บทวิเคราะห์

ย้อนกลับ

บทวิเคราะห์ประจำวันที่ 12 ก.พ. 2558

แนวทางทองคำวันที่ 12-2-58

เเนวรับ 1220 1215 1210 เเนวต้าน 1226 1230 1235

ราคาทองคำปรับตัวลดลงต่อหลังจากรีบาวน์ได้เพียงแต่ใกล้1240 และได้เกิดแรงขายตามลงมาค่อนข้างมาก ในระยะสั้นยังมองมุมเดิมคือ ระดับใกล้ 1200 –1210 นี้มองว่า ให้ระมัดระวังสำหรับฝั่งขายแล้วเนื่องจากเป็นระดับแนวรับที่ค่อนข้างสำคัญประกอบกับข่าวลบที่ได้สะท้อนไปแล้ว ในระยะสั้นวันนี้มองการรีบาวน์ขึ้นไปเล็กน้อยถึงบริเวณ 1226 หากราคาไม่สามารถรีบาวน์แรงกว่านั้นและยืนได้ ก็มองลงหลังจากรีบาวน์ขึ้นไปโดยมีแนวรับอยู่บริเวณ 1216 ภาพรวมตลาดต่างๆยังได้รับปัจจัยลบอยู่จากตลาดพันธบัตรที่ยังคงปรับตัวลดลง และเงินดอลลาร์ที่ยังคงแข็งค่าสู่ระดับสูงสุดในรอบ 3 สัปดาห์ รวมถึงสถานการณ์ความไม่สงบระหว่างประเทศที่ยังไม่มี 

ต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดหุ้นไทย 559 ล้านบาท และยัง Short สุทธิในฟิวเจอร์ 1,108 สัญญา เมื่อวานนี้ตลอดทั้งวันดัชนีได้ปรับตัวลดลงแรงพอสมควรจากนั้นช่วงท้ายตลาดได้มีแรงดึงกลับขึ้นมาและสามารถปิดบวกได้ ยังคงแกว่งตัวอยู่ในกรอบระหว่าง 1600 ไปมา ก็ยังคงต้องใช้ความระมัดระวังอยู่ เพราะ ระดับตัวนี้ได้สะท้อนการเติบโตไปแล้วเละการเติบโตในอนาคตกับความไม่แน่นอนทางการเมืองยังทำให้น้ำหนักปัจจัยหุ้นไทยยังไม่เหมาะกับระดับสูงเท่าไร เงินบาทหลุด 32.65 ออกมาได้ มองอ่อนค่า

ทางเลือกหลัก : มองราคารีบาวน์ขึ้นไป 1226 ก่อนที่จะปรับตัวลดลงต่อ แต่หากราคายืนอยู่เหนือ 1226 นี้ได้มองว่า เริ่มชะลอการลงในช่วงนี้ได้

ทางเลือกรอง : ราคาหลุด 1215 ลงมา ยังมองลงต่อได้อีกชุดหนึ่ง 

รายละเอียด

- ทองคำได้รับปัจจัยลบจากข่าวเรื่องกรีซที่ยังไม่มีความแน่นอน การเจรจาระหว่างกรีซกับกลุ่มของเจ้าหนี้ดูจะยังไม่เป็นชิ้นเป็นอัน ยังไม่มีการเจรจาถึงเงินช่วยเหลือเพิ่มเติม นอกจากนี้รัฐมนตรีคลังของประเทศต่างๆยังยืนยันที่จะพร้อมให้การช่วยเหลือกับกรีซ และกรีซก็ยังเดินหน้าตามแผนปฎิรูปต่อไป การประชุมครั้งนี้ไม่ได้มีข้อสรุปที่ชัดเจน จึงต้องติดตามการประชุมครั้งต่อไปในช่วงวันที่ 16 กพ. 58 นี้

- จากความกังวลเรื่องกรีซทำให้ค่าเงินยูโรเมื่อเทียบกับดอลลาร์อ่อนค่าลงอย่างรวดเร็ว และทำให้เงินดอลลาร์ปรับตัวเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 3 สัปดาห์ และเป็นปัจจัยลบต่อทองคำ สถานการณ์ในกรีซตอนนี้ส่งผลกับทองคำได้สองรูปแบบทั้งในรูปแบบของการเคลื่อนไหวตรงข้ามกับค่าเงินดอลลาร์และการเคลื่อนไหวตามแบบ Safe-haven เลยมองว่าข่าวเรื่องกรีซนั้นจะยังน่าจะเป็นตัวสร้างความผันผวนให้กับตลาด แต่ไม่ได้ส่งผลต่อทิศทางตลาดอย่างมีนัยสำคัญ ส่วนตลาดพันธบัตรก็ปรับตัวลดลงเช่นเดียวกัน (Yield เพิ่ม) แสดงให้เห็นว่า ตลาดให้ความสำคัญกับเงินดอลลาร์มากกว่าและหากยังเป็นตามนี้จากข่าวกรีซน่าจะเป็นปัจจัยลบกับราคาทองคำมากกว่าบวก แต่หากมุมมองตลาดเปลี่ยนจะต้องสังเกตุจากตลาดพันธบัตรที่จะปรับตัวสูงขึ้น

- จอร์จ โซรอส ได้ออกมาให้ความเห็นว่า ยุโรปจำเป็นอย่างยิ่งที่จะให้ความสนับสนุนทางด้านเศรษฐกิจยูเครนอย่างเร่งด่วน เพราะ ตอนนี้ยูเครนโดนคุกคามอย่างหนักจากทางรัสเซีย และ เศรษฐกิจยูเครนมีความสำคัญมากกว่าความไม่แน่นอนทางการเมืองของกรีซในตอนนี้

- สถานการณ์ราคาน้ำมันดิบล่าสุดปรับตัวลดลงลงสู่ระดับ $49 ต่อบาร์เรล จากสต๊อกน้ำมันดิบของอเมริกาที่ยังออกมาระดับสูงก่อนที่จะมีแรงซื้อดันราคาให้รีบาวน์ขึ้นไปเล็กน้อย นักวิเคราะห์ต่างๆให้ความเห็นไว้ว่า ปีนี้จะเป็นปีที่ตลาดน้ำมันสูญเสียสมดุล (balance) จากการผลิต Shale ของอเมริกา และต้องใช้เวลาอีกเป็นปีกว่าตลาดจะปรับตัวเข้าสู่สมดุล(Rebalance) และคาดว่าปัจจัยที่จะทำให้ราคาผ่านพ้นจุดต่ำสุดไปนั้นน่าจะเป็นการปรับลด CAPEX หรือค่าใช้จ่ายด้านการผลิตอย่างเช่น ลดการขุดเจาะหลุมที่ไม่คุ้มลงในอนาคตนอกจากนี้ในปัจจุบันกลุ่มประเทศอิรักลดราคาขายน้ำมันดิบให้กับกลุ่มประเทศในเอเชียลงอีก และเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2546

ปัจจัยที่ต้องติดตาม

20.30 USD

Retail sales -0.4% -0.9%
Core retail sales -0.4% -1.0%
Unemployment claims 282K 278K