บทวิเคราะห์

ย้อนกลับ

บทวิเคราะห์ประจำวันที่ 17 ก.ย. 2558

แนวทางทองคำวันที่ 17-9-58

เเนวรับ 1118 1114 1109 เเนวต้าน 1123 1127 1130

ราคาปรับตัวเกินกว่า 1112 ออกมาได้ ให้น้ำหนักทางฝั่งบวกมากขึ้น ในระยะสั้นเริ่มมองการแกว่งตัวออกข้างก่อน หลังจากนั้นในตี 1 ตามเวลาบ้านเราจึงจะเริ่มมีการประกาศข่าวเรื่องผลการประชุม FOMC ซึ่งปัจจุบันตลาดคาดการณ์ว่า จะชะลอการขึ้นดอกเบี้ยไปยังช่วงสามเดือนที่เหลือของปี ด้วยสาเหตุหลักดังนี้ 1. การชะลอตัวของเงินเฟ้อที่ยังไม่ถึงเป้า 2. ความผันผวนของตลาดสินทรัพย์การเงินทั่วโลก 3. การอ่อนค่าของเงินหยวนและคาดการณ์การชะลอตัวของศรษฐกิจจีน ซึ่งปัจจุบันทั้งนักวิเคราะห์และนักเศรษฐศาสตร์เริ่มให้น้ำหนักน้อยลงกับการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนนี้ ทั้งนี้หากผิดคาดและ FED เริ่มขึ้นดอกเบี้ย จะทำให้ spot ปรับตัวลดลงทันที ต้องติดตามข่าวคืนนี้ครับ

ต่างชาติซื้อสุทธิเล็กน้อย 402 ล้านบาท กลับมา Long สุทธิในฟิวเจอร์ 2,820 สัญญา ภาพรวม SET ยังคงปรับตัวสูงขึ้นต่อ ถึงแม้ กนง จะยังคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ระดับเดิมที่ 1.5% นอกจากนี้ในวันนี้กลุ่มพลังงานคาดว่าจะเป็นผลบวกกับดัชนีหลังจาก น้ำมันดิบปรับตัวขึ้นแรงกว่า 6% เมื่อคืนนี้ ก็ยังให้น้ำหนักทางฝั่งรีบาวน์—แกว่งตัวออกข้างสำหรับตลาดหุ้นไทยไปสักพักหนึ่ง ส่วนค่าเงินบาทเริ่มแข็งค่ามาแล้วปรับตัวลงสู่แนวรับ 35.85 เรียบร้อยแล้ว คาดว่าจะชะลอเล็กน้อยแต่ยังดูแข็งค่าต่อ

ทางเลือกหลัก : จากราคาที่เกิน 1112 มามองว่าภาพรวมเริ่มดูดีขึ้น ระยะสั้นเริ่มแกว่งตัวออกข้าง รอข่าวคืนนี้ คาดการณ์ข่าวเป็นบวก และภาพรวมนั้นดูดีขึ้นเลยสำหรับฝั่งขึ้น

ทางเลือกรอง : -

รายละเอียด

- ตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภคหดตัวในเดือนนี้สู่ระดับ –0.1% จากเดือนก่อนหน้า 0.1% และคาดการณ์ว่าจะทรงตัว นับเป็นการติดลบครั้งแรกในรอบ 6 เดือน ส่วนตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภคหมวดไม่รวมสินค้าประเภทพลังงานและอาหารสดยังคงขยายตัว 0.1% เท่ากับเดือนก่อนหน้าและคาดการณ์ พบว่า เงินเฟ้อในเดือนนี้หดตัวลงอีกเล็กน้อย ทองคำเลยปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นเมื่อวานนี้ จากการคาดการณ์ว่า เงินเฟ้อที่น้อยลงนั้นจะทำให้ธนาคารกลางพิจารณาขึ้นอัตราดอกเบี้ยช้ากว่ากำหนด เลื่อนไปยังช่วงที่เหลือของปีที่จะมีการประชุมอีก 3 ครั้ง

- ผลสำรวจของ Reuters ที่ทำการสำรวจนักเศรษฐศาสตร์จำนวน 80 คนพบว่า 45 คนมองว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้ (56%) ส่วนที่เหลือ 35 คนมองว่า จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้เลย (44%) 

- ดัชนีความเชื่อมั่นผู้สร้างบ้าน NAHB Housing index ปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นเป็น +1 จุด สู่ระดับ 62 จุด เป็นการปรับตัวสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2005 บ่งบอกให้เห็นถึง แนวโน้มการแข็งแกร่งของกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ 

- ตัวเลข CPI ของยุโรปปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.1% จาก 0.2% ที่คาดการณ์และเดือนก่อนหน้า ยังบ่งบอกให้เห็นถึงแนวโน้มของเงินเฟ้อทั่วโลกยังไม่ปรับตัวสูงขึ้นเลย ซึ่ง ECB ได้ปรับลดเงินเฟ้อลงในช่วงก่อนหน้าเหลือระดับ 0.1% จากเดิม 0.3% ต้องมาดูว่าแนวโน้มจะมีการปรับลงอีกไหม หลังจากเงินเฟ้อยังต่ำต่อเนื่อง โดยสาเหตุหลักของเงินเฟ้อที่ต่ำมาจาก การแข็งค่าของเงินยูโร และ ราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวลดลงต่อเนื่อง ต้องลุ้นให้ราคาน้ำมันดิบปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นกว่านี้เงินเฟ้อถึงจะเกิด นอกจากนี้เงินเฟ้อในระดับต่ำเช่นนี้ตลาดคาดหวังว่า ECB จะดำเนินนโยบาย QE ในปริมาณที่มากขึ้นในอนาคต

- สถาบันจัดอันดับเครดิตเรตติ้ง S&P ปรับลดเครดิตญี่ปุ่นลงสู่ระดับ AA- จากเดิม A+ หลังจากแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจและเงินเฟ้อชะลอตัวลง นอกจากนี้ตัวเลขการส่งออกของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้นเพียง 3.1% จากเดือนก่อนหน้าที่เพิ่มขึ้น 7.5% เป็นผลมาจากการส่งออกไปยังจีนที่ชะลอตัวลง

- ผลการประชุม กนง เมื่อวานนี้พบว่ายังคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ระดับเดิมที่ 1.5% พร้อมยังกล่าวว่า เศรษฐกิจยังคงต้องการการกระตุ้นเศรษฐกิจและระดับปัจจุบันยังมองว่าเพียงพอแล้ว และคาดการณ์เงินเฟ้อจะเริ่มกลับเป็นบวกในไตรมาสแรกของปีหน้า 

ปัจจัยที่ต้องติดตาม

19.30 USD 

Unemployment claims 276K 275K
Current account -111B -113B

21.00 USD 

Philly Fed manufacturing index 6.1 8.3