บทวิเคราะห์

ย้อนกลับ

บทวิเคราะห์ประจำวันที่ 7 ส.ค. 2557

แนวทางทองคำวันที่ 7-8-57

เเนวรับ 1303 1300 1285 เเนวต้าน 1310 1315 1320

ราคาทองคำปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นเกินกว่าระดับ แนวต้าน 1293 ออกมาได้นอกจากนั้นยังผ่าน 1297-1300 มาด้วยเช่นกัน ทำให้มองว่าสามารถเปิด Uptrend ในระยะขึ้นมาได้สั้นเป้าหมาย 1320 เพียงแต่การขึ้นมานี้ ปัจจัยสนับสนุนยังน้อย และ สัญญาณอื่นๆยังไม่ยืนยัน จึงให้ใช้ความระมัดระวังเช่นเดิม คาดว่าในระยะสั้นราคาจะสร้างกรอบการเคลื่อนไหวขึ้นมาระหว่าง 1300-1310 ซึ่งในลำดับแรก มองการลงไปทดสอบด้านล่างก่อน ดูว่าสามารถยืนได้หรือไม่ แต่มองว่า โดยรวมแล้วเริ่มเกิดสัญญาณเชิงบวก ควรที่จะไปรอซื้อด้านล่าง และตั้งจุดตัดขาดทุนไว้ที่ระดับ 1300 กรณีผ่านระดับ 1300 ลงมานั้นจะทำให้การขึ้นเสียพอสมควร ซึ่งมองว่ายังไม่น่าเกิด

ต่างชาติกลับมาซื้อสุทธิในตลาดหุ้นไทย 1,048 ล้านบาท และยังไป Long สุทธิในฟิวเจอร์เพิ่มอีก 3,805 สัญญา เป็นวันที่ 3 ติดต่อกัน แสดงถึงทิศทางที่ค่อนไปทางลังเลยังไม่มีทิศทางที่แน่นอน ส่วนทิศทางค่าเงินบาทมองว่ายังแกว่งตัวอยู่ในกรอบ แต่เริ่มแสดงอาการอ่อนค่าลงเล็กน้อย แต่มองว่าไม่ได้มีผลอะไรมากนัก ส่วนทิศทาง SET มองดัชนีปรับตัวลดลงไปต่ำกว่าระดับปัจจุบันและมองกลับไปทดสอบ 1480-1500 อีกรอบหนึ่ง

ทางเลือกหลัก : มองราคาพักตัวลงมาด้านล่างเล็กน้อยถึงระดับไม่เกิน 1300 จากนั้นมองการปรับตัวขึ้นต่อไปยังระดับด้านบนที่ 1310 และ 1320 ตามแนวโน้มขึ้นที่เริ่มมีแรงมากขึ้น เพียงแต่ยังมองการขึ้นในรอบนี้ยังไม่แข็งแรงเท่าไรนัก อาจต้องอาศัยข่าวและแรงซื้อเข้ามาช่วยเพิ่มเติม

ทางเลือกรอง : ราคาปรับตัวลดลงเกินกว่าระดับ 1300 มีแนวโน้มจะทำให้การขึ้นเสียไป และมองการปรับตัวลดลงไปทดสอบ 1285 อีกรอบหนึ่ง ถ้าเกิดหลุด 1285 ไป จะปรับตัวสู่ 1250

รายละเอียด

- เมื่อวานมีเหตุการณ์เกิดขึ้นค่อนข้างเยอะ และ เป็นเหตุการณ์ที่มีความสำคัญ นอกเหนือจากตัวเลขเศรษฐกิจของอเมริกา เริ่มจากข่าวทางฝั่งประเทศรัสเซียที่ได้นำกองกำลังทหาร 20,000 นาย ไปไว้ที่ชายแดนระหว่างยูเครนและรัสเซีย และอาจจะมีข้ออ้างในเรื่องของสิทธิมนุษย์ หรือ ต้องการเพื่อความสงบ ในการรุกล้ำเข้าไป ก่อให้เกิดความกังวลว่า สถานการณ์ความรุนแรงอาจจะเลวร้ายมากกว่านี้ไปอีก และประธานาธิบดีรัสเซีย วลาดิเมียร์ปูตินได้ออกมา Ban การนำเข้าสินค้าเกษตร และ อาหารจากประเทศที่ทำการคว่ำบาตรรัสเซีย ข่าวตัวนี้ส่งผลให้ทองคำปรับตัวสูงขึ้นท่ามกลาง Sentiment ของตลาดที่ยังออกมาไม่ค่อยดีจากการฟื้นตัวของอเมริกาและอัตราดอกเบี้ยที่คาดว่าจะปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นในระยะสั้นนี้

- นักวิเคราะห์จาก Standard bank ได้ออกมาให้ความเห็นว่า ควรที่จะ Short ในขณะที่ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น และต้องติดตามระดับ 1285 ที่เป็นเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันให้ดี ถ้าราคาหลุดผ่านระดับนั้นลงไปได้นั้นมองว่าจะเปิดทางให้กับ Downside มากไปกว่านี้ และทำให้อัตราส่วนความเสี่ยง และ ผลตอบแทน (Risk-Reward ratio) น่าสนใจมากขึ้นสำหรับฝั่งขา Short

- GDP ไตรมาสสองของอิตาลีออกมาที่ระดับ –0.2% จากเดิม –0.1% และคำสั่งซื้อสินค้าของเยอรมันได้ปรับตัวลดลงเช่นเดียวกัน ในทางเทคนิคแล้ว การที่อิตาลีมี GDP สองไตรมาสติดลบต่อกัน จะถือว่าเป็นการเข้าสู่ภาวะถดถอยทางเทคนิค (Technical Recession) และนำไปสู่ความกังวลที่ว่า ยูโรโซนฟื้นจริงหรือไม่ หลังจาก ธนาคารในโปรตุเกสก็ผิดนัดชำระหนี้ไปเร็วๆนี้เช่นกัน และ สภาพหนี้ในยูโรโซน รวมถึงการเติบโตก็ไม่ได้ออกมาโดดเด่น และ มาเจอปัญหาอิตาลีตามด้วยนั้นทำให้ความกังวลเริ่มกลับมา ถึงแม้บางส่วนจะมองว่า อิตาลีไม่ได้ฟื้นตัวตามประเทศอื่นอยู่แล้วก็ตาม

- จากปัญหาต่างๆข้างต้นส่งผลให้นักลงทุนออกจากโหมด Risk-on ไปเป็น Risk-off ซึ่งคือ ต้องการหลีกเลี่ยงจากสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงไปยังสินทรัพย์ที่ค่อนข้างปลอดภัยหรือความเสี่ยงน้อย สังเกตุจากตลาดพันธบัตรอายุ 10 ปีของอเมริกาและเยอรมันว่า Yield ปรับตัวลดลงค่อนข้างเยอะเมื่อวานนี้ และ ทองคำกับเงินเยนก็ได้ประโยชน์จากการเป็น Safe asset เช่นเดียวกัน

- กองทุน SPDR ลดสถานะการถือครองทองคำลง 2.4 ตัน สู่ระดับ 797.65 ตันในวันพุธ

ปัจจัยที่ต้องติดตาม

19.30 EUR

ECB press conference 

USD

Unemployment claims 305K 302K