บทวิเคราะห์

ย้อนกลับ

บทวิเคราะห์ประจำวันที่ 19 ส.ค. 2557

แนวทางทองคำวันที่ 19-8-57

เเนวรับ 1295 1290 1280 เเนวต้าน 1302 1305 1310

ทองคำปรับตัวขึ้นไปแถวๆบริเวณ GAP ประมาณ 1304 เมื่อวานนี้ซึ่งก็ปิดได้พอดี หลังจากปิดแล้วก็เริ่มลงมาทันที ในระยะสั้นหลังจากลงมองการรีบาวน์ขึ้นมานิดหน่อยถึงบริเวณ 1302-1305 อีกรอบหนึ่ง แต่ค่อนไปทางขึ้นเพื่อลงต่อ กรณียืน 1305 ในวันนี้ได้เท่านั้นจึงจะมองว่าราคาจะชะลอการลง สาเหตุที่มองลงมากกว่าเพราะ ตลาดอื่นๆที่เคยเป็นปัจจัยบวกให้ทองคำหมดไปในเมื่อวาน เริ่มจากตลาดพันธบัตรที่กลับตัว ณ แนวต้าน ค่าเงินยูโรที่อ่อนค่าลงต่ออีก และ ตลาดหุ้นที่ออกจากการพักฐานเมื่อวานนี้ 3 ปัจจัยนี้ทำให้ทองคำจะไม่เป็นที่ดึงดูดเงินให้เข้ามาเท่าไร กรณีมีข่าวแรงและราคายืน 1305 จึงถือว่าเป็นจุดเปลี่ยนใจของแนวโน้มขาลง

ต่างชาติขายสุทธิในตลาดหุ้นไทย 983 ล้านบาท แต่ไป Long สุทธิในฟิวเจอร์อีก 1,302 สัญญา ข่าวทิศทางต่อ SET ยังคงไม่ชัดเจนแกว่งตัวอยู่ระหว่าง 1500-1550 จากข่าวตัวเลข GDP ออกมาดี แต่สภาพัฒน์ก็ได้ปรับเป้า GDP ทั้งปีลดลง รวมถึงการขยายตัวยังไม่เป็นไปในทางที่ดีเท่าไร ค่าเงินบาทส่งสัญญาณอ่อนเล็กน้อยแต่โดยรวมยังคงแกว่งตัวอยู่ในกกอบโดยมีแนวโน้มใหญ่เป็นไปในทางแข็งค่า ต้องมาดูกันว่าจะสามารถผ่าน 1550 ไปได้หรือไม่ 

ทางเลือกหลัก : มองราคากลับขึ้นไปทดสอบใกล้ระดับ 1302-1305 อีกรอบหนึ่ง เพียงแต่มองว่าการขึ้นนั้นยังไม่น่าจะแข็งแรงเท่าไรและพร้อมที่จะปรับตัวลดลงต่อหากข่าวที่เข้ามายังไม่มีอะไรที่เป็นข่าวบวกแรงๆในระยะนี้

ทางเลือกรอง : ราคาขึ้นไปผ่าน 1305 ได้ จะมองว่าการลงมานั้นจะชะลอออกไปก่อนและมาดูแนวโน้มกันใหม่

รายละเอียด

- ตลาดหุ้นดาวโจนส์เมื่อวานนี้ปรับตัวขึ้นแบบ Triple-digit หรือตัวเลขสามหลักท่ามกลางการผ่อนคลายกังวลเกี่ยวกับสถานการณ์ในยูเครนหลังจากยูเครนยอมให้ขบวนรถคาราวานของรัสเซียผ่านไปได้ รวมถึงข่าวเรื่องการควบรวมกิจการ (M&A) และดัชนีความเชื่อมั่นของบริษัทก่อสร้างได้ปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 7 เดือน ทำให้ตลาดหุ้นทั่วโลกได้รับปัจจัยบวกจาก Sentiment ตลาดในด้านนี้มา และส่งผลให้ VIX index ที่เป็นดัชนีวัดความผันผวนของตลาดหุ้นปรับตัวลดลง 6.3%

- สถานการณ์ในยูเครนถึงแม้จะผ่อนคลายลงแต่ก็มีเรื่องการยิงกันเสียชีวิตอยู่บ่อยๆล่าสุดเมื่อวานนี้ได้มีการยิงปืนใหญ่ใส่รถของประชาชนที่หลบหนีภัยสงครามส่งผลให้มีผู้เสียชีวิตนับสิบรายจากเหตุการณ์ลูกหลงโดยฝ่ายกบฎได้ออกมาปฎิเสธข้อกล่าวหา และ กล่าวว่า ฝั่งรัฐบาลนั้นเป็นคนทำ

- ข่าวเมื่อสัปดาห์ก่อนที่ Soros เพิ่มสถานะซื้อใน PUT option จำนวนมาก ( PUT option จะเป็นเหมือนสิทธิ์ในการขายที่ราคาสูง จะใช้เมื่อมองว่าราคาน่าจะปรับตัวลดลงไป เมื่อราคาปรับตัวลดลงเราซื้อสิทธิ์ในการขายไว้ทำให้เรายังสามารถขายได้ในราคาที่ซื้อสิทธิ์ไว้ ซึ่งเป็นราคาที่สูงกว่าตลาด หากราคาไม่ลงตามคาดก็จะเสียแค่ค่าพรีเมียมในการซื้อ PUT option เท่านั้น) หลายคนเริ่มนำมาวิเคราะห์ว่ามีนัยสำคัญต่อทิศทางในตลาดหรือไม่ก็พบว่า เป็นแค่การป้องกันความเสี่ยงจากการปรับฐานเท่านั้น ไม่ได้มีผลต่อทิศทางที่สำคัญ เพราะ ยังคงมีการถือหุ้นอยู่ แต่เพื่อเป็นการ Hedging พอร์ตจากการกลัวการปรับฐานของดัชนีหุ้นจึงได้มีการซื้อ PUT option มาประกันความเสี่ยงนั่นเอง ซึ่งก็ต้องติดตามว่าจะเป็นไปอย่างไรสำหรับการเคลื่อนไหวของกองทุนรายใหญ่แบบนี้

- ธนาคารกลางเยอรมันเริ่มออกมาแสดงความกังวลเกี่ยวกับสถานการณ์ไม่สงบในกลุ่มประเทศต่างๆพร้อมทั้งกล่าวอีกว่าหากยังไม่สงบอาจทำให้ส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจเยอรมัน หลังจากตัวเลข GDP ในไตรมาสที่ 2 ออกมาหดตัว –0.2% แต่ยังคาดว่าในอนาคตเศรษฐกิจจะแข็งแกร่งขึ้นกว่านี้

- SPDR เพิ่มสถานะการถือครองทองคำอีก 2.09 ตันสู่ระดับ 797.69 ตัน ในวันจันทร์ที่ผ่านมา เป็นการซื้อเพิ่มครั้งแรกในรอบ 4 สัปดาห์

ปัจจัยที่ต้องติดตาม

19.30 USD

CPI 0.1% 0.3%
Core CPI 0.2% 0.1%
Building permits 1.00M 0.97M
Housing statrs 0.97M 0.89M