บทวิเคราะห์

ย้อนกลับ

บทวิเคราะห์ประจำวันที่ 21 ก.ย. 2558

แนวทางทองคำวันที่ 21-9-58

เเนวรับ 1136 1133 1130 เเนวต้าน 1142 1145 1150

ราคาปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นต่อเนื่องหลังจากได้รับข่าวบวกจากที่ประชุม FOMC ที่คงอัตราดอกเบี้ยไว้ และ ระยะกลาง กราฟรายสัปดาห์ก็บ่งบอกถึงทิศทางการฟื้นตัวได้ โดยมีแนวต้านสำคัญบริเวณ 1150 เป็นแนวต้านแรก ทั้งนี้การขึ้นยังจำกัดและน่าจะยังคงไม่ได้เห็นการปรับตัวขึ้นอย่างรุนแรงเท่าไร เพราะ ยังมีเรื่องของการขึ้นดอกเบี้ยในอนาคตคอยกดดัน ระยะสั้นนี้มองราคาเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบสามเหลี่ยม Bull flag ซึ่งจากที่เห็นยังไม่ยืนยันรูปแบบนี้เท่าไรนัก คาดว่าต้องใช้เวลาแกว่งตัวออกข้างไปอีกระยะหนึ่งถึงจะชัด แนวรับระยะสั้นจะอยู่บริเวณ 1135 + - ซึ่งหากหลุดตรงนี้ไปมองว่ารูปแบบ Bull flag จะเสียความได้เปรียบ ราคาจะแกว่งตัวนานขึ้น

ต่างชาติขายสุทธิในตลาดหุ้นไทยเล็กน้อย แต่หันกลับมา Long สุทธิเป็นวันที่ 3 กว่า 10000 สัญญา วันศุกร์หลังจากตลาดหุ้นปรับตัวสูงขึ้นนั้นแต่กลับเจอแรงขายและปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อยท่ามกลางการชะลอการขึ้นดอกเบี้ยของอเมริกาที่ควรจะเป็นข่าวบวกระยะกลาง แต่ตลาดกลับตอบรับเท่านี้ ทำให้ภาพรวมยังไม่ได้มีนัยสำคัญเท่าไรนัก ผู้เล่นตอนนี้ต่างชาติและสถาบันเริ่มปิด Short สะสม Long อย่างต่อเนื่อง ต้องติดตามว่าผลลัพธ์ที่สู้กับรายย่อยที่เปิด Short ไว้มากจะเป็นอย่างไร เงินบาทแนวโน้มแข็งค่า

ทางเลือกหลัก : มองราคาพักตัวเล็กน้อยอยู่ในสามเหลี่ยม ซึ่งยังมองเป็น รูปแบบขึ้นต่อหลังจากการพักตัวรอบนี้

ทางเลือกรอง : ราคาหลุดกรอบล่างสามทเหลี่ยมลงมา คาดว่าจะต้องใช้เวลาในการแกว่งตัวอีกสักพักหนึ่ง และการปรับฐานระยะสั้นจะยังคงมี แต่ภาพรวมยังมองการปรับตัวลดลงไม่มาก

รายละเอียด

- หลังจากสัปดาห์ที่แล้วมีการประชุม FOMC ในสัปดาห์นี้นักลงทุนต่างจับตามองตัวเลขเศรษฐกิจในกลุ่มประเทศเอเชียซึ่งคาดว่าจะสร้างความผันผวนให้กับตลาดได้ เริ่มจากวันพุธจะมีประกาศตัวเลข Caixin PMI ซึ่งในเดือนก่อนหน้านั้นออกมาค่อนข้างชะลอตัวที่ระดับ 47.3 จุดซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือน มีนาคมปี 2009 ส่วน Ofiicial PMI ที่เป็นสากลเหมือนกับ PMI ประเทศอื่นๆนั้นปรับตัวลดลงสู่ระดับ 49.7 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือน สิงหาคม 2012 ทั้งนี้ระดับ 50 นั้นเป็นตัวคั่นระหว่าง การขยายตัว และหดตัว ตัวเลขที่ออกมาระดับ 49.7 นั้นบ่งบอกว่า ภาคการผลิตของจีนยังคงหดตัวอยู่ จากนั้นข้ามไปยังวันศุกร์ จะมีประกาศตัวเลข CPI ของญี่ปุ่นซึ่งคาดว่าจะทรงตัว (Stay flat) หลังจากราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลงอยู่ในระดับต่ำ และ ตลาดยังต้องการมาตรการผ่อนคลายนโยบายทางการเงินเพิ่มเติม

- ทองคำปรับตัวสูงขึ้นในสัปดาห์ที่ผ่านมาหลังจากที่ประชุมคบงอัตราดอกเบี้ยไว้ ซึ่งสินทรัพย์ที่ไม่จ่ายดอกเบี้ยอย่างทองคำนั้นจะได้รับประโยชน์จากตรงนี้ ส่วนตลาดที่ได้เปรียบในช่วงนี้คือ ตลาดพันธบัตร ทองคำ และ กลุ่ม Emerging market ซึ่งทองคำนั้นปรับตัวสูงขึ้นในสัปดาห์ที่ผ่านมา ส่วนพันธบัตรมีแรงซื้อเข้ามาต่อเนื่องจน Yield ปรับตัวลดลงค่อนข้างมาก (Sharply lower) ทั้งนี้ตลาดหุ้นในกลุ่มประเทศพัฒนาแล้ว อย่างอเมริกาและยุโรป กลับปรับตัวลดลง ส่วนกลุ่มที่ได้รับประโยชน์อีกกลุ่มหนึ่งนั้น คือกลุ่มประเทศ Emerging market ซึ่งหากขึ้นดอกเบี้ยขึ้นมาจะทำให้เงินไหลออกจากกลุ่มประเทศนี้ ทั้งนี้ข้อมูลจาก Nomura พบว่า ทิศทาง Fund flow ไหลกลับเข้ามาในเอเชียเป็นสัปดาห์แรกในรอบ 9 สัปดาห์ จำนวนเล็กน้อย 389 ล้านดอลลาร์ หลังจากเงินไหลออกร่วม 11000 ล้านดอลลาร์ 

- Hedge fund ปรับลดการถือครองสถานะ Bullish bet ลง สู่ระดับต่ำสุดในรอบ 5 สัปดาห์ ส่วนทองคำสำรองของรัสเซียเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 42.4 ล้านทรอยออนซ์ จากเดือนก่อนหน้าที่ระดับ 41.4 ล้านทรอยออนซ์

- ผลการเลือกตั้งของกรีซเมื่อวันหยุดสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาพบว่า นาย ซิปราส พรรคฝ่ายซ้ายได้กลับมาเป็นนายกรัฐมนตรีรอบที่ 2 

- Moody’s ปรับลดเครดิตเรตติ้งฝรั่งเศสอีกสู่ระดับ Aa2 เนื่องจากการชะลอตัวและแนวโน้มยังไม่ฟื้น

ปัจจัยที่ต้องติดตาม

21.00 USD 

Existing home sales 5.50 5.59