บทวิเคราะห์

ย้อนกลับ

บทวิเคราะห์ประจำวันที่ 11 ส.ค. 2558

แนวทางทองคำวันที่ 11-8-58

เเนวรับ 1098 1095 1090 เเนวต้าน 1105 1110 1118

ราคาหลุดกรอบสามเหลี่ยมออกมาเรียบร้อย ยังให้น้ำหนักทางฝั่งขึ้นอยู่ ( เมื่อคืนนี้ขึ้นไปใกล้ $1110 และโดนแรงขายปรับตัวลดลงมา) และคาดว่าจะไปทดสอบอีกครั้งและน่าจะสร้าง new-high ที่เกินกว่า $1110 ได้ ทางฝั่งแนวต้านถัดไปจะอยู่บริเวณ $1118-1120 หากกรณีราคาหลุด $1095 กรณีเดียวจึงจะมองว่า ขาขึ้นเสียความได้เปรียบไป ซึ่งจะออกมาอีก 2 หน้าคือ เริ่มลง หรือ แกว่งตัวออกข้าง แต่ให้น้ำหนักทางฝั่งขึ้นมากกว่า แต่เหตุผลของการขึ้นรอบนี้ยังไม่มาก ให้เหตุผลว่า เป็นการทำ Short-covering เพราะฉะนั้นจึงต้องระมัดระวังทุกครั้งที่ราคาขึ้นส่วนระยะสั้นนี้ความผันผวนจะมากขึ้นจากมาตรการเรื่องค่าเงินของจีนที่ออกมาในเช้าวันนี้ จะทำให้ตลาดเงินผันผวน

SET เมื่อวานนี้ค่อนข้างทรงตัว แต่ยังให้น้ำหนักทางฝั่งปรับตัวลดลงเล็กน้อย ในระยะสั้นยังมองการเคลื่อนไหววนไปวนมาอยู่แถวนี้ และเมื่อมาดูข่าวยังไม่เจอข่าวบวกที่เข้ามาในตลาดเท่าไร ต่างชาติขายสุทธิเล็กน้อยและก็ยัง Long สุทธิเล็กน้อย หลักร้อยสัญญา และ ร้อยล้านบาท ค่าเงินบาทอ่อนค่าต่อ ถึงแม้จะอยู่ในภาวะ Overbought มาตลอด เนื่องจากมีข่าวเรื่องการลดค่าเงินของจีนมาซ้ำจากความเห็นของ FED ที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยทำให้ภาพรวมเงินสกุลคู่ค้าดอลลาร์อ่อนค่าลงหมด

ทางเลือกหลัก : ราคาหลุดกรอบบนมาแล้ว และขึ้นไปทดสอบระดับ 1110 ก่อนที่จะปรับตัวลดลงมาซื้อ-ขายกันที่ 1100 ซึ่งมองว่า ราคาจะผันผวนตรงนี้ก่อน ถึงปรับตัวลดลงเล็กน้อยไปยัง 1095-1098

ทางเลือกรอง : ราคาปรับตัวหลุด 1095 ลงมามองว่า จะเริ่มกลับมาลงอีกครั้ง

รายละเอียด

- เมื่อวานไม่มีการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจมีเพียงความเห็นของรองประธาน FED นาย Fischer กล่าวว่า ที่ประชุม FED จะพิจารณาการขึ้นดอกเบี้ยโดยคำนึงถึงเศรษฐกิจโลกด้วย แต่มุมมองหลักๆจะอยู่ที่อเมริกาเป็นสำคัญ และมองอัตราเงินเฟ้อว่า ในระยะถัดไปอัตราเงินเฟ้อจะค่อยๆปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจาก ระดับการจ้างงานที่อยู่ระดับการจ้างงานเต็มที่จะทำให้เงินเฟ้อเกิดขึ้นในระยะยาว และอัตราเงินเฟ้อระดับต่ำนี้จะอยู่อีกเพียงชั่วคราว ทั้งนี้โดยปกติแล้วนาย Fischer จะค่อนข้างมีความเห็นที่เป็นแนวเข้มงวด (Hawkish) อยู่แล้ว ส่วนประธาน FED สาขา Atlanta คุณ Dennis Lockhart ได้กล่าวว่า การขึ้นดอกเบี้ยของ FED น่าจะมาถึงในเร็วๆนี้ แต่ไม่ได้ยืนยันว่าจะโหวตให้ขึ้นดอกเบี้ยในที่ประชุม FOMC เหมือนที่เคยบอกในรอบก่อนๆ

- Alan Greenspan อดีตประธาน FEDได้ออกมาเตือนนักลงทุนที่ลงทุนในพันธบัตรว่า ให้ระมัดระวังในการลงทุนหาก FED จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย และตลาดพันธบัตรอาจจะอยู่ในภาวะฟองสบู่ที่กำลังก่อตัวขึ้น ซึ่งสุดท้ายตลาดจะไปทางไหนนั้นต้องดูว่า อัตราดอกเบี้ยทั่วไปนั้นควรจะอยู่ตรงไหน ? ในปัจจุบันผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของอเมริกาอยู่ที่ระดับประมาณครึ่งหนึ่งในรอบ 20 ปีที่ผ่านมา (โดยเฉลี่ยอัตราดอกเบี้ย 20 ปีที่ผ่านมาอยู่ระดับ 2.73%) และยังอยู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2012 และคาดการณ์ว่า Yield จะขึ้นไปยังระดับ 2.82% ในช่วงกลางปีหน้า

- ทองคำปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นแตะระดับ $1100 ซึ่งเป็นการปรับตัวขึ้นครั้งแรกในรอบ 7 สัปดาห์ หลังจากราคาปรับตัวลดลงมาอย่างต่อเนื่อง ซึ่งนักวิเคราะห์ให้เหตุผลว่า ถึงแม้จะยังไม่มีข่าวบวก แต่ได้แรงบวกจากการทำ Short-covering บางส่วน ส่วนกองทุน SPDR ยังคงลดสถานะการถือครองทองคำลงอย่างต่อเนื่องในวันศุกร์อีก ซึ่งยังอยู่ในระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือน กันยายน ปี 2008

- จีนได้ประกาศลดค่าเงินที่ผูกกับเงินดอลลาร์สหรัฐเอาไว้ สู่ระดับ 6.2298 หยวนต่อดอลลาร์สหรัฐ (ลดลง –1.86%) ส่งผลให้เงินหยวนอ่อน 1.5% ซึ่งเป็นผลมาจากการที่ตัวเลขการส่งออกออกมาน้อยมาก ทางการจีนจึงมีความต้องการที่จะทำให้เงินหยวนอ่อนค่าเพื่อกระตุ้นการส่งออก และตัวนี้ส่งผลกระทบมายังค่าเงินของกลุ่มเอเชีย และ Emerging market ที่ทิศทางอ่อนตามพร้อมทั้งโดนซ้ำจากเรื่องการขึ้นดอกเบี้ย

ปัจจัยที่ต้องติดตาม

16.00 EUR

German ZEW Economic Sentiment 31.1 29.7
ZEW Economic Sentiment 43.9 42.7