บทวิเคราะห์

ย้อนกลับ

บทวิเคราะห์ประจำวันที่ 4 ส.ค. 2557

แนวทางทองคำวันที่ 4-8-57

เเนวรับ 1290 1285 1280 เเนวต้าน 1295 1300 1305

ทองคำได้รับปัจจัยบวกดีดตัวขึ้นจากตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่ออกมาน้อยลงและอัตราว่างงานกลับมาเพิ่มสูงขึ้น เพียงแต่มองว่า ถ้ายังไม่มีปัจจัยบวกเข้ามาเพิ่มเติมอาจได้เห็นการพักตัวลงมา และหมดรอบขึ้นได้ เพราะ การขึ้นมาแบบนี้ถึงแม้จะเกิดสัญญาณในทางบวกจากกราฟแล้ว แต่ถ้าปัจจัยต่างๆไม่มีมาสนับสนุนเงินก็จะยังไม่ไหลเข้า มองว่า ในวันนี้มีแนวโน้มลงไปแถว 1290 จากนั้นมาดูกันว่า จะสามารถพยุงราคาได้หรือไม่ ซึ่งถ้ามองจากภาพ H4 นั้นมองว่า น่าจะมีแรงซื้อเข้ามาจากเนวโน้มรีบาวน์ที่ดูดีขึ้น เพียงแต่ให้ระมัดระวังการปรับตัวลดลงเกินกว่าระดับ 1285 จะทำให้ภาพรวมการขึ้นเสียไป

ต่างชาติขายสุทธิในตลาดหุ้นไทยอีกเล็กน้อย 468 ล้านบาท และ Short สุทธิในฟิวเจอร์ 6,118 สัญญา นับเป็นวันที่ 4 ติดต่อกัน 

ทางเลือกหลัก : ราคาปรับตัวลดลงมาสู่ระดับ 1285-1290 จากนั้นคาดว่า น่าจะมีแรงซื้อเข้ามาตรงจุดนี้ จากภาพวันที่เกิดแท่งเทียน Bullish ขึ้นมา และภาพ H4 ซึ่งส่งสัญญาณรีบาวน์ขึ้นมา แต่ระยะสั้นมองการปรับตัวลดลงไปก่อน หมายความว่า ถ้าปรับตัวลดลงไม่ต่ำกว่า 1285 นั้นโดยรวมแล้วมองเป็นการลงเพื่อขึ้นต่อ

ทางเลือกรอง : ราคาปรับตัวลดลงมาต่ำกว่าระดับ 1285 จะทำให้มุมมองเริ่มกลายเป็นลบ

รายละเอียด

- ตัวเลข Non-farm payroll หรือตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรออกมาลดลงกว่าเดือนที่แล้วเล็กน้อยที่ระดับ 209K จากเดือนก่อนหน้า 298K และคาดการณ์ 231K ส่วนตัวเลขอัตราว่างงานนั้นเพิ่มขึ้นจากเดือนก่อนหน้าที่ระดับ 6.2% เมื่อเทียบกับ 6.1% ในเดือนก่อน ซึ่งตัวเลขนั้นค่อนข้างสวนทางกับจำนวนคนขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ที่แต่ละสัปดาห์นั้นคนขอรับการว่างงานน้อยลงเรื่อยๆ แต่ระดับ 209K นั้นมองว่า ยังอยู่ในระดับที่ค่อนข้างสูง และโดยเฉลี่ยแล้วก็ยังอยู่ในเกณฑ์ที่ดีกว่าค่าเฉลี่ย ทางฝั่ง Average hourly earning ไม่ปรับตัวเพิ่มขึ้น รายรับส่วนบุคคลอยู่ที่ระดับเดิม ส่วนการใช้จ่ายแต่ละบุคคลปรับตัวลดลงเล็กน้อย 

- ตลาดหุ้นอเมริกายังปรับตัวลดลงต่อเนื่องจากตัวเลขการจ้างงานที่ออกมาน้อย ส่งผลทำให้เกิดแรงขายออกมาจากตลาดหุ้นซึ่งก็มีมุมมองจากต่างประเทศว่า ในปัจจุบันตลาดหุ้นเพิ่งเริ่มจะตกและยังมี Downside risk ที่ยังสูงอยู่ และมุมมองทาง Technical บ่งบอกว่า ราคาได้หลุดลงจากระดับเส้นค่าเฉลี่ย 50 วัน และเริ่มเตือนว่า ตลอดเวลาที่ผ่านมา ตลาดแทบจะไม่ปรับฐานลงแรงเลย ทำให้นักลงทุนอาจหลงลืมไปว่า ตลาดหุ้นนั้นไม่ได้มีแต่ฝั่งขึ้นอย่างเดียว ซึ่งนับตั้งแต่ต้นปีมานั้นดูเหมือนนักลงทุนจะลืมว่าตลาดหุ้นก็สามารถตกได้ด้วย และได้เปลี่ยนคำแนะนำเป็นให้ใช้ความระมัดระวังในการลงทุน

- จาก Sentiment ในตลาดหุ้นเชิงลบนั้น ส่งผลให้ตลาดพันธบัตรปรับตัวสูงขึ้นมาเมื่อวันศุกร์ จากการคาดการณ์ว่า ตัวเลขตลาดแรงงานที่ไม่ค่อยดีนั้นอาจจะทำให้การขึ้นอัตราดอกเบี้ยช้ากว่ากำหนด จึงทำให้เงินที่ไหลออกจากพันธบัตรนั้นกลับเข้าไปบางส่วน ค่าเงินดอลลาร์ทิศทางอ่อนค่าลงเล็กน้อย เพียงแต่ ยังมองว่า เป็นการอ่อนค่าที่ยังไม่มีน้ำหนักพอที่จะเปลี่ยนแนวโน้ม เช่นเดียวกับทองคำถึงแม้จะมีการรีบาวน์ขึ้นมาบ้าง แต่แนวโน้มยังไม่แข็งแรงต้องรอปัจจัยบวกมาสนับสนุนมากกว่านี้

- Hedge fund and money manager ลดสถานะ Bullish bet ลง ตามการปรับตัวลดลงของราคาข้อมูลอ้างอิงจากวันศุกร์ที่ 29 เดือนที่ผ่านมาจาก CFTC

- สถานการณ์ความรุนแรงระหว่างประเทศที่มีสงครามในช่วงระยะสั้นนี้วิเคราะห์กันว่าจะเป็นตัว Support ราคาทองคำได้บ้าง จะเห็นจากราคาที่ระดับไม่ต่ำกว่า $1,290 จะมีแรงซื้อเข้ามาตลอดซึ่งมองว่า ปัจจัยสงครามนั้นน่าจะเป็นจุดพยุงราคาแทน Physical demand ที่ปรับตัวลดลง