บทวิเคราะห์

ย้อนกลับ

บทวิเคราะห์ประจำวันที่ 25 มีนาคม 2558

แนวทางทองคำวันที่ 25-3-58

เเนวรับ 1185 1182 1175 เเนวต้าน 1192 1197 1202

ทองคำได้รับปัจจัยลบจากตัวเลขเศรษฐกิจอย่างอัตราเงินเฟ้อที่ออกมาดีขึ้น ทำให้การคาดการณ์ขึ้นดอกเบี้ยเริ่มกลับมาอีกครั้ง แต่ข่าวนี้ไม่ค่อยมีนัยสำคัญมาก ทั้งนี้พื้นฐานโดยรวมยังค่อนข้างเป็นไปในทางบวก แต่ในทางเทคนิคัลพบว่า ปัจจุบันเริ่มส่งสัญญาณพักตัวลงมาเล็กน้อย ซึ่งยังมองเป็นการพักตัวในแนวโน้มขาขึ้น เป้าหมาย 1200 โดยเป้าหมายของการพักตัวอยู่บริเวณไม่เกิน 1180-1185 หากการพักตัวต่ำกว่าระดับนี้จะมองว่าขาขึ้นเริ่มเสียความได้เปรียบไป และอาจจต้องรอการแกว่งตัวของราคาเพิ่มเติม ในทางกลับกันหากผ่านระดับ 1195 ไปได้เลยในวันนี้จะมีโอกาสไปทดสอบ 1200 ข่าววันนี้มีคาดการณ์ทั้งบวกและลบสลับกัน

ต่างชาติขายสุทธิในตลาดหุ้นไทย 390 ล้านบาท แต่หันกลับไป Long สุทธิในฟิวเจอร์ 4,536 สัญญา เมื่อวานนี้ดัชนีปรับตัวลงไปต่ำกว่าระดับ 1500 และได้มีแรงซื้อกลับเข้ามาดันดัชนีปิดลบเพียงเล็กน้อย แต่ยังมองว่า แรงซื้อเข้ามานั้นยังไม่มากพอ และดัชนียังเข้าสู่แนวโน้มการปรับฐานต่อเนื่องขณะที่ปัจจัยในประเทศยังไม่เห็นปัจจัยบวกเท่าไรนัก สำหรับค่าเงินบาทแข็งค่าลงมาทดสอบระดับ 32.50 และแนวนี้เป็นแนวรับสำคัญ หากหลุดลงมาจะมองแข็งไปยัง 32.20 แต่ยังลุ้นฝั่งไม่หลุดและอ่อนค่ากลับไป

ทางเลือกหลัก : มองราคาพักตัวเล็กน้อยถึงแกว่งตัวออกข้าง และหลังจากนั้นมองปรับตัวขึ้นต่อไปใกล้ระดับ 1200

ทางเลือกรอง : ราคาหลุด 1185 จะทำให้ขาขึ้นหมดความได้เปรียบ

รายละเอียด

- กลุ่มตัวเลข Flash PMI ของกลุ่มยูโรโซน ออกมาโดยรวมแล้วปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นจากเดือนก่อนหน้า และส่วนใหญ่อยู่ในระดับที่สูงกว่า 50 ซึ่งเป็นโซนที่แบ่งแยกระหว่างการหดตัวกับการขยายตัว มีเพียงประเทศเดียวคือ ฝรั่งเศสที่ยังอยู่ในโซนต่ำกว่า 50 (ออกมาที่ 48.7) จากข่าวนี้มองว่า ภาคการผลิตของประเทศกลุ่มยูโรโซนเริ่มเป็นไปในทิศทางที่ดีขึ้น ส่วนของทางอเมริกาก็ปรับตัวดีขึ้นเช่นเดียวกันออกมาที่ระดับ 55.3 จากเดือนก่อนหน้า 55.1 และคาดการณ์ 54.9 นอกจากนี้ตัวเลขยอดขายบ้านใหม่ของอเมริกาออกมาสูงถึงระดับ 539K จากเดือนก่อนหน้า 500K และคาดการณ์ 466K โดยรวมแล้วข่าวตัวเลขเศรษฐกิจเหล่านี้ล้วนเป็นปัจจัยลบกับทองคำเนื่องจากข่าวส่วนใหญ่ออกมาดีกับเศรษฐกิจซึ่งไม่ดีกับทองคำ

- ตัวเลขอัตราเงินเฟ้อ (CPI) ของอเมริกากลับมาขยายตัวเป็นครั้งแรกในรอบ 4 เดือนที่ระดับ 0.2% ตามคาดการณ์เทียบกับเดือนก่อนหน้าหดตัว –0.7% ในฝั่งของ Core CPI หรืออัตราเงินเฟ้อพื้นฐานออกมาขยายตัว 0.2% เท่ากับเดือนก่อนหน้าขณะที่คาดการณ์ 0.1% บ่งบอกว่าถึงแม้ราคาน้ำมันดิบจะตกลงมาต่อเนื่อง แต่การขยายตัวของเงินเฟ้อนั้นปรับตัวดีขึ้นเรื่อยๆ เพราะเงินเฟ้อพื้นฐานที่ไม่รวมหมวดพลังงานเข้าไปยังปรับตัวสูงขึ้นอีก ข่าวนี้ตลาดเลือกจะตีความทางลบ จากเงินเฟ้อที่มากขึ้นแนวโน้ม FED จะขึ้นดอกเบี้ยเร็วขึ้น ทั้งนี้ไม่ได้มีนัยสำคัญกับทิศทางเท่าไรนัก เพราะ ต้องรอผลการประชุม FOMC เท่านั้น

-ตลาดหุ้นดาวโจนส์ปรับตัวลดลงต่อจากความกังวลเรื่องผลประกอบการที่จะถูกกระทบจากค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่า เพราะ กำไรของบริษัทจดทะเบียนส่วนใหญ่ในอเมริกาล้วนแล้วแต่เป็น Multi-national firm หรือ บริษัทข้ามชาติ จากเงินดอลลาร์ที่แข็งทำให้มีแนวโน้มของกำไรที่ลดลง นอกจากนี้ความกังวลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการระยะเวลาของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยก็มาช่วยสร้างความกดดันเช่นเดียวกัน

- ตลาดหุ้นทางฝั่งยุโรปปรับตัวลดลงสวนทางกับ Yield ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น หลังจากความกังวลเรื่องสเปนกลับมาในตลาดอีกครั้ง โดยพรรครัฐบาลของสเปนได้คะแนนน้อยลงมากส่งผลต่อความกังวลต่อสเปนในอนาคตทั้งเรื่องการเมืองและเศรษฐกิจ

- Moody’s ลดความน่าเชื่อถือของยูเครนลงอีกหลังจากภาคเอกชนต้องแบกรับต้นทุนของรัฐบาล 

ปัจจัยที่ต้องติตตาม

19.30 USD

Core durable goods orders 0.3% 0.0%
Durable goods orders 0.3% 2.8%