวันศุกร์ราคาได้ขึ้นไปจากนั้นก็ได้เจอแรงขายลงมาเช่นเดิม จึงกลายมาเป็นแกว่งตัวในรูปแบบ Sideways เมื่อมาดูภาพวันนั้นพบว่า ระดับแนวต้าน 1300-1305 จะทำหน้าที่เป็นแนวต้านสำคัญที่จะกลับตัวลงมาเพราะเป็นเส้น Downtrend line ในระยะสั้นนี้มองการปรับตัวขึ้นไปเล็กน้อยใกล้ระดับ 1290 เช่นเดิม และต้องไปติดตามกันในระดับนั้นว่าจะมีแรงซื้อเข้ามาหรือไม่ ถ้าเกิดยังยืนไม่ได้โอกาสปรับตัวลงต่อในแนวโน้มเดิมจะมีโอกาสสูง

ทิศทางของกระแสเงินทุนต่างชาติยังไม่มีทิศทางที่ชัดเจน รวมถึงตลาดหุ้นไทยที่ยังคงแกว่งตัวอยู่บนระดับสูง แกว่งไปแกว่งมา และค่าเงินบาทที่ยังอยู่ในกรอบระหว่าง 31.80-32.00 ประกอบกับข่าวที่แทบไม่มีช่วงนี้จึงมองว่า ค่าเงินบาทน่าจะยังอยู่ในโซนนี้ไปอีกสักพักหนึ่ง ทั้งนี้ ธปท. ได้ออกมากล่าวว่า ในครึ่งปีหลังน่าจะได้เห็นเศรษฐกิจเติบโตมากกว่านี้ และน่าจะเป็นลักษณะ V-shape คือ ฟื้นกลับไปหลังจากที่หดตัวมาสักพักหนึ่ง โดยมีความเชื่อมั่นจากการเมืองที่คาดว่าจะสงบขึ้น

ทางเลือกหลัก : ราคาขึ้นไปบนระดับใกล้ 1290 อีกทีหนึ่ง แต่โดยรวมแล้วยังให้น้ำหนักไปในทางขึ้นไม่ผ่าน และ ค่อนไปทางลบ ประกอบกับ ข่าวตัวเลขเศรษฐกิจทีไม่มีในวันนี้จึงคาดว่า ราคาจะยังคงทรงตัวแถวนี้

ทางเลือกรอง : -

รายละเอียด

- ตัวเลขเศรษฐกิจเมื่อวันศุกร์ออกมาค่อนข้างมาก เริ่มจาก Core PCE price index ออกมาเท่าเดิมที่ระดับ0.1% ตัวนี้จะเป็นตัววัดเงินเฟ้อที่ FED ใช้ดูเป็นหลักที่สุด (แทนที่จะเป็น CPI) ก็ยังไม่มีอะไรมากสำหรับตัวนี้ ส่วนรายรับของผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 0.2% น้อยกว่าเดือนก่อนหน้า ส่วนรายจ่ายนั้นปรับตัวลดลง 0.1% น้อยกว่าเดือนก่อนหน้าเช่นกัน เมื่อดูเฉพาะสองตัวนี้พบว่า รายได้และการใช้จ่ายน้อยลงจริงๆแล้วไม่เป็นผลดีต่อระบบเศรษฐกิจเท่าไรนัก เพราะ เศรษฐกิจอเมริกาเติบโตจากการใช้จ่ายของผู้บริโถรถ้าการใช้จ่ายน้อยลงอาจจะกระทบค่อนข้างมาก ทั้งนี้ตัวเลขออกมาลบ แต่โดยรวมก็ยังอยู่ในเกณฑ์ที่ดี จากนั้นได้มี Chicago PMI ก็ออกมาดีเช่นเดียวกัน รวมถึง ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคก็ปรับตัวสูงขึ้น โดยรวมแล้วตัวเลขเศรษฐกิจอเมริกาที่ออกมาในวันศุกร์ยังค่อนข้างดี

- อัตราเงินเฟ้อในยูโรโซนออกมาขยายตัว 0.3% เป็นการขยายตัวอยู่ในระดับต่ำกว่าคาดการณ์ แต่อัตราเงินเฟ้อที่แท้จริงปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ซึ่งทิศทางยังไม่ชัดเจนว่า ECB จะใช้นโยบายอะไรเข้ามาแก้ไข และคาดว่าในสัปดาห์นี้ที่จะมีผลการประชุม ECB น่าจะยังไม่มีนโยบายอะไรใหม่ๆเข้ามา

- อเมริกายังคงใช้การดำเนินการโจมตีทางอากาศกับ IS ในอิรักอย่างต่อเนื่องโดยมีเหตุผลว่า ทำไปเพื่อป้องกันประชากร และ ทรัพย์สินของอเมริกา

- IMF อนุมัติวงเงินช่วยเหลือให้แก่ยูเครนจำนวน $17 Billion เนื่องจากในปัจจุบันยูเครนประสบปัญหาหนักในเรื่องของสงครามและการเมืองทำให้เศรษฐกิจมีปัญหา ในขณะเดียวกัน อียูก็เตรียมคว่ำบาตรรัสเซียเพิ่มอีกโดยจะเน้นในด้านของพลังงานและการเงินหากสถานการณ์ในยูเครนยังไม่ดีขึ้น

- ดัชนี PMI ของจีนทั้งสองตัวออกมาปรับตัวลดลง และ พาดหัวข่าวว่า ภาคการผลิตของจีนได้อยู่ใน Downturn เพียงแต่ยังอยู่ในระดับที่สูงกว่า 50 ซึ่งระดับที่เกิน 50 นั้นหมายความว่า ภาคการผลิตยังคงขยายตัว

- Hedge fund and money manager ลดสถานะ Bullish bet ลงในทองคำเป้นสัปดาหี่สองติดต่อกันเนื่องมาจากตลาดหุ้นที่ทำ New-high ทำให้ความน่าดึงดูดของทองคำลดน้อยลง ส่วน SPDR ลดการถือครองทองคำเล็กน้อย 0.08% คงเหลือที่ระดับ 795 ตัน

ปัจจัยที่ต้องติดตาม

ีUSD 

Bank holiday