บทวิเคราะห์

ย้อนกลับ

บทวิเคราะห์ประจำวันที่ 21 ส.ค. 2558

แนวทางทองคำวันที่ 21-8-58

เเนวรับ 1160 1155 1150 เเนวต้าน 1167 1170 1180

จากการรีบาวน์ในช่วงที่ผ่านมาพบว่า ราคาปรับตัวขึ้นแรงจากจุดต่ำสุดมาร่วม 7% มองว่า การปรับตัวขึ้นมานี้มาจากเรื่องความไม่แน่นอน และ ตลาดหุ้นสองวันมานี้ที่ปรับตัวลดลงจึงสร้างความกังวลให้กับนักลงทุนค่อนข้างมาก ทำให้เงินไหลเข้าไปพักในทองคำ ระดับนี้เป็นระดับแนวต้านภาพใหญ่ในระยะวันพอดี คาดว่าน่าจะเป็นจุดพิจารณาขายทำกำไรสำหรับคนที่ซื้อมา และเป็นจุดที่น่าสนใจสำหรับสถานะ Short เนื่องจากเมื่อมาดูช่วงเวลาเล็กลงแล้ว พบว่าอยู่ในช่วง Overbought เกือบทั้งหมด ประกอบกับ ข่าวที่ยังบวกไม่มากและแรงซื้อจาก ETF ที่น้อย จึงมองว่า โอกาสที่จะไม่ผ่านมีสูงกว่า แต่ทั้งนี้หากผ่าน 1170 ขึ้นไปคาดว่าจะยังขึ้นอีกในระยะสั้น

ต่างชาติขายสุทธิในตลาดหุ้นไทย 4714 ล้านบาท เป็นการขายสามวันหนักๆติดต่อกัน ส่วนสถานะ Short ในฟิวเจอร์ยังคงเบาบาง ตลาดหุ้นยังปรับตัวลดลงต่อเนื่องและเป็นการปรับตัวลดลงทั้งโลก หลายตลาดปรับตัวจะถึงจุดที่ก่อนจะขึ้นแรงช่วงต้นปี ปัจจัยในประเทศนอกประเทศเป็นลบกับตลาดหุ้นทั้งหมด จึงมองว่า Downside risk ของตลาดหุ้นจะยังคงเปิดกว้าง กว่านี้ ยังต้องใช้ความระมัดระวังในการลงทุน ค่าเงินบาทยังได้รับแรงกดดันโดนรวมทั้ภูมิภาคให้อ่อนค่าลงอีก

ทางเลือกหลัก : มองว่าราคาระดับนี้เริ่มต้องใช้ความระมัดระวังอย่างสูงมาก เพราะ ติดเส้นแนวโน้มขาลงในภาพวันที่เป็นภาพใหญ่พอดี ขณะที่ภาพระยะสั้นออกอาการ Overbought ทุกช่วงเวลา จึงมองว่าระยะสั้นจะยังคงไม่ผ่านไป

ทางเลือกรอง : ราคาหลุด 1170 ขึ้นไปอีก ยังจะมี Upside ให้ขึ้นอีก แต่มองว่าทางนี้โอกาสเกิดน้อยกว่า

รายละเอียด

- ในปัจจุบันเกิดความผันผวนกับตลาดหุ้นทั่วโลกอย่างหนัก เริ่มมาจากการลดค่าเงินหยวนของจีนที่เริ่มสร้างความกังวลว่า เศรษฐกิจจีนจะชะลอตัวลง , สถานการณ์ความกังวลของกรีซ และ ปัญหาเรื่องสกุลเงินในประเทศกลุ่มเกิดใหม่ (Emerging market) ที่อ่อนค่าลงเรื่อยๆ ส่งผลให้ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวลดลงทั้งโซนเอเชีย ยุโรป และมาซ้ำอีกด้วยอเมริกา ซึ่งหากหุ้นอเมริกาลงแรงนั้นจะทำให้ Sentiment ตลาดทั้งโลกค่อนข้างโดนกดดัน และ MSCI all-country world index ปรับตัวลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือน มกราคม ตลาดหุ้นทั่วโลกในปัจจุบันค่อนข้างกลับกันกับช่วงต้นปีที่ค่อนข้าง Outperform ตลาดอื่น แต่ปัจจุบันตลาดหุ้นเหล่านั้นปรับตัวลดลงหมด และ บางตลาดเริ่มหลุดเส้นแนวโน้มขาขึ้นที่ทำไว้ตั้งแต่ปี 2008 ส่งผลให้ VIX index ปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นร่วม 49% สร้างความกังวลให้นักลงทุนทั่วโลก

- ตัวเลขคนขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ปรับตัวเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 277K จากสัปดาห์ก่อนหน้า 273K และคาดการณ์ 272K ส่วนตัวเลขยอดขายบ้านมือสอง(Existing home sales) ปรับตัวเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 5.59 ล้านหลัง จากเดือนก่อนหน้า 5.48 ล้านหลังและคาดการณ์ 5.45 ล้านหลัง ส่วนดัชนีภาคการผลิต Philly FED ปรับตัวเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 8.3 จากเดือนก่อนหน้า 5.7 และคาดการณ์ 6.9 จะเห็นว่าตัวเลขของอเมริกาออกมาดีเกือบทั้งหมด แต่ตลาดทองยังปรับตัวขึ้นต่อซึ่งเป็นปกติของตลาดกระทิงที่เลือกรับข่าวบวก ในขณะที่หากตลาดยังลงถึงแม้จะมีข่าวบวกก็จะไม่ขึ้นเช่นกัน

- นายกรัฐมนตรีกรีซ นาย ซิปลาส ประกาศลาออกจากตำแหน่งเนื่องจาก ให้ความเห็นว่าได้ผิดสัญญาเรื่องการเจรจาของเงินช่วยเหลือกับเจ้าหนี้ นาย ซิปลาย ได้ชูนโยบายหาเสียงว่าไม่รัดเข็มขัด แต่ผลลัพธ์กลับต้องขอความช่วยเหลือพร้อมทั้งรัดเข็มขัดต่อไป จึงประกาศลาออกจกตำแหน่งและให้ประชาชนเลือกตั้งใหม่

- เทรดเดอร์ทางฝั่งอเมริกาให้ความเห็นว่า การขึ้นของราคาครั้งนี้เหมือนกับปี 1980 ที่ราคาปรับตัวลดลงกว่า 40% จากนั้นรีบาวน์กลับขึ้นมาเป็น V-shape ซึ่งในปัจจุบันราคาก็รีบาวน์กลับขึ้นมาเหมือนในช่วงก่อน แต่สัดส่วนการปรับตัวค่อนข้างน้อยกว่า ถ้าเป็นเช่นนี้จริงเทรดเดอร์ให้ความเห็นต่อไปว่าจะเกิดแรงขายในขณะที่ราคาปรับตัวขึ้นมาและจะปรับตัวลดลงไปอีกครั้ง

ปัจจัยที่ต้องติดตาม

20.45 USD 

Flash manufacturing PMI 53.9 53.8