บทวิเคราะห์

ย้อนกลับ

บทวิเคราะห์วันที่ 1 ก.พ.59

แนวทางทองคำวันที่ 1-2-59

แนวรับ 1111 1109 1100 แนวต้าน 1125 1128 1135

ทองคำปรับตัวลดลงสู่แนวรับระหว่างชั่วโมงการซื้อ-ขายก่อนปรับตัวสูงขึ้นโดยได้รับปัจจัยบวกจากตัวเลข GDP ของอเมริกาที่ออกมาน้อยลง เบื้องต้นมองว่า ยังมี Upside ถึงบริเวณ 1128 ซึ่งโดยรวมแล้วยังไม่เสียทรงไปเท่าไร เพียงแต่ทิศทางตลาดหุ้นเริ่มให้น้ำหนักรีบาวน์มากขึ้นจากนโยบาย BOJ ที่ลดดอกเบี้ยสู่ระดับติดลบเป็นครั้งแรก และกระตุ้นให้คนวิ่งเข้าหาสินทรัพย์ที่เสี่ยงมากขึ้นเพื่อหาผลตอบแทนที่สูงขึ้นกว่าพันธบัตร จึงต้องระมัดระวังเรื่องเงินที่จะไหลออกจากทองคำ

ทางเลือกรอง : แนวรับระยะสั้นจะยังอยู่ที่ 1108 เช่นเดิม หากราคาหลุดลงไปจากตรงนี้เท่านั้นจึงจะทำให้ฝั่งขึ้นเสียทรงไป

USD/THB

ตลาดหุ้นไทยในวันศุกร์ปรับตัวสูงขึ้นต่อไปยังระดับ 1300 จุด (ผ่านแนวต้าน 1280-1290 ไปได้อย่างสวยงาม)ขอรอลุ้นดูอีกวันว่าจะสามารถทรงตัวแบบนี้ได้หรือไม่ หากลงแล้วไม่หลุด 1280 นี้ไปมองว่า ดัชนีมีแนวโน้มปรับไปทดสอบ 1340-1350 จุดซึ่งเป็นแนวต้านสำคัญอีกแนวหนึ่ง ตลาดหุ้นได้รับปัจจัยบวกจากตลาดหุ้นทั่วโลก และดัชนีความเชื่อมั่นภาคธุรกิจของไทยปรับตัวสูงขึ้น ค่าเงินบาทแข็งค่าอย่างต่อเนื่องแนวรับ 35.60

ข่าวสารประกอบการตัดสินใจ

- ตัวเลข Advance GDP ของอเมริกาออกมาที่ระดับ 0.7% จากไตรมาสก่อนหน้า 2% และคาดการณ์ 0.8% หดตัวลงต่อเนื่องตามคาดการณ์ เนื่องจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจส่วนใหญ่แล้วชะลอตัวลงในไตรมาสสุดท้ายของปีที่แล้ว ส่วน Advance GDP Price index ชะลอตัวลงตามทิศทางของ GDP เช่นเดียวกัน บ่งบอกให้เห็นถึง เงินเฟ้อโดยรวมแล้วก็ยังคงปรับตัวลดลง และส่งผลให้ GDP ตัวหลักหดตัวลงด้วย

- ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคแบบตรวจทาน ปรับตัวลดลงสู่ระดับ 92 จุด จากเดือนก่อนหน้า 93.3 จุด และเงินเฟ้อคาดการณ์ของผู้บริโภคปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย 2.5% จาก 2.4% ทั้งนี้ตลาดหุ้นดาวโจนส์ปรับตัวสูงขึ้น 396 จุด (+2.47%) จากแนวโน้มเชิงบวกที่ออกมาจากตลาดหุ้นญี่ปุ่น

- เงินเฟ้อทั่วไป CPI ของฝั่งยุโรปขยายตัวเพิ่มขึ้น 0.4% จากเดือนก่อนหน้า 0.2% ส่วนเงินเฟ้อพื้นฐานหมวดไม่รวมสินค้าประเภทพลังงานและอาหารสด (Core CPI) ปรับตัวสูงขึ้นเช่นเดียวกันสู่ระดับ 1% จาก 0.9% เป็นสัญญาณที่ดีที่เงินเฟ้อของยุโรปเริ่มปรับตัวสูงขึ้น ถึงแม้จะยังห่างไกลจากเป้าธนาคารกลางที่ 2% แต่ก็ดูดีขึ้น

-ตลาดหุ้นทางฝั่งยุโรปปรับตัวสูงขึ้นเป็นไปตามทิศทางเดียวกันกับตลาดหุ้นทั่วโลกถึงแม้จะมี GDP ของฝรั่งเศสจะชะลอตัวลง แต่ตลาดกลับไม่ให้ข่าวลบเท่าไร

- ผลการประชุม BOJ เมื่อวันศุกร์พบว่า ธนาคารกลางญ่ปุ่นคงเป้าการทำ QQE ไว้ที่ระดับเดิม เพียงแต่ปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายสู่ระดับ –0.1% เป็นครั้งแรกของประเทศญี่ปุ่นที่มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายจนถึงติดลบ ทั้งนี้การติดลบนั้นเป็นส่วนของธนาคารพาณิชย์ที่ต้องการมาฝากเงินไว้กับธนาคารกลางเฉพาะในส่วนที่เกินกว่า RRR (เงินสำรอง) ที่ธนาคารกลางกำหนดไว้

- ดัชนี PMI ภาคการผลิตของจีนปรับตัวลดลงสู่ระดับ 49.4 จากเดือนก่อนหน้า 49.7

- ตลอดเดือนมกราคมที่ผ่านมาทองคำปรับตัวขึ้นกว่า 5% จากความกังวลเรื่องเศรษฐกิจโลกชะลอตัว นำโดยจีน ส่วนนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า ถ้าหากในเดือนถัดๆไปไม่ได้มีอะไรเลวร้ายกว่านี้ น่าจะเห็นแรงขายออกจากตลาดทองคำบ้าง แต่สิ่งที่เราเรียนรู้จากเดือนนี้คือ ทองคำยังคงเป็น Safe-haven อยู่ในช่วงนี้ ท่ามกลางคาดการณ์ว่า FED จะไม่ปรับขึ้นดอกเบี้ยต่อในปีนี้ ซึ่ง MKS ให้แนวต้านไว้ที่ $1150 ในรอบนี้