บทวิเคราะห์

ย้อนกลับ

บทวิเคราะห์ประจำวันที่ 19 มีนาคม 2558

เเนวรับ 1166 1160 1157 เเนวต้าน 1177 1180 1192

ผลการประชุม FOMC เมื่อวานนี้พบว่าเป็นบวกกับราคาทองคำ และทำให้ทองคำเกิดรูปแบบล้มเหลวของแพทเทริน์สามเหลี่ยม ที่ก่อนหน้านั้นลงไปและวกกลับขึ้นมา รวมถึงผ่านแนวต้าน 1160 ทำให้ภาพรวมกลับเป็นขาขึ้นในระยะสั้น โดยได้รับปัจจัยบวกจากทางด้านพื้นฐานส่งมาด้วยในเรื่องของการขึ้นดอกเบี้ยช้ากว่ากำหนด และ กองทุน SPDR ที่เริ่มเห็นแรงซื้อเข้ามาเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือน กุมภาพันธ์ สำหรับระยะสั้นในวันนี้ มองการพักตัวลงมาก่อนเล็กน้อยถึงบริเวณ 1166 ซึ่งอาจจะพักน้อยกว่านั้น และมองว่า จะไปทดสอบ 1180 ได้อีกในระยะถัดไป ข่าวเรื่องการประชุม FOMC ค่อนข้างเป็นบวกกับทองคำเพียงแต่อาจจะไม่โดดเด่นเหมือนตลาดหุ้น

ต่างชาติกลับมาขายสุทธิหลักพันล้านบาท แต่ยัง Long สุทธิในฟิวเจอร์อยู่ ต่อเนื่อง ตลาดหุ้นเมื่อวานนี้หลังจากมองว่าไม่มีแรงก็ได้มีแรงเข้ามา และต่อเนื่องมาจนถึงวันนี้ ยังมองเป็นการรีบาวน์อยู่ และยังมีช่องว่างให้ขึ้น แต่ด้วยในภาพรวมที่ยังไม่เปลี่ยนแนวโน้มจึงยังมองว่าต้องใช้ความระมัดระวัง วันนี้ได้รับปัจจัยบวกจากตลาดหุ้นรอบโลกและ FED แน่นอนสำหรับตลาดหุ้นไทย ค่าเงินบาทแข็งค่ากลับลงมาเนื่องจากเงินดอลลารือ่อนค่าลง มีแนวรับบริเวณ 32.60-32.70 ภาพรวมยังอยู่ในแนวโน้มอ่อนค่า

ทางเลือกหลัก : มองราคาพักตัวเล็กน้อยก่อนที่จะขึ้นต่อไปยังระดับ 1180

ทางเลือกรอง : ราคาไม่ควรหลุดระดับ 1157 ลงมา ไม่งั้นจะมองเป็นรูปแบบที่ล้มเหลวอีกครั้ง แต่โอกาสเกิดในทางนี้มองว่าน้อย

รายละเอียด

- ผลการประชุม FOMC พบว่า คุณ เจเนต เยลเลน ได้ออกมาในโทนของการผ่อนคลายทางการเงินต่อ (Dovish tone) ให้เหตุผลที่ว่า ถึงแม้ตลาดแรงงานจะฟื้นตัวแล้ว แต่ยังกังวลเรื่องอัตราเงินเฟ้อที่ไม่เข้าเป้าของเฟดที่ 2% จากราคาน้ำมันดิบที่ทรงตัวในระดับต่ำอยู่ และ Dot plot ที่บ่งบอกถึงความเห็นของคณะกรรมการเรื่องการขึ้นอัตราดอกเบี้ยพบว่า ความน่าจะเป็นที่จะขึ้นดอกเบี้ยจะอยู่ในช่วงของเดือน ธันวาคม นอกจากนี้ได้ตัดคำว่า “Patience” หรือ อดทน ออก เป็นคำว่า “Conserdirable time” และได้ปรับเป้าการเติบโตของเศรษฐกิจอเมริกาลง รวมถึง คาดการณ์อัตราดอกเบี้ยปรับตัวลดลงเล็กน้อยสู่ระดับ 0.625% จาก 1.125% ณ สิ้นปี 2558

- หลังจากผลการประชุม FOMC สินทรัพย์ทั่วโลกต่างได้รับประโยชน์ ตลาดพันธบัตรมีแรงซื้อเข้ามา ตลาดหุ้น ทองคำ น้ำมัน ทุกตลาดล้วนปรับตัวขึ้นเกือบหมด สวนทางกับเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง และ หลังจากช่วงนี้คาดว่า แต่ละตัวจะมีการเคลื่อนไหวที่แตกต่างกันไปแล้ว ตามข่าวแต่ละตลาดที่แตกต่างกันไป สินทรัพย์ที่ได้ประโยชน์ที่สุดน่าจะเป็นในกลุ่มของตลาดหุ้น โดยเฉพาะยุโรปที่เงินไหลเข้าไปค่อนข้างมาก และทองคำก็น่าจะได้รับประโยชน์จากตรงนี้เช่นเดียวกัน

- สต๊อกน้ำมันดิบของอเมริกาปรับตัวขึ้นสูงสุดในรอบ 80 ปี เพียงแต่นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า ระดับของแทงค์ที่ใช้เก็บสต๊อกอาจจะเต็มภายใน 3-4 เดือนข้างหน้า ท่ามกลางราคาน้ำมันดิบที่ลดลง และแท่นขุดเจาะที่เริ่มน้อยลง แต่กำลังการผลิตยังออกมาเพิ่มขึ้นจากการโยกไปขุดหลุมที่ให้ประสิทธิภาพสูงกว่า นอกจากนี้ประเด็นในเรื่องของการยกเลิกคว่ำบาตรอิหร่านจะทำให้อิหร่านกลับมามีกำลังการผลิตเต็มที่อีกครั้งหนึ่ง ข้อมูลจาก Bloomberg รายงานไว้ว่า ในช่วงปี 2011 อิหร่านผลิตได้ 3.6 ล้านบาร์เรล ขณะที่เดือนที่แล้วผลิตเพียง 2.8 ล้านบาร์เรล ทำให้มองว่า Supply ของน้ำมันดิบจะออกมามากขึ้นเรื่อยๆ แต่ความต้องการกลับลดลง รวมถึงจ

- IMF และ EU ได้ออกมากล่าวหากรีซว่าเป็นลูกหนี้ที่นิสัยไม่ดีตั้งแต่เคยเจอมาในรอบ 80 ปี เหตุการณ์นี้เกิดหลังจากกรีซไม่ยอมเปิดเผยแผนปฎิรูปให้แก่กลุ่มเจ้าหนี้ในยุโรปดูในวันก่อน ทั้งนี้ในช่วง 2 วันนี้จะมีผลการประชุม EU summit ต้องติดตามความคืบหน้าของกรีซด้วย

- SPDR เพิ่มสถานะการถือครองทองคำ 0.24% สู่ระดับ 749.77 ตัน นับเป็นการซื้อเข้าครั้งแรก

ปัจจัยที่ต้องติดตาม

17.15 EUR 

Targeted LTRO 

ALL EUR

EU Summit day 1 

19.30 USD 

Unemployment claims 295K 289K

21.00 USD

Philly FED manufacturing index 7.2 5.2