บทวิเคราะห์

บทวิเคราะห์วันที่ 11 ก.พ.59

แนวรับ 1209 1214 12220 แนวต้าน 1203 1201 1193

ทองคำปรับตัวสูงขึ้นหลุดระดับ $1200 ขึ้นมาเรียบร้อย ระยะสั้นมองการพักตัวลงมาก่อนประมาณครึ่งแท่งก่อนหน้าที่ระดับ $1201-1203 ถ้าหากลงมาแล้วไม่ยอมหลุด ให้น้ำหนักทางฝั่งขึ้นต่อ ปัจจัยที่กระทบเข้ามาอย่างหนักคือ การกังวลการเติบโตของทั่วโลก จะเห็นจาก นโยบายดอกเบี้ยที่ติดลบ และ พันธบัตรระยะสั้นของญี่ปุ่นและยุโรปที่ติดลบทั้งหมด สภาวะเช่นนี้ทำให้ถึงแม้ภาวะเงินเฟ้อจะไม่เกิด แต่อัตราดอกเบี้ยที่ติดลบทำให้คนวิ่งเข้าหาสินทรัพย์อย่างทองคำ

ทางเลือกรอง : ราคาหลุด $1200 ลงมาอีกครั้งจะมองการพักตัวลงมาถึงบริเวณ $1190

USD/THB

ตลาดหุ้นไทยเมื่อเทียบกับตลาดหุ้นทั่วโลกแล้วถือว่าค่อนข้างแข็งแกร่ง ปรับขึ้นมาทดสอบระดับ 1300 จุดได้ ถึงแม้ราคาน้ำมันดิบจะปรับตัวลดลงต่อ แต่กลุ่มพลังงานกลับลงมาค่อนข้างน้อย ยังมองมุมบวกหากยังเหนือ 1280-1290 อยู่และพร้อมจะทดสอบ 1340 ได้ หากไม่หลุดลงมา ค่าเงินบาททิศทางแข็งค่าค่อนข้างมาก แนวรับสำคัญถัดไปจะอยู่บริเวณ 35.11 ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดที่เคยทำไว้ในรอบที่แล้ว

ถ้อยแถลงของประธาน FED เมื่อวานนี้พบว่า คุณ เยลเลน ยังจะเดินหน้าขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป แต่จะเป็นลักษณะขึ้นแบบค่อยเป็นค่อยไป และประเมินไว้ว่าหากมีความเสี่ยงที่เศรษฐกิจจะชะลอตัวลงเพิ่มจากตรงนี้ (Downside risk) โดยเฉพาะจีน ก็อาจจะขึ้นดอกเบี้ยในจำนวนครั้งที่น้อยลงได้ พร้อมทั้งเสริมว่า สภาวะตลาดเงิน-ตลาดทุนในปัจจุบันนั้น ไม่เอื้อต่อการเติบโตของอเมริกา

- คุณ เยลเลน กล่าวเพิ่มเติมถึงอัตราดอกเบี้ยติดลบว่า ยังไม่มีแผนที่ชัดเจนว่า จะนำอัตราดอกเบี้ยติดลบมาใช้กับอเมริกาหรือไม่ และกำลังอยู่ในช่วงพิจารณา

- จากช่วงวันหยุดยาวที่ผ่านมา ตลาดหุ้นอเมริกาค่อนข้างทรงตัว ไม่ได้มีการเคลื่อนไหวที่รุนแรงมากนัก เพราะ โดยรวมแล้วอเมริกาแค่ชะลอตัวลงเพียงเล็กน้อย

กลุ่มตลาดหุ้นยุโรปถูกกดันอย่างหนักจากกลุ่มธนาคารพาณิชย์ ส่งผลให้กลุ่มอุตสาหกรรมธนาคารปรับตัวลดลงกว่า 4% นำโดยธนาคารในอิตาลีที่มีปัญหาเรื่องหนี้เสีย รวมถึงธนาคารยักษ์ใหญ่อย่าง Deutsche Bank ที่ประกาศผลกำไรช่วงปีที่ผ่านมาหดตัวค่อนข้างมาก และ นำไปสู่ความกังวลเรื่องของการชะลอตัวลงของเศรษฐกิจโลกที่หลายๆคนให้ความกังวลหนักขึ้น นอกจากนี้ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมของเยอรมันหดตัวลงในเดือนธันวาคมเพิ่มเติมอีกและทำให้ตลาดหุ้นยุโรปรับตัวลดลงต่อเนื่อง

-ในช่วงวันหยุดตรุษจีนประเทศที่มีปํญหาหนักเห็นจะเป็นญี่ปุ่นหลังจากเงินเยนแข็งค่าขึ้นแรงท่ามกลางก่อนหน้านั้นที่กลายเป็นอัตราดอกเบี้ยติดลบ นอกจากนี้ผลตอบแทนพันธบัตรระยะสั้นของญี่ปุ่นส่วนใหญ่ปรับตัวเข้าสู่ระดับติดลบ แสดงให้เห็นถึง ภาวะเงินฝืด และ ความเปราะบางของเศรษฐกิจโลก ส่งผลให้ดัชนีหุ้นนิเคอิปรับตัวลดลงแรงอย่างต่อเนื่อง เมื่อวานนี้วันเดียวปรับตัวลดลง –5%

- ราคาน้ำมันดิบทำจุดต่ำสุดใหม่เมื่อวานนี้ (ต่ำกว่า $27/บาร์เรล) จากความกังวลเรื่องการชะลอตัวของจีน และ EIA ที่ออกมาคาดการณ์ถึง Demand ที่จะปรับตัวลดลงในอนาคต ซึ่งตัวนี้สร้างความย่ำแย่ให้กับเศรษฐกิจโลกเพิ่มอีกคือ กลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมันกำลังประสบปัญหา และ กลุ่มธนาคารที่สนับสนุนทางการเงินก็เริ่มจะแย่ตาม

- ทองคำปรับตัวสูงสุดในรอบ 7 เดือนจากสภาวะแวดล้อมที่เป็นดอกเบี้ยติดลบ