บทวิเคราะห์

ย้อนกลับ

บทวิเคราะห์ประจำวันที่ 13 ก.ค. 2558

แนวทางทองคำวันที่ 13-7-58

เเนวรับ 1158 1154 1150 เเนวต้าน 1165 1170 1175

แท่งเทียนที่เกิดเป็นลักษณะ แท่งเทียนตัวเล็ก บรรจุอยู่ใน แท่งแม่ (Mother bar) ซึ่งแท่งแม่เป็นลักษณะของการปรับตัวแรง การขึ้นช่วงสามวันที่ผ่านมานี้ไม่สามารถปรับตัวสูงกว่า High ของแท่งแม่ เป็นลักษณะของแท่งเทียนปรับตัวลดลงต่อ รอการปรับตัวลดลงในวันนี้มายืนยันรูปแบบนี้ และ มักจะลงไปใกล้ Low เดิมที่บริเวณ 1150 อีกครั้งหนึ่ง ในวันนี้จึงให้ระมัดระวังและเริ่มให้มุมมองทางฝั่งลงมากขึ้น หลังจากเกิด Inside bar แบบนี้ โอกาสเกิดรูปแบบนี้มองว่ามีสูง ในขณะที่หากไม่เป็นไปตามรูปแบบนี้และราคาปรับตัวเพิ่มขึ้นเกินกว่า 1170 จะมองว่า รูปแบบนี้เสียความได้เปรียบไป ข่าวต่างๆยังคงเป็นลบกับทองคำ เช่น การขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้

ต่างชาติยังคงขายสุทธิในตลาดหุ้นไทย 3900ล้านบาท แต่หันกลับมา Long สุทธิในฟิวเจอร์ เป็นวันแรกในรอบ 7 วันทำการจำนวน 5,368 สัญญา ทิศทางของตลาดหุ้นเริ่มรีบาวน์ออกมาได้ จากที่มองว่าค่อนข้างลบช่วงก่อนหน้า ตอนนี้เริ่มล้างภาพลบไป แต่ก็ยังไม่ได้มองบวก ยังมองการแกว่งตัวออกข้างไปอีกสักพัก แต่คาดว่าจะเพิ่มความผันผวนระหว่างวันมากขึ้น ตลาดกลับมาซื้อขายกันที่ระดับ PE ประมาณ 17 ประมาณค่าเฉลี่ย ยังไม่ถือว่าถูก ค่าเงินบาทเริ่มอ่อนค่าไปทดสอบ 34 อีกครั้ง

- เมื่อวันศุกร์มีการแถลงการณ์ของ นาง เจเน็ต เยลเลน ช่วงห้าทุ่มครึ่งตามเวลาบ้านเรา เนื้อหาไปในทางที่ว่า ดอกเบี้ยยังน่าจะขึ้นในปีนี้ (2015) ในอีก 5 เดือนที่เหลือในเดือนใดเดือนหนึ่ง แต่ยังแสดงความกังวลในเรื่องของตลาดแรงงานที่ยังฟื้นตัวไม่ดีเท่าไร และ ความเสี่ยงเรื่องเศรษฐกิจโลก จากปัญหากรีซ และความผันผวนของตลาดหุ้นจีน ซึ่งก็มีนักวิเคราะห์คาดการณ์กันต่อว่า น่าจะขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้แน่นอนแต่ยังไม่แน่ใจว่าเดือนไหน ทั้งนี้ IMF ได้ออกมาเตือนว่า อยากให้เริ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ยนับตั้งแต่ปีหน้าเป็นต้นไปแทนปีนี้ เนื่องจากเศรษฐกิจโลกยังมีความเปราะบาง และการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ผิดจังหวะ (misstep) อาจทำให้ส่งผลกระทบต่อสภาพเศรษฐกิจโดยรวม ซึ่งโทน Hawkish หรือสายเหยี่ยวที่ออกมานั้นเป็นตัวกดดันราคาทองคำช่วงที่ผ่านมา และ ส่งผลให้ทองคำปรับตัวขึ้นได้ไม่แรง

- ความต้องการทองคำแท่งในจีนและอินเดียลดลง เนื่องจากนักลงทุนในจีนเริ่มกลับมาเก็งกำไรในหุ้นแทนหลังจากตลาดหุ้นจีนตกลงมาแรงและเริ่มรีบาวน์ ส่วนทางอินเดียแรงซื้อในช่วงที่ผ่านมาเริ่มน้อยลง

- สถานการณ์ในกรีซล่าสุด ได้มีการเจรจาในวันอาทิตย์ที่ผ่านมา ในช่วงแรกเยอรมันและฝรั่งเศส ยังคงมีท่าทีแข็งกร้าว และเปิดเผยว่า เตรียมที่ร่างแผนแล้วหากกรีซออกจากยูโรโซน แต่ช่วงหลังก็ได้มีการเจรจากันอีกรอบ ประเด็นเป็นเรื่องของ การลดวงเงินกองทุนบำเหน็จบำนาญ การขึ้นภาษีต่างๆ ซึ่ง นาย ซิปราสเคยส่งไปช่วงก่อนหน้านี้ ทั้งนี้การเจรจายังคงมีอย่างต่อเนื่อง และ ท่าทีเริ่มบรรเทาลงดูเริ่มเจรจากันรู้เรื่องมากขึ้น ในขณะที่ปัจจุบันเงินสดของกรีซกำลังจะหมดธนาคารหากไม่ได้รับเงินช่วยเหลือในเร็วๆนี้ ถึงแม้ช่วงนี้จะมี Capital control แต่เงินก็ยังไหลออกจำนวนมาก ยังคงต้องติดตามกันต่อไป ทั้งนี้ ตลาดหุ้นฝั่งเยอรมัน เริ่มรับข่าวทางบวกมากขึ้น การปรับตัวลดลงเป็นไปเพียงเล็กน้อยในขณะที่วันศุกร์ปรับตัวขึ้นแรง ตลาดเริ่มมองไปในทางบวกมากขึ้นเกี่ยวกับสถานการณ์ของกรีซ และไม่เป็นผลดีกับราคาทองคำ

- ตลาดพันธบัตรเจอแรงขายอีกแล้วในช่วงที่ผ่านมา หลังจากคลายกังวลลงเกี่ยวกับสถานการณ์ของกรีซ และ แนวโน้มโทนขึ้นดอกเบี้ยของประธาน FED ทำให้ผลตอบแทน (Yield) ของพันธบัตรปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นในช่วงที่ผ่านมา ทองคำและพันธบัตรเป็น Asset class ป้องกันความเสี่ยงเหมือนกัน ทองคำจึงได้รับปัจจัยลบ

ปัจจัยที่ต้องติดตาม

ALL EUR

Eurogroup meeting