บทวิเคราะห์

ย้อนกลับ

บทวิเคราะห์ประจำวันที่ 28 ก.ค.57

แนวทางทองคำวันที่ 28-7-57

เเนวรับ 1296 1288 1280 เเนวต้าน 1306 1310 1315

ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นผ่านระดับ 1303 และไปหยุดที่ระดับ 1306 แต่ช่วงเช้าเปิดตลาดมาพบว่า ปรับตัวลดลงมาอีกรอบหนึ่ง และทำให้การขึ้นกลายเป็นไม่มีความหมาย เกิดเป็นสัญญาณกลับตัวลงมา ทำให้มองว่า ราคามีแนวโน้มจะกลับลงไปต่ำกว่า 1300 ได้อีกรอบหนึ่ง ซึ่งมีแนวรับเล็กๆที่ 1296 และ 1288 แนวรับใหญ่ที่ 1280 แนวโน้มนั้นราคาอาจมีการลงระยะสั้นบ้าง แต่ถ้าไม่หลุดแถว 1280 นั้นยังมองระยะยาวว่ายังเป็นในเชิงบวก ส่วนค่าเงินดอลลาร์นั้นพบว่า ยังแข็งค่าและขึ้นไปทำจุดสูงสุดใหม่ จึงเป็นปัจจัยลบ ตลาดพันธบัตรทรงตัว และ ตลาดหุ้นที่ปรับตัวลดลงเป็นปัจจัยบวกกับทองคำ

ต่างชาติกลับมาขายสุทธิในตลาดหุ้นไทย 998 ล้านบาท แต่ยังคง Long สุทธิในฟิวเจอร์ 1,476 สัญญา และยังคงซื้อสุทธิในตลาดตราสารหนี้อยู่ ค่าเงินบาทแนวโน้มทรงตัววิ่งอยู่ในกรอบสักพักหนึ่ง ส่วนตลาดหุ้นไทยนั้นพบว่า ได้รับปัจจัยลบจากหุ้นต่างประเทศเข้ามาประกอบกับการไม่มีข่าวใหม่ และ ภาวะซื้อมากเกินไปจึงมีความเสี่ยงที่ตลาดจะปรับฐานลงมา หากระยะสั้นนี้ยังไม่สามารถทำ New-high ขึ้นไปได้

ทางเลือกหลัก : ราคาเมื่อวันศุกร์ได้ขึ้นผ่านแนวต้าน 1301 มา และไปปิดที่ 1306 ซึ่งเป็นแนวต้านสำคัญถัดไป จากนั้นเปิดตลาดมาตอนเช้าได้ปรับตัวลดลงและเกิดเป็นสัญญาณกลับตัวที่แนวต้าน 1306 มองราคากลับลงไปต่ำกว่าระดับ 1300 อีกครั้งหนึ่ง จะไปเจอแนวรับแรก 1296 และแนวรับสำคัญ 1288 และ 1285 มองว่า ราคาจะกลับลงไปแถวนั้น ถ้าเกิดไม่สามารถผ่านลงไปได้นั้น แนวโน้มอาจจะได้เห็นรีบาวน์ขึ้นมาแรงพอสมควร 

ทางเลือกรอง : ราคายืนเหนือ 1305 นั้นจะมีแนวโน้มที่จะปรับตัวสูงขึ้นต่อไปอีก 

รายละเอียด

- ตัวเลขยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนออกมาที่ระดับ 0.7% จากเดือนก่อนหน้า 0.4% และคาดการณ์ระดับ -0.9% ส่วนยอดสั่งซื้อสินค้างคงทนแบบไม่รวมสินค้าหมวดยานพาหนะพบว่าปรับตัวเพิ่มขึ้นเช่นกันที่ระดับ 0.8% จากเดือนก่อนหน้า 0% และคาดการณ์ 0.6% ตัวยอดสั่งซื้อสินค้างคงทนจะเห็นว่า ปรับตัวดีขึ้นมาก ทั้งจากระดับเดือนก่อนหน้าและตัวคาดการณ์ เพียงแต่ตลาดหุ้นกลับไม่ได้รับปัจจัยลบนี้ไปเท่าไร เพราะ เกิดความรุนแรงจากสงครามที่ล่าสุด มีการปะทะกันเกิดขึ้น และ ฮามาสได้ละเมิดสัญญาการหยุดยิง ส่วนฝั่งลิเบียก็ปะทุขึ้นมาอีกครั้งจึงทำให้วันศุกร์ที่ผ่านมา ถึงแม้ตัวเลขจะออกมาดี แต่ตลาดหุ้นยังตก และทองคำได้รับปัจจัยบวกจากข่าวสงครามในระยะสั้นขึ้นมา รวมถึง พันธบัตรรัฐบาลของอเมริกาก็ปรับตัวสูงขึ้น และ Yield ลดลงต่ำกว่าระดับ 2.5% เป็นครั้งแรกในรอบหลายเดือน

- มีการวิเคราะห์กันว่า FED อาจจะขึ้นดอกเบี้ยไวกว่ากำหนด ซึ่งเกิดจากเพื่อต้องการลดความร้อนแรงของภาวพฟองสบู่ลง โดยให้ความเห็นว่า ถ้าราคาสินทรัพย์พุ่งสูงขึ้นเร็วกว่าอัตราเงินเฟ้อนั้นจะทำให้เกิดภาวะฟองสบู่ และ FED จะต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อลดความร้อนแรงลง อีกมุมหนึ่ง ด้านปัจจัยพื้นฐานก็มีการวิเคราะห์กันว่า น่าจะยังไม่เห็นการปรับตัวลดลงแบบโหดๆของตลาดหุ้นอเมริกาอาจจะมีเพียงแค่การพักฐานในระยะสั้น เนื่องจาก สภาพเศรษฐกิจยังออกมาดี และ Yield curve ยังอยู่ในรูปแบบของชันขึ้น แสดงให้เห็นถึง อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นต่ำกว่าระยะยาว ซึ่งจะเริ่มมีปํญหาเมื่ออัตราดอกเบี้ยระยะสั้นสูงกว่าระยะยาว จะเป็นตัวบ่งชี้ของภาวะเศรษฐกิจถดถอย ในปัจจุบันเรายังไม่เห็นสัญญาณบ่งชี้ตัวนั้น จึงทำให้การขึ้นดอกเบี้ยของ FED ในรอบนี้จะเป็นเพียงแค่ทำให้เกิดแรงขายออกมา และ ตลาดมีแนวโน้มจะขึ้นกลับไปคืน

- Hedge fund และ Money manager ได้เพิ่มสถานะ Bullish bet ในทองคำ หลังจากราคาปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นในวันศุกร์ และทำให้ภาพรวมรายสัปดาห์นั้นทองคำปรับตัวลดลงเล็กน้อย แต่ไปลดสถานะ Bullish ในซิลเวอร์ลงเล็กน้อย ข้อมูลจาก CFTC เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา

- ข้อมูลจาก IMF ระบุว่า รัสเซีย และ ตุรกี ได้เพิ่มการสำรองทองคำเพิ่มอีก รวมทั้งหมดเป็นการซื้อตุนทองคำ 3 เดือนติดต่อกัน 

ปัจจัยที่ต้องติดตาม

21.00 USD 

Pending home sales -0.2% 6.1%