บทวิเคราะห์

ย้อนกลับ

บทวิเคราะห์ประจำวันที่ 24 ส.ค. 2558

แนวทางทองคำวันที่ 24-8-58

เเนวรับ 1155 1150 1145 เเนวต้าน 1160 1165 1170

ภาพรวมตลาดปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นมาแตะระดับแนวต้าน 1165 และยังโดนกดดันอยู่ แนวต้านตรงนี้มองว่ามีนัยสำคัญมาก หากหลุดขึ้นไปจะยังพอให้ราคาขึ้นไปอีกสักพักหนึ่ง แต่ยังให้มุมมองทางลบได้เปรียบกว่า ทั้งนี้ควรตั้งจุด Stop loss ส่วนภาพรวมของข่าวมีปัจจัยบวกมากขึ้นจากเรื่องของความกลัวในตลาดหุ้นที่กดดันตลาดหุ้นอยู่ทั่วโลก ล่าสุดดัชนีดาวโจนส์ปรับตัวลดลงจากจุดต่ำสุดเกินกว่า 20% และเข้าสู่ภาวะขาลง จึงทำให้คนหนีออกจากตลาดหุ้นชั่วคราว ทั้งนี้ ปัจจัยบวกจากทองคำจะจำกัดไว้ที่การขึ้นดอกเบี้ย ที่จะถึงในเดือนหน้าหรือไม่ก็ในเดือนธันวาคม ส่วนตลาดน้ำมันดิบยังคงปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องทำระดับต่ำสุดใหม่นับตั้งแต่ปี 2009

ต่างชาติยังคงขายสุทธิในตลาดหุ้นไทยและยังคง Short สุทธิ ถึงแม้จะเบาบางลง แต่มุมมองตลาดที่ส่งมาจากทั่วโลกมองว่า ตลาดหุ้นไทยจะโดนเทขายอีกระลอก ซึ่งล่าสุดเปิดตลาดปรับตัวลดลงกว่า 40 จุด หลายตลาดได้ปรับตัวลดลงต่ำกว่าไปยังระดับใกล้วิกฤติปี 2008 ส่วนค่าเงินบาทยังปรับตัวอ่อนค่าอยู่ท่ามกลางภาวะ Overbought ซึ่งสาเหตุหนึ่งมาจาก การอ่อนค่าของเงินทั่วภูมิภาคและหลายภูมิภาคจากทั้งเรื่องจีนและเรื่องบอง FED จึงทำให้ค่าเงินอ่อนเป็นแนวโน้มใหญ่อยู่

ทางเลือกหลัก : ราคาแกว่งตัวใต้แนวต้าน 1165 ซึ่งยังมองการปรับตัวลดลง เพียงแต่ตั้งจุดตัดขาดทุนไว้บริเวณที่สูงกว่านั้นเล็กน้อย

ทางเลือกรอง : ราคาหลด 1165 ขึ้นไปมองว่าจะมีการปรับตัวสูงขึ้นไปอีกสักระยะหนึ่ง 

รายละเอียด

-ดัชนีภาคการผลิต (Flash PMI) ออกมาปรับตัวลดลงเล็กน้อยที่ระดับ 52.9 จากเดือนก่อนหน้า 53.8 และคาดการณ์ 53.9 ข่าวนี้ค่อนข้างเป็นปัจจัยบวกแต่เพียงเล็กน้อยเท่านั้น ในขณะที่ตลาดหุ้นอเมริกาตอนนี้ได้เข้าสู่ขาลงเต็มตัว (Correction) หลังจากปรับตัวลดลงจากจุดสูงสุดเกินกว่า 20% และได้สร้างความกังวลเพิ่มเติมให้กับตลาดหุ้นทั่วโลก ส่งผลให้ตลาดหุ้นเยอรมันปรับตัวลดลงแรงต่อเนื่องหลุดระดับ 10000 จุด ถึงแม้จะมีประกาศ PMI ภาคการผลิตของเยอรมันปรับตัวดีขึ้นจากเดือนก่อนหน้า ส่วนตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้จีนปรับตัวลดลงแรงต่อเนื่องอีก 8% และดึงตลาดหุ้นเอเชียลงกันอีกทั้งแถบ ซึ่งถือว่า ตลาดหุ้นในช่วงครึ่งหลังของปีเป็นคนละหน้ากับช่วงครึ่งแรกที่ตลาดหุ้นปรับตัวขึ้นอย่างโดดเด่น ส่วนทองคำปรับตัวลดลงอย่างเดียว มาในเดือนนี้ทองคำปรับตัวสูงขึ้นคู่กับพันธบัตร ส่วนตลาดหุ้นปรับตัวลดลงกันทั้งหมด

-จุดเริ่มต้นของความกลัวในตลาดหุ้นส่วนหนึ่งมาจากการลดค่าเงินหยวนของจีนทำให้มุมมองของนักลงทุนในตลาดมองว่า เศรษฐกิจโลกจะอ่อนแอลงกว่านี้อีกนอกจากนี้กระแส Currency war ในกลุ่มประเทศเกิดใหม่จะสร้างความผันผวนให้กับระบบการเงินโลกเพิ่มเติมไปอีก ซ้ำเดิมจากการที่ FED จะขึ้นดอกเบี้ย ซึ่งสัปดาห์ที่ผ่านมามองว่า ค่อนข้างมีความผันผวนเกิดขึ้นในตลาดการเงินทั่วโลกพอสมควร และเงินส่วนหนึ่งได้ไหลเข้าไปยังตลาดทองคำและตลาดพันธบัตร เนื่องจากนักลงทุนส่วนใหญ่เข้าสู่สถานะ Risk-off โหมด หรือโหมดกลัวสินทรัพย์เสี่ยง นอกจากนี้ VIX Index ที่เป็นดัชนีวัดความกลัว หรือ ความผันผวนของตลาดหุ้นอเมริกาผ่านออพชัน ปรับตัวเพิ่มขึ้นแรงมาต่อเนื่องหลายวัน บ่งบอกชัดเจนถึงความกลัวในตลาดหุ้น

-เกิดเหตุระเบิดโกดังเก็บสารเคมีที่จีนอีกโกดังหนึ่งพร้อมทั้งเกิดเหตุระเบิดฐานทัพของอเมริกาในประเทศจีนเช่นเดียวกัน ซึ่งช่วงหลังมานี้มีเหตุระเบิดเกิดค่อนข้างบ่าย และก็ยังมีเหตุการณ์ความไม่สงบระหว่างเกาหลีเหนือและเกาหลีใต้ แต่มองว่าผลกระทบทางฝั่งนี้หากไม่ลุกลามจนกลายเป็นปัญหาใหญ่ คาดว่าจะไม่มีผลกับทองคำเท่าไรนัก นักลงทุนมองว่าเป็นเหตุการณ์เพียงระยะสั้นเท่านั้น

-ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลงแรงและล่าสุดต่ำกว่าระดับ $40/บาร์เรล ปัจจุบันซื้อ-ขายกันที่ระดับ $39 ได้รับปัจจัยลบจากอิหร่านยืนยันว่าจะคงกำลังการผลิตไว้ที่เดิม ณ ทุกระดับต้นทุนเพื่อรักษาส่วนแบ่งตลาด