บทวิเคราะห์

ย้อนกลับ

บทวิเคราะห์ประจำวันที่ 10 ก.ค.57

แนวทางทองคำวันที่ 10-7-57
เเนวรับ 1320 1315 1312 เเนวต้าน 1333 1335 1340
 

หลังจากข่าวการประชุม FOMC เมื่อวานนี้ ค่าเงินยูโรได้ส่งสัญญาณเป็นแนวโน้มปรับตัวขึ้น พร้อมกับดอลลาร์ที่อ่อน ส่วนตลาดพันธบัตรอายุ 10 ปี ของอเมริกาก็ปรับตัวสูงขึ้นเช่นเดียวกัน ถึงแม้ข่าวจะไม่ชัดเจนเท่าไรนัก แต่ตลาดก็ตีความออกมาได้ในลักษณะเป็นบวกกับทองคำจากตลาดอื่นๆ ซึ่งมองว่า ทองคำที่แกว่งตัวใต้แนวต้าน 1335 นั้นมีแนวโน้มที่จะผ่านไปได้ ติดตามการขึ้นไปทดสอบอีกครั้งในเร็วๆนี้ถ้าผ่านไปได้นั้นจะทำให้ทองคำมีช่องว่างในการปรับตัวขึ้นอีก $20-$30 ไปยังใกล้ระดับแนวต้านสำคัญที่ 1360 กรณีราคาตกผ่าน 1320 ลงมานั้นและไม่เกิดสัญญาณกลับตัวยืนไม่ได้ จึงจะทำให้ภาพรวมของการขึ้นมาเริ่มเสียไปเล็กน้อย 

ต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดหุ้นไทยอีกเป็นวันที่ 3 ติดต่อกัน 1,938 ล้านบาท แต่ไปลดการ Long สุทธิในฟิวเจอร์เหลือเพียง 29 สัญญา ถึงแม้จะเป็นในทางบวกแต่มองว่า ตอนนี้ SET เข้าใกล้แนวต้าน 1520 พร้อมวอลุ่มที่เบาบางลง ซ฿งระดับนี้เป็นแนวต้านค่อนข้างสำคัญ ให้ระมัดระวังการปรับฐานลงมาด้านล่าง ส่วนใหญ่วิเคราะห์กันว่า หุ้นไทยตอนนี้เริ่มอยู่ในโซนอันตรายต้องลองดูว่าจะเริ่มปรับฐานเมื่อไร ค่าเงินบาททิศทางแข็งค่าลงมาด้านล่าง

ทางเลือกหลัก : ราคาปรับตัวสูงขึ้นแต่ยังไม่สามารถผ่านแนวต้าน 1335 ไปได้ ซึ่งถ้าผ่านได้จะเป็นการหลุดออกจากกรอบ และทำให้ภาพวันที่ยังส่งสัญญาณพักตัวในกรอบนั้นให้สัญญาณที่ดีขึ้น สำหรับภาพ H1 และ H4 ส่งสัญญาณปรับตัวขึ้นทั้งหมด มีเพียง TF ย่อยต่ำกว่าชั่วโมงเท่านั้นที่เริ่มส่งสัญญ๊ณพักลงมาเล็กน้อย จึงมองว่า อาจมีการพักตัวเล็กน้อยที่จะพักตัวลงมาด้านล่าง และขึ้นต่อไปทดสอบแนวต้านแถว 1335 ถ้าผ่านไปได้นั้นแนวโน้มจะเปิดทางไปยัง 1360 มุมมองในภาพรวมค่อนไปทางบวก

ทางเลือกรอง : ราคาปรับตัวลดลงเกินกว่าระดับ 1320 จะทำให้ภาพที่ขึ้นมาเริ่มไม่ดี และ จะกลับเข้าไปแกว่งตัวในกรอบใหม่ โดยมีแนวรับ 1315 และ 1312 

รายละเอียด

- ผลการประชุม FOMC เมื่อวานนี้ FED ยังคงเดินหน้าลดวงเงิน (ในการประชุมรอบนี้ยังไม่ได้ลดเพิ่มเติม) เดือนละ 10 พันล้านดอลลาร์และคาดว่าจะไปสิ้นสุดเดือนตุลาคม โดยมีเงื่อนไขที่ว่าจะลดเดือนสุดท้าย 15 พันล้านดอลลาร์เลย หรือจะเหลือ 5 พันล้านดอลลาร์สุดท้ายไว้ลดเดือนธันวาคม ส่วนทิศทางดอกเบี้ยในระยะสั้นนี้ยังคงรักษาดอกเบี้ยไว้ในระดับต่ำ ยังมีเป้าหมายเดิมคือ ไตรมาสแรก-ไตรมาสสอง ของปี 2015 นอกจากนี้มีการพูดถึง Exit-strategy ในอนาคตว่า FED จะยัง Reinvesting ในพวกพันธบัตรที่อยู่ในงบดุลของ FED ไปจนถึงเวลาที่จะขึ้นดอกเบี้ย และ ได้กล่าวเพิ่มเติมว่า อัตราดอกเบี้ยของเงินสำรองที่ธนาคารพาณิชย์สำรองไว้จะกลายเป็นบทบาทที่สำคัญเกี่ยวกับการใช้นโยบายการเงินผ่านการใช้ reverse-repo (อัตราดอกเบี้ยที่ FED จะรับเงินฝากจากแบงค์พาณิชย์ หรือ กองทุนตลาดเงิน ในช่วงสั้นๆ หรือ overnight) ให้อยู่ในระดับต่ำกว่า IOER Rate หรือ ดอกเบี้ยที่คิดจากทุนสำรองส่วนเกินของธนาคารพาณิชย์ เพื่อที่จะใช้เป็นตัวขึ้นดอกเบี้ยหลังจากหยุดมาตรการ QE จนหมด และมีความเห็นเพิ่มเติมเกี่ยวกับ ตลาดบ้านว่า ตลาดบ้านยังคงได้รับปัจจัยลบจากเครดิตการกู้บ้าน และ Student loan ที่เป็นภาระ ทำให้ตลาดบ้านมีแนวโน้มไม่ดีนัก

- ตอนนี้ตลาดที่ซื้อ-ขาย Physical ยังคงจับตาดู รัฐบาลชุดใหม่ของอินเดียซึ่งเป็นผู้บริโภคทองคำรายใหญ่อันดับ 2 ของโลกว่าจะมีนโยบายตัดภาษีการนำเข้าทองคำที่อยู่ในระดับสูงมากระดับ Record high ในปัจจุบันที่10% ไปอยู่ระดับ 6% หรือไม่ในการประชุมเรื่องงบประมาณวันนี้

- ตลาดคาดการณ์กันว่า ธนาคารจีนจะอัดฉีดสภาพคล่องเพิ่มอีกผ่าน OMO (Open Market Operations) เพื่อแก้ไขเงินทุนไหลเข้าที่ชะลอตัวลง ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยจะมีแนวโน้มลดลง ไปในทิศทางเดียวกันกับ รมว.คลังของจีนประกาศว่า จีนได้ทำการแทรกแซงเงินหยวนเพื่อที่จะรักษาการเติบโตทางเศรษฐกิจ

- การส่งออกของจีนปรับตัวเพิ่มขึ้น 7.2% YoY น้อยกว่าที่คาดการณ์ที่ 10.6% แต่ขยายตัวจากเดือนที่แล้วที่ระดับ 7% ส่วนนำเข้าเพิ่มขึ้น 5.5% YoY จากคาดการณ์ 5.8% และเดือนที่แล้วหดตัว –1.6% 

- Palladium ปรับตัวสูงขึ้น 14 วันทำการต่อเนื่องกัน ตลาดยังให้ความสนใจกับตัวนี้มาก จากยอดขายรถยนต์ที่เติบโตสูงสุดในรอบ 8 ปี และ Supply จากทางเหมืองที่น้อยลงจากการประท้วง

ปัจจัยที่ต้องติดตาม

19.30 USD

Unemployment claims 316K 315K