บทวิเคราะห์

ย้อนกลับ

บทวิเคราะห์ประจำวันที่ 26 ก.พ. 2558

แนวทางทองคำวันที่ 26-2-58

เเนวรับ 1205 1203 1190 เเนวต้าน 1211 1220 1225

เมื่อวานนี้หลังจากราคาได้หลุดจากแนวโน้มขาลงมาและกลายเป็นขาขึ้นสั้นๆ(ที่ยังขาดการยืนยัน) เมื่อวานนี้ได้ลงกลับมาทดสอบจากนั้นได้มีแรงรีบาวน์ขึ้นไป ซึ่งวันนี้มองว่าจะไปทดสอบใกล้ 1211 อีกครั้ง หากผ่านและขึ้นไปทำ New-high ได้ จะยืนยันการปรับตัวรูปแบบขาขึ้นในระยะสั้นทันที ตามทฤษฏี DOW ที่จุดต่ำสุดยก จุดสูงสุดยก แต่หากราคาไม่สามารถผ่านไปได้ ก็จะมองการแกว่งตัวอยู่ในกรอบไปอีกสักพักหนึ่ง ปัจจัยต่างๆเริ่มเป็นบวกมากขึ้น เงินดอลลาร์ที่เริ่มอ่อนค่า ตลาดพันธบัตรทีมีแรงซื้อ การชะลอการขึ้นดอกเบี้ยของ FED และน้ำมันดิบที่ยังปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่อง เป็นผลทำให้ภาพรวมตลาดอื่นนั้นจะมาสนับสนุนทองคำในระยะสั้นนี้ได้

ต่างชาติขายสุทธิในตลาดหุ้นไทยค่อนข้างมาก มูลค่าถึง 5300 ล้านบาท แต่มี Big lot บางส่วน ในทางฟิวเจอร์ต่างชาติเปิด Short สุทธิ 1,480 สัญญา เมื่อวานตลาดหุ้นไทยปรับตัวลดลงค่อนข้างมาก และมุมมองกลายเป็นลบเพียงแต่ยังไม่หลุดกรอบล่างเท่านั้น คาดว่าในระยะนี้จะลงมาเทสกรอบล่างอีกครั้งหนึ่ง หากหลุดลงไปจะมีช่องว่างที่เปิด GAP ไว้ด้านล่างอีกประมาณ 20 จุด ค่าเงินบาททิศทางแข็งค่าไปยังแนวรับระดับ 32.50 ซึ่งดูเหมือนกำลังจะผ่านลงไป ทิศทางอยู่ในช่วงแข็งค่าจากเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่า

ทางเลือกหลัก : มองราคาปรับตัวขึ้นต่อหลังจากพักตัวลงมาเมื่อวาน และ มองการทำ New-high ที่เกินกว่า 1211

ทางเลือกรอง : หากราคาไม่สามารภทำ New-high ได้ ราคาจะแกว่งตัวอยู่ในกรอบถึงปรับตัวลดลงเล็กน้อย

รายละเอียด

- ตัวเลขยอดขายบ้านใหม่ปรับตัวลดลงเล็กน้อยที่ระดับ 481K จากเดือนก่อนหน้า 482K และคาดการณ์ 471K แสดงให้เห็นถึงทิศทางยอดขายบ้านใหม่ที่ชะลอตัวลงเล็กน้อยจากเดือนก่อนหน้าจากปัญหาเรื่องพายุหิมะ และ Supply ของบ้านที่มากสุดนับตั้งแต่ปี 2010 เป็นปัจจัยบวกกับทองคำ เมื่อวานนี้มีข่าวตัวเลขเศรษฐกิจประกาศออกมาเพียงตัวเดียว หลังจากนั้นได้มีการแถลงการณ์ของประธาน FED นาง เยลเลน เป็นวันที่ 2 ก็ยังคงมุมมองในทางเดิม คือ การประชุม 2 ครั้งหน้ายังไม่มีแนวโน้มที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ส่วนรายละเอียดต่างๆพบว่าคล้ายกับที่แถลงการณ์เมื่อวานนี้

- Bank of America Merrill Lynch ได้ออกมาให้ความเห็นกับทาง CNBC ว่า ทองคำในปัจจุบันไม่ได้ดึงดูดนักลงทุนเท่าไรนัก เพราะ นักลงทุนไม่อยากถือทองคำจากแนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ยของ FED ในช่วงหลังของปีนี้ นาย Francisco Blanch นักวิเคราะห์สินค้าโภคภัณฑ์ของ BoA กล่าวว่า ในอีก 3 เดือน แนวโน้มราคาทองคำอาจจะลงไปที่ $1,100/Oz. แต่ถ้ามองภาพรวมในระยะ 2-3ปี มองว่าทองจะยังคงกลับมาเป็นที่น่าสนใจได้อีกครั้งหนึ่ง โดยปัจจัยบวกในระยะยาวได้แก่ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ติดลบที่ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนที่แท้จริง (Real return) ที่ติดลบ และ อีกตัวหนึ่งคือ การ Support ของ FED ที่ถึงจุดหนึ่งตลาดจะรับรู้ขีดจำกัดของการขึ้นดอกเบี้ย ซึ่งระยะยาวปัจจัยเหล่านี้จะทำให้ทองคำปรับตัวสูงขึ้น และมองว่าหากหมดเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยไปแล้ว คาดว่าทองคำจะสามารถไปซื้อ-ขายกันที่ระดับ $1,500-1,600/Oz.ได้

- สถานการณ์ระหว่างยูเครนและรัสเซียล่าสุด ประธานาธิบดียูเครนออกมาเรียกร้องให้รัสเซียนำทหารและอาวุธหนักออกจากเขตยูเครนหลังจากสองสัปดาห์ที่ผ่านมารัสเซียได้เซ็นสัญญาเจรจาหยุดยิง แต่ล่าสุดกลับไม่ได้ทำอาวุธหนักออกจากชายแดนยูเครนทำให้ประธานาธิบดียูเครนต้องเรียกร้องให้รัสเซียนำออก

- ตัวเลขสต๊อกน้ำมันดิบออกมาเพิ่มสูงขึ้นสู่ระดับ 8.4M บาร์เรล จากสัปดาห์ก่อนหน้า 7.7M บาร์เรล ซึ่งทำให้ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลงสู่ระดับ $48.5 ต่อบาร์เรลก่อนที่จะมีแรงซื้อปิดขึ้นมาเหนือกว่าระดับ $50 ต่อบาร์เรล ทิศทางราคาน้ำมันดิบยังคงแกว่งตัวอยู่ในกรอบระยะสั้นแต่เริ่มมองทางบวกมากขึ้นหากไม่สร้างจุดต่ำสุดใหม่ที่ต่ำกว่าบริเวณ $44 ต่อบาร์เรล

ปัจจัยที่ต้องติดตาม

20.30 USD 

CPI -0.6% -0.4%
Core CPI 0.1% 0.0%
Durable goods orders 1.7% -3.3%
Core durable goods orders 0.6% -0.8%
Unemployment claims 288K 283K