บทวิเคราะห์

ย้อนกลับ

บทวิเคราะห์ประจำวันที่ 17 ส.ค. 2558

แนวทางทองคำวันที่ 17-8-58

เเนวรับ 1112 1108 1105 เเนวต้าน 1118 1122 1125

การเคลื่อนไหวในวันศุกร์ไม่ได้มีทิศทางที่มีนัยสำคัญเท่าไรนัก ยังคงเป็นการเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบ แต่ยังให้น้ำหนักของฝั่งขึ้นก่อน โดยมีแนวต้าน $1120 เป็นแนวต้านสำคัญ และเนื่องจากเป็นการแกว่งตัวในกรอบแนวโน้มไม่ชะดเจน จึงตั้งจุด Stop loss ไว้ที่ระดับ $1112 ซึ่หากลงมาต่ำกว่าที่ระดับนี้จะเป็นการหลุด Low ระยะสั้นและมองว่า ขาขึ้นระยะสั้นนี้จะเสียความได้เปรียบไป ราคาจะกลับมาแกว่งตัวออกข้างถึงปรับตัวลดลงอีกครั้งหนึ่ง ข่าวบวกในตลาดยังไม่ค่อยมีเข้ามาเท่าไรนัก จึงยังมองการรีบาวน์ของทองคำเป็นลักษณะการขึ้นแปปเดียว (Short-lived) และคาดว่าต้องติตดามประเด็นเรื่องตัวเลขเศรษฐกิจอเมริกาเหมือนเดิม

ต่างชาติขายสุทธิในตลาดหุ้นไทย 2028 ล้านบาท เป็นวันที่ 9 ตืดต่อกั นและยังคงสถานะ Short สุทธิในฟิวเจอร์ 12,787 ล้านบาท เป็นวันแรก แต่ก็เป็นปริมาณที่ค่อนข้างมาก แต่ในระยะสั้นนี้ยังให้น้ำหนักของการรีบาวน์ในตลาดหุ้นไทย เพียงแต่มองว่าการรีบาวน์นั้นอาจจะเป็นไปอย่างจำกัดเนื่องจากภาพทางเทคนิคที่กดดันรวมถึง พื้นฐานที่ยังไม่มีข่าวบวกเข้ามาเลย ค่าเงินบาททิศทางยังอยู่ในกรอบ ภาพโดยรวมถึงแม้จะอยู่ในภาวะ overbought แต่ก็ยังอ่อนค่าตามภูมิภาคอยู่

ทางเลือกหลัก : มองราคาขึ้นไปทดสอบระดับใกล้ 1120 อีกครั้งหนึ่ง

ทางเลือกรอง : ราคาที่หลุด 1112 ลงมามองว่าขาขึ้นระยะสั้นเสียความได้เปรียบไป

รายละเอียด

- ตัวเลขดัชราคาผู้ผลิตค่อนข้างออกมาเป็นภาพผสมกันในส่วนของหมวดปกติและหมวดไม่รวมสินค้าหมวดพลังงานและอาหารสด ส่วนของหมวดที่ไม่รวมหมวดพลังงานและอาหารสด (Core PPI) ออกมาที่ระดับ 0.3% เท่ากับเดือนก่อนหน้าและมากกว่าคาดการณ์เล็กน้อยที่ 0.1% ส่วนดัชนีราคาผู้ผลิตแบบธรรมดาออกมาที่ระดับ 0.2% จากเดือนก่อนหน้า 0.4% และคาดการณ์ 0.1% เมื่อมองภาพรวมยังพบว่า เงินเฟ้อทางฝั่งผู้ผลิตเริ่มมีมากขึ้น บ่งบอกถึงทิศทางเศรษฐกิจที่เริ่มขยายตัว ทั้งนี้สำหรับเงินเฟ้อคาดการณ์ในอนาคตประธาน FED ก็ยังให้มุมมองทางฝั่งปรับตัวเพิ่มขึ้นเช่นกัน โดยให้เหตุผลเรื่องที่ว่า อัตราว่างงานปัจจุบันลงมาใกล้ระดับการจ้างงานเต็มที่แล้ว (Full employment) และระดับการจ้างงานเต็มที่นั้นบ่งบอกถึงเศรษฐกิจที่ดีและเงินเฟ้อมักจะเพิ่ม

- ค่าเงินหยวนของจีนค่อนข้างทรงตัวในสัปดาห์นี้หลังจากเคลื่อนไหวอย่างหนักในสัปดาห์ที่ผ่านมา ตัวเลขคาดการณ์จาก Bloomberg ที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ประเมินกันคาดว่าจะอยู่ระดับขยายตัว 6.6% ในขณะที่ทางการจีนยังให้มุมมองที่ 7% ทั้งนี้คาดว่า ธนาคารกลางจีนน่าจะมองเห็นถึงสัญญาณการชะลอตัวของเศรษฐกิจจึงได้ออกมามาตรการต่างๆเหล่านี้มา ส่วนตัวเลข GDP ของญี่ปุ่นออกมาหดตัว –1.6% จากคาดการณ์ว่าจะปรับตัวลดลงถึง –1.9% มาจากการบริโภคภายในประเทศที่ปรับตัวลดลง ประกอบการส่งออกไปยังยุโรปและอเมริกาที่ชะลอ รวมทั้งจีนก็ชะลอตัวลงเช่นกัน ทำให้การส่งออกของญี่ปุ่นหดตัวในไตรมาสที่ผ่านมา

- นักวิเคราะห์จาก HSBC ประเมินว่าในช่วงสิ้นปีน่าจะได้เห็นราคาทองคำฟื้นตัว (Year-End recovery)ในช่วงสิ้นปี โดยให้เหตุผลไว้ 5 ข้อ เริ่มจาก 1. การเข้างวดนโยบายทางการเงินหรือการขึ้นดอกเบี้ยเริ่มสะท้อนไปในราคาแล้ว 2. ปกติการขึ้นดอกเบี้ยหลังจากครั้งแรกทองคำมักจะปรับตัวสูงขึ้น 3.ยังให้มุมมองของการปิดสถานะ Short ที่เปิดไว้ช่วงก่อนหน้า (Short-covering) 4. ระดับของราคาที่ต่ำคาดว่าจะกระตุ้นความต้องการให้เพิ่มขึ้น 5. การซื้อทองคำของธนาคารกลางประเทศต่างๆจะยังคงเป็นแรงสนับสนุน (ฉบับเต็ม : http://www.cnbc.com/2015/08/16/listen-up-gold-bugs-hsbc-predicts-a-year-end-recovery.html) ส่วนอีกมุมหนึ่งเทรดเดอร์ที่เทรดทองคำมองว่า ราคาหลุดระดับ $1150 ลงมา และมีแนวโน้มอ่อนตัวไปทดสอบแนวถัดไปที่ประมาณ $980 ต่างฝ่างมองไม่เหมือนกันต้องรอตลาดเฉลยถึงผลลัพธ์ว่าจะออกมาหน้าไหน

ปัจจัยที่ต้องติดตาม

19.30 USD 

Building permits 1.21M 1.34M
Housing starts 1.20M 1.17M