บทวิเคราะห์

ย้อนกลับ

บทวิเคราะห์วันที่ 29 ก.พ.59

แนวทางทองคำวันที่ 29-2-59

แนวรับ 1220 1212 1207 แนวต้าน 1226 1232 1240

ทองคำในปี 2016 เป็นปีที่ผลตอบแทนชนะตลาดอื่น ไม่ว่าจะเป็นหุ้น ตราสารหนี้ เป็นสินทรัพย์ที่ปรับตัวสูงขึ้น ขณะที่ตลาดอื่นปรับตัวลดลง สวนทางกับปีที่แล้วที่ผลตอบแทนแย่ ระยะสั้นนี้มองว่า น่าจะได้เห็นการพักตัวลงมาเล็กน้อยสู่ระดับ 1207 ซึ่งตรงนั้นยังมองว่า ไม่ได้เสียทรงขาขึ้นแต่อย่างไร หากหลุดลงมาจึงจะเสียทรง เบื้องต้นระหว่างวันอาจจะมีการรีบาวน์ไปถึงระดับ 1228 แต่ยังมองฝั่งขึ้นยังไม่ไกล และให้น้ำหนักลงมาแนวรับ 1212 ถึง 1207 มากกว่า

ทางเลือกรอง : ราคาหลุดผ่านระดับ 1228 ขึ้นไปมองว่า จะปรับตัวสูงขึ้นต่อไปอีกสักระยะในลักษณะ Sideways

USD/THB

ตลาดหุ้นไทยยังปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นต่อเนื่อง แต่เบื้องต้นมองว่าระดับใกล้ 1340 แล้ว มองว่า ใกล้เข้าการพักตัวลงมาเล็กน้อย และจากตลาดหุ้นฝั่งเอเชียที่ส่งมาทางลบ มองว่า อาจจะมีการปรับตัวลดลงบ้างเล็กน้อย ส่วนทางฝั่งมูลค่า P/E ,P/BV ยังมองว่า อยู่ระดับกลางๆ ไม่ได้ถูกหรือแพง เมื่อเทียบกับเฉลี่ย ทิศทางค่าเงินบาทอ่อนค่าแตะระดับ 35.70 ยังมองว่า ไม่ได้มีทิศทางที่มีนัยสำคัญเช่นกัน แนวต้านระหว่างวัน 35.76

ข่าวสารประกอบการตัดสินใจ

- การขยายตัวของเศรษฐกิจอเมริกา (Prelim GDP) ออกมาระดับ 1% จากรอบก่อนขยายตัว 0.7% และคาดการณ์ 0.4% เมื่อดูเฉพาะตัว Prelim จะพบว่า มีการชะลอตัวลงมาสามไตรมาสติด แต่เมื่อดูการขยายตัวจากรอบก่อนหน้าพบว่า ขยายตัวขึ้น โดยรวมแล้วตลาดหุ้นปรับตัวผันผวน แต่สิ่งที่น่าสนใจคือ Dow transport ปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่ 6 ตัวนี้เป็นตัวที่ใช้ดูควบคู่ไปกับดัชนีดาวโจนส์ปกติ หากปรับตัวสูงขึ้นทั้งสองดัชนี บ่งบอกถึงเศรษฐกิจที่เติบโตแบบแข็งแกร่ง (เพราะ กิจกรรมทางเศรษฐกิจต้องมาพร้อมกับการขนส่ง)

- รายได้และค่าใช้จ่ายส่วนบุคคล (Personal income , personal spending) ขยายตัว 0.5% มากกว่าเดือนก่อนหน้าและคาดการณ์ ออกมาดีต่อเศรษฐกิจทั้งคู่

- หนึ่งในสมาชิกของ ECB คุณ Francois Villeroy ออกมาให้ความเห็นว่า สิ่งที่น่ากังวลต่อภาวะเศรษฐกิจของยูโรโซน คือ ภาวะเงินฝืดไม่ใช่ภาวะเงินเฟ้อ หลังจากตัวเลข CPI ของ 16 ประเทศในยูโรโซนออกมาที่ระดับ 0.3% และ ให้ความเห็นว่า ควรจะต้องติดตามนโยบายของธนาคารกลางประเทศอื่นๆด้วย ว่าผลลัพธ์จากการทำ QE นั้นเป็นอย่างไร ทั้งนี้ตลาดหุ้นยุโรปปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยเมื่อวันศุกร์

- ผลประกอบการของ RBS (Royal bank of Scotland) ปรับตัวลดลง 7%

- ตัวเลขผลผลิตอุตสาหกรรมและตัวเลขค้าปลีกของญี่ปุ่นที่ประกาศออกมาในช่วงเช้าของวันนี้ พบว่า ผลผลิตอุตสาหกรรมดีขึ้น +3.7% แต่เดือนก่อนหน้า –1.7% ผันผวนค่อนข้างรุนแรง ส่วนตัวเลขค้าปลีกหดตัวต่อเนื่อง –1.1% ส่งผลให้เช้านี้ตลาดหุ้นฝั่งเอเชียต่างปรับตัวลดลง

- ตลาดหุ้นจีนปรับตัวสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 15 เดือน ล่าสุดดัชนี CSI ปรับตัวลดลงกว่า 4.4% ในช่วงเริ่มของการซื้อ-ขาย ท่ามกลางข่าวไม่ดีของฝั่งเอเชีย

- นับจากช่วงต้นปี ทองคำให้ผลตอบแทนในระดับที่สูงที่สุด และ เม็ดเงินไหลเข้ากองทุน ETP อ้างอิงทองคำสูงที่สุด รวมทั้งกองทุน Hedge fund เพิ่มสถานะ Bullish bet ในทองคำเป็นจำนวนมากสุดในรอบปี สิ่งเหล่านี้เป็นปัจจัยบวกกับราคาทองคำ

- กองทุน SPDR เพิ่มสถานะการถือครองทองคำอีก 0.27% สู่ระดับ 762.41 ตันในวันศุกร์ บ่งบอกถึงแรงซื้อที่เข้ามาต่อเนื่อง