บทวิเคราะห์

ย้อนกลับ

บทวิเคราะห์ประจำวันที่ 7 พ.ค. 2558

แนวทางทองคำวันที่ 7-5-58

เเนวรับ 1185 1180 1175 เเนวต้าน 1189 1192 1197

จากการเคลื่อนไหวเมื่อวานหลังจากตัวเลข ADP ออกมา พบว่า ราคาทองคำปรับตัวขึ้นไปทำจุดสูงสุดบริเวณ 1197 และยังขาดอีกนิดหน่อยจาก 1200 และก็ได้เห็นการปรับตัวลดลงมาหลุด 1190 ภาพรวมมองว่า ราคามีแนวโน้มอ่อนตัวไปยังแนวรับ 1185 หรือต่ำกว่า ถึงแม้ตลาดอย่างเงินดอลลาร์จะอ่อนค่าลง และตัวเลข ADP เป็นบวก แต่ตัว Real interest rate กำลังปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่อง จากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี ของอเมริกาที่ขึ้นไปอยู่บนระดับกว่า 2.2% ซึ่งทองคำกับตัว Real interest rate นั้นเป็นตัวที่ผกผันกันอย่างมีนัยสำคัญที่สุด จึงมองว่า ภาพระยะกลางของทองคำยังไม่สวย แต่ยังคงต้องรอสัญญาณจากตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันพรุ่งนี้

การเคลื่อนไหวของกระแสเงินทุนต่างชาติหลังจากวันหยุดยาวนี้ค่อนข้างเบาบาง แต่ตลาดหุ้นยังปรับตัวลดลงต่อเนื่อง แต่มุมมองว่า แรงขายเริ่มชะลอตัวจากตัวฟิวเจอร์ S50m15 ที่เกิดอาการกดไม่ลง และส่งสัญญาณรีบาวน์ขึ้นมาช่วงท้ายตลาด ทำให้เกิดเป็นมุมมองในทางบวกในตลาดหุ้นระยะสั้นนี้ ค่าเงินบาทหลังจากเปิดทำการมา ต่างชาติก็ขายสุทธิในตราสารหนี้ต่อเนื่อง ทำให้เงินบาทที่แข็งเล็กน้อยกลับมาอ่อนอีกรอบหนึ่ง โดยมีแนวต้านอยู่บริเวณ 33.40 ที่เป็นจุดสูงสุดเมื่อวันหยุดที่ผ่านมา

ทางเลือกหลัก : มองราคาลงไปที่แนวรับ 1185 หรือต่ำกว่า

ทางเลือกรอง : ราคาจกแนวรับ 1185 แล้วเกิดการรีบาวน์ มองแนวต้าน 1190

รายละเอียด

- ตัวเลข ADP Non-farm employment change หรือตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่สำรวจโดย ADP ปรับตัวลดลงสู่ระดับ 169K จากรอบก่อนหน้า 175K และคาดการณ์ 199K พบว่าตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่สำรวจโดยเอกชนเดือนนี้ปรับตัวลดลงเป็นปัจจัยบวกกับราคาทองคำ เพียงแต่โดยปกติตัวเลขข่าวชิ้นนี้มักจะสร้างความผันผวนในกรอบอย่างรุนแรงมากกว่าการสร้างแนวโน้มใหม่ขึ้นมา และตลาดยังคงติดตามตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของจริงในวันพรุ่งนี้เพื่อยืนยันทิศทางราคา

- ทองคำปรับตัวลดลงเมื่อวานนี้ถึงแม้ค่าเงินดอลลาร์จะอ่อนค่าลงและอยู่ในแนวโน้มของอ่อนค่ามาตลอด แต่อีกหนึ่งตลาดที่ส่งผลคือ ตลาดพันธบัตร แรงขายออกจากตลาดพันธบัตรเป็นไปอย่างต่อเนื่องและรุนแรง ล่าสุด Yield อายุ 10 ปียังคงยืนอยู่ระดับ 2.25% และส่งผลให้ Real interest rate หรือ อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงที่เกิดจาก อัตราผลตอบแทนปกติ-อัตราเงินเฟ้อ หากอัตราผลตอบแทนเพิ่มสูงขึ้นทำให้ Real interest rate ปรับตัวสูงขึ้น และเป็นปัจจัยลบกับราคาทองคำอย่างรุนแรง นี่น่าจะเป็นสาเหตุที่ทำให้ทองคำตกลงท่ามกลางการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์ และนำไปสู่การคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยในเดือน มิถุนายน

- ราคาน้ำมันดิบปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบปี เมื่อวานนี้ไปแตะระดับ $62/บาร์เรล จากสต๊อกน้ำมันดิบของอเมริกาที่ประกาศออกมาเมื่อวานนี้ปรับตัวลดลงกว่า 2 เท่า แต่ก็ยังมีนักวิเคราะห์หลายคนให้ความเห็นว่า ราคาน้ำมันดิบขึ้นมาต่อเนื่องจากระดับต่ำสุดที่ $42 นับเป็นการปรับตัวขึ้นกว่า 44% ทำให้มองว่าระยะสั้นขึ้นมาเร็วเกินไปและให้ใช้ความระมัดระวังการขึ้นในช่วงต่อไปนี้

- ประธาน FED นาง เจเนต เยลเลน มีการกล่าวว่า Valuation ของตลาดหุ้นอเมริกาค่อนข้างแพงเมื่อเทียบกับตลาดพันธบัตร แต่ก็ยังไม่แพงจนเกินไป และความเสี่ยงของระบบการเงินสหรัฐยังพอรับได้ และได้เตือนไว้ว่า จากอัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับต่ำมานานหาก FED มีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะทำให้ตลาดการเงินของอเมริกาเกิดอาการปั่นป่วนได้

- กรีซได้จ่ายเงินกู้ให้แก่ IMF งวดแรก 200 ล้านยูโรตามกำหนดชำระหนี้ทั้งนี้จะกรีซจะมีกำหนดชำระหนี้ในงวดต่อไปวันที่ 12 พค. จำนวน 750 ล้านยูโร

ปัจจัยที่ต้องติดตาม

19.30 USD

Unemployment claims 277K 262K