บทวิเคราะห์

ย้อนกลับ

บทวิเคราะห์ประจำวันที่ 26 พ.ค. 2558

แนวทางทองคำวันที่ 26-5-58

เเนวรับ 1202 1200 1195 เเนวต้าน 1208 1212 1215

เมื่อวานนี้ทองคำปรับตัวขึ้นไปทดสอบระดับ 1208 ก่อนช่วงปิดที่มีแรงขายไม้เดียวทำให้มาปิดที่ 1204 ซึ่งยังมองว่าถึงแม้จะแกว่งในกรอบแต่ค่อนข้างไม่สวย ราคายังไม่สามารถเคลียร์แนวโน้มลงระยะสั้นได้ ในวันนี้มองว่าโอกาสอาจจะไปทดสอบยังมีอีกครั้งหนึ่ง แต่ความเสี่ยงเมือ่เทียบกับผลตอบแทนในวันนี้มองว่าอาจจะไม่คุ้ม เพราะ โอกาสไปไม่ถึงก็มี สำหรับ นักลงทุนที่Aggressive ก็สามรถซื้อได้โดยมีจุด Stop 1200 เป้าหมาย 1208-1212 คิดเป็น Reward:Risk ที่ 1:1 ในขณะที่หากวันนี้ลงผ่าน 1200 นั้นมองว่าจะปรับตัวไปยัง 1190-1195 แต่มีข้อควรระวังคือ การเปิด Short นั้นยิ่งไม่คุ้มเสี่ยงหากเป็นทองคำแท่งเพราะจะโดนเงินบาทที่อ่อนค่าดันราคา 

ต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดหุ้นไทย 966 ล้านบาท แต่ยัง Short สุทธิในฟิวเจอร์4847 ล้านบาท ส่งผลให้ตลาดหุ้นไทยปรับตัวลดลงเมื่อวานนี้ และลดลงค่อนข้างแรง มุมมองค่อนไปทางลบหนักขึ้นจากการลงวันเดียวที่มากขนาดนั้นและ สเปรดที่ลงระหว่างตัว Spot และ Future ที่ห่างกันถึง 6 จุด อยู่ในสภาวะที่เรียกว่า Backwardation ค่อนข้างแรง และทำให้การเล่นฝั่ง Short ได้เปรียบขึ้น ค่าเงินบาทกำลังจะผ่านแนวต้าน 33.60 ถ้าผ่านได้มองการยืนยันรูปแบบอ่อนค่ายาวๆไปใกล้ 34.00-34.30 

ทางเลือกหลัก : ยังมองราคามีโอกาสทดสอบที่เดิมที่ 1208 และ 1212 แต่น้ำหนักเริ่มเป็นกลางมากขึ้นจากการแกว่งตัวขึ้นไปทดสอบแล้วกลับมาอยู่ที่ระดับเดิม ภาพรวมยังเป็นการแกว่งตัวออกข้างๆ

ทางเลือกรอง : ราคาที่หลุด 1202 ลงมาอาจจะทำให้ราคาไหลลงไปต่อ

รายละเอียด

- ราคาทองคำยังค่อนข้างทรงตัวเนื่องจากเป็นวันหยุดำการของอเมริกา แต่ก็ยังมีความเคลื่อนไหวพอสมควร เมื่อวานขึ้นไปทดสอบ 1208 แต่ลงมาปิดไม้เดียวถึงบริเวณ 1204 ซึ่งมองว่า ถึงแม้จะยังคงเป็นแนวโน้มที่แกว่งตัวออกข้างแต่ภาพเป็นลบก็ยังอยู่ ค่าเงินดอลลาร์สัปดาห์ที่ผ่านมารีบาวน์แข็งค่าขึ้นมาเล็กน้อย ตามรูปแบบ Three drive pattern ของเงินยูโรที่เป็นการส่งสัญญาณอ่อนค่าลงมา ทั้งนี้เมื่อเทียบสัดส่วนของเงินยูโรที่อ่อนค่าและทองคำที่ลงนั้นถือว่าทองคำในรอบนี้ปรับตัวลงน้อยกว่าเงินยูโร เนื่องจาก ทองคำยังได้รับปัจจัยบวกจากในฝั่งของมาตรการขึ้นดอกเบี้ยที่ยังดูเหมือนไม่ได้ข้อสรุปและคาดว่าจะเลื่อนไปจนถึงช่วงสิ้นปี

- ความผันผวนในตลาดน้ำมันยังคงเป็นไปอย่างต่อเนื่อง หลังจากราคารีบาวน์ขึ้นมาแรงนับจากช่วงต้นปี ทำให้หลายคนมองว่า ราคาน้ำมันจะปรับตัวสูงขึ้นไปกว่านี้อีก และมองเป้าหมายที่ระดับ $65-70 ต่อบาร์เรล จากความต้องการใช้น้ำมันที่มากขึ้น และ Supply ที่ลดลงจากแท่นขุดเจาะน้ำมันที่ทยอยลดการขุดเจาะ ทั้งนี้ OPEC ยังคงกำลังการผลิตปริมาณที่มากเช่นเดิม และ การเคลื่อนไหวของราคาน้ำมันในช่วงนี้เป็นลักษณะของการแกว่งตัวในกรอบสามเหลี่ยมเลือกทางซึ่งต้องใช้เวลาสักพักหนึ่งกว่าจะรู้ผลลัพธ์

- สถานการณ์ในกรีซยังอาการหนัก หลังจากมีแนวโน้มจะขาดเงินสดและไม่มีเงินพอที่จะสามรถชำระหนี้ ไม่ว่าจะเป็น ค่าใช้จ่าย กองทุนบำเหน็จบำนาญ ค่าจ้างแรงงาน รวมไปถึงหนี้ IMF หากยังไม่ได้เงินสด และผู้นำกรีซได้ออกมาขอประนีประนอมเนื่องจากกรีซได้ปฎิบัติตามเงื่อนไขของเจ้าหนี้โดยใช้มาตรการรัดเข็มขัดมาจำนวน 3 ไตรมาสที่ผ่านมา และ กล่าวว่า กรีซไม่สามารถทนกับแรงกดดันเรื่องมาตรการรัดเข็มขัดมากไปกว่านี้แล้ว ทั้งนี้สภากรีซก็จะมีการเปิดสภาประชุมกันอีกเป็นระยะๆในช่วงนี้

- ตลาดหุ้นเอเชียปรับตัวขึ้นแรงในช่วงที่ผ่านมา ล่าสุดดัชนีตลาดหุ้นจีนกลับไปทดสอบระดับ High เดิม ในขณะที่ Nikkei ของญี่ปุ่นปรับตัวขึ้นทำระดับ New-high อย่างต่อเนื่อง จากตัวเลข GDP ของญี่ปุ่นและรวมถึงตัวเลขการส่งออกที่ออกมาดี ทั้งนี้ตลาดหุ้นจีนยังได้รับประโยชน์จากการเชื่อมต่อ Global และ Valuation ท่ถูกเมื่อเทียบกับตลาดหุ้นอื่น เพียงแต่ต้องใช้ความระมัดระวังพอสมควรสำหรับหุ้นจีนเนื่องจาก การปรับตัวขึ้นมา
เยอะ สัดส่วนบัญช Margin ที่สูง และการชะลอตัวของตัวเลขเศรษฐกิจ

ปัจจัยที่ต้องติดตาม

19.30 USD 

Core durable goods 0.5% 0.3%
Durable goods -0.4% 0.7%

21.00 USD 

CB Consumer confidence 95.2 95.2