บทวิเคราะห์

ย้อนกลับ

บทวิเคราะห์ประจำวันที่ 20 ก.ค. 2558

แนวทางทองคำวันที่ 20-7-58

เเนวรับ 1100 1090 1080 เเนวต้าน 1115 1120 1140

ราคาทองคำปรับตัวลดลงแรงล่าสุดไปแตะระดับ $1080 ที่เป็นจุดต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2009 สาเหตุหนึ่งมาจาก กระแสดารขึ้นดอกเบี้ยของอเมริกาหลังจากเงินเฟ้อปรับตัวดีขึ้นติดต่อกันหลายเดือน อีกฝั่งหนึ่งคือ จีนได้ออกมาเปิดเผยตัวเลขทองคำสำรองพบว่าถึงแม้จะเพิ่มขึ้นกว่า 50% นับจากปี 2009 แต่การเพิ่มขึ้นนั้นน้อยกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์กันไว้ ทางฝั่งกองทุน Hedge fund ลดสถานะ Bullish bet ในทองคำลงอีกและเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่มีการประกาศยอดซื้อ-ขาย ส่วนแนวโน้มระยะสั้นมองการรีบาวน์ขึ้นไป—สร้างฐานบริเวณนี้ และมองว่าราคาตกมาเกินเฉลี่ยค่อนข้างมาก ให้ระมัดระวังการปรับสมดุลของราคาทางฝั่งขึ้น

ยอดซื้อ-ขายสุทธิของต่างชาติ ยังค่อนข้างทรงตัว ยอดซื้อ-ขาย ยังคงเบาบาง แต่มุมมองของตลาดหุ้นทั่วโลกดูดีขึ้น หลังจากสถานการณ์ กรีซคลี่คลายลง ตลาดหุ้นยังคงแกว่งตัวระยะสั้น ค่าเงินบาทมีแนวโน้มอ่อนค่าต่อ โดยมีปัจจัยจากตลาดโลกอย่างค่าเงินดอลลาร์เข้ามาด้วย ล่าสุดดดอลลาร์แข็งค่าเข้าใกล้ระดับ 100 อีกรอบหนึ่งแล้ว เป็นผลทำให้สกุลเงินคู่ค้าปรับตัวอ่อนค่าลงเกือบทั้งหมดด้วย

รายละเอียด

- ตัวเลขคนขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ปรับตัวลดลงสู่ระดับ 281K จากสัปดาห์ก่อนหน้า 296K และคาดการณ์ 284K ในขณะที่ตัวเลขภาคการผลิต Philly FED ปรับตัวลดลงสู่ระดับ 5.7 จากเดือนก่อนหน้า 15.2 และคาดการณ์ 11.9 กลุ่มนี้เป็นข่าวในช่วงวันพฤหัสที่ผ่านมา

- วันศุกร์มีตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภคหมวดไม่รวมสินค้าประเภทพลังงานและอาหารสด (Core CPI) ออกมาขยายตัว 0.2% เท่ากับคาดการณ์ ในขณะที่เดือนก่อนหน้าออกมาที่ระดับ 0.1% ในขณะที่ CPI แบบปกติออกมาที่ระดับ 0.3% เท่ากับคาดการณ์เช่นเดียวกัน แต่เดือนก่อนหน้าอยู่ที่ระดับ 0.4% นอกจากนี้ตัวเลข Housing start ยังออกมาเพิ่มขึ้นเช่นเดียวกัน เป็นปัจจัยลบกับทองคำ และตัวเลขเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นนี้เอง ทำให้กระแสคาดการณ์เรื่องการขึ้นดอกเบี้ยมีมากขึ้น เพราะ เงินเฟ้อเริม่ขยายตัวหลายเดือนติดต่อกัน เป็นผลทำให้ทองคำได้ซึมซับปัจจัยลบเข้าไปในตัวนี้ด้วยถึงแม้จะเป็นข่าวที่รับรู้กันแล้วก็ตาม

- ช่วงเช้าราคาทองคำปรับตัวลดลงกว่า $50 ไปทดสอบระดับ $1080 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดที่สุดนับตั้งแต่ปี 2009 โดยมีข่าวที่มาเสริมเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยคือ ปริมาณสำรองทองคำของจีนที่เปิดเผยออกมาเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2009 พบว่า จีนซื้อทองคำเพิ่มทั้งหมด 604 ตัน นับจากปี 2009 นับเป็นประเทศที่มีสำรองทองคำมากสุดเป็นอันดับ 4 มากกว่ารัสเซียเล็กน้อย ปัจจุบันจีนมีทองคำสำรองทั้งหมด 1,658 ตัน ถึงแม้จีนจะซื้อทองคำเพิ่ม แต่การเพิ่มของทองคำสำรองของจีนคิดเป็นสัดส่วนทั้งหมดเมื่อเทียบกับทุนสำรองระหว่างประเทศของจีนที่ประมาณไม่ถึง 10% ซึ่งนักวิเคราะห์มองว่าเป็นระดับที่น้อย และทองคำสำรองของจีนหลังจากที่ไม่ได้เปิดเผยมาตลอด คาดว่าจะมีเยอะกว่านี้ประมาณ 3 เท่า ปรากฎว่าตัวเลขออกมาน่าผิดหวัง และจีนได้ออกมากล่าวว่า ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่มีความเฉพาะตัว แต่จีนยังซื้อได้ไม่มากเนื่องจากปริมาณตลาดที่ยังไม่ใหญ่เมื่อเทียบกับ ตลาดค่าเงิน ทำให้เมื่อจียจะซื้อในปริมาณมากอาจจะทำให้เกิดความเคลื่อนไหวของราคาที่เพี้ยนได้

- กองทุน Hedge fund ลดสถานะการถือครองทองคำฝั่ง Long ลงอีก เป็นสัปดาห์ที่ สามติดต่อกัน ซึ่งเป็นระดับที่ต่ำที่สุดนับตั้งแต่มีการประกาศยอดซื้อ-ขายสุทธิในฟิวเจอร์และออพชัน ข้อมูลจาก CFCT เปิดเผยเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาแสดงให้เห็นถึง ความต้องการทองคำที่น้อยลงทั้งฝั่งธนาคารกลางและเก็งกำไร