บทวิเคราะห์

บทวิเคราะห์ประจำวันที่ 10 ก.พ. 2558

แนวทางทองคำวันที่ 10-2-58

เเนวรับ 1237 1230 1225 เเนวต้าน 1245 1249 1255

ราคาทองคำค่อนข้างทรงตัวเมื่อวานนี้ท่ามกลางการซื้อ-ขายที่ไม่มีข่าว วันนี้มองว่า การขึ้นนั้นยังคงมีต่อเนื่อง แต่เป็นในลักษณะของการรีบาวน์ต่อเนื่องจากเมื่อวานโดยมีแนวต้านระยะสั้นอยู่บริเวณ 1245-1249 จากนั้นมองการปรับตัวลดลงต่อไปยังใกล้ระดับ Low เดิม โดยมีแนวรับสั้นๆอยู่บริเวณ 1237 ภาพรวมตลาดอื่นๆพบว่าเริ่มเป็นลบกับทองคำพอสมควร ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่า และ การปรับตัวลดลงของพันธบัตร รวมถึงราคาน้ำมันดิบที่ค่อนข้างอ่อนตัวอยู่ จึงมองว่าน้ำหนักทางปัจจัยลบเริ่มมีเข้ามามากขึ้นในตลาดทองคำ แต่ในช่วงนี้ก็ยังมองการปรับตัวขึ้นลงแรงนั้นอาจจะยังไม่มากเพราะน้ำหนักข่าวที่ค่อนข้างน้อย และความผันผวนที่น่าจะลดลงในช่วงนี้

ต่างชาติขายสุทธิในตลาดหุ้นไทยเล็กน้อยเมื่อวานนี้ 364 ล้านบาท แต่ยังคงการ Long สุทธิในฟิวเจอร์อยู่ 1,323 สัญญา ภาพรวม SET เมื่อวานนี้ปรับตัวลดลงแรงท้ายตลาด และปิดที่ระดับ Low ของวัน หลังจากตลาดหุ้นทั่วโลกโดยเฉพาะยุโรปปรับตัวลดลงแรงในปัจจุบันมาลุ้นว่า SET จะยืน 1600 ในวันนี้ได้หรือไม่ แต่ก็มองระดับ 1600 นี้ให้ระมัดระวังการปรับฐานอยู่เช่นเดิม ทิศทางค่าเงินบาทยังเคลื่อนไหวในกรอบ 32.50-32.65 ในวันนี้มองว่าทางฝั่งแข็งค่าจะยังคงได้เปรียบกว่าเล็กน้อย

ทางเลือกหลัก : มองราคารีบาวน์ขึ้นต่ออีกเล็กน้อยไปอีกโดยมีแนวต้าน 1245-1249 และจากนั้นยังคงมุมมองของการลงต่อไปทดสอบระดับใกล้จุดต่ำสุดเดิมอยู่

ทางเลือกรอง : ราคาหลุดลงไปด้านล่างเลย จะเจอแนวรับแรก 1237

รายละเอียด

- ตัวเลขข่าวเศรษฐกิจในช่วงนี้จะไม่มีหรือมีก็ไม่ได้ส่งผลต่อทิศทางของทองคำมากนัก เพราะ ช่วงหลังจากข่าว Non-farm payroll นั้นจะไม่ค่อยมีข่าวสำคัญๆมาต่อกัน แต่ก็จะมี Comment ของนักวิเคราะห์ต่างๆเข้ามาแทน เมื่อวานนี้ได้มีพาดหัวข่าวจาก CNBC โดยสรุปแล้วทิศทางของทองคำมองว่ายังมีโอกาสปรับตัวลดลงได้ต่ออีกจากตัวเลขการจ้างงานของอเมริกาที่ออกมาแข็งแกร่ง และช่วงนี้ไม่มีเหตุการณ์ความรุนแรงระหว่างประเทศ ทำให้คาดว่าระยะสั้นนี้ทองคำจะยังคงปรับตัวลดลงต่อ โดยมองตลาดพันธบัตรไว้ว่ามีความน่าสนใจกว่า ทั้งนี้ล่าสุด Yield ของพันธบัตรอายุ 10 ปีของอเมริกาปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 1.9%

- การเจรจาระหว่างนายก Alexis Tsipras และ เจ้าหนี้ในกลุ่ม Troika ยังไม่เห็นความคืบหน้าเท่าไรนัก ล่าสุดกรีซต้องการหนี้ระยะสั้นจำนวน 1 หมื่นล้านยูโร อาจจะทำโดยการขายพันธบัตรที่ธนาคารกลางถืออยู่เพื่อนำกำไรส่วนต่างมาใช้ประวิงเวลากำไรส่วนต่างนั้นมีมูลค่าประมาณ 1.9 พันล้านยูโร

- ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลงเล็กน้อยเมื่อวานนี้หลังจากการคาดการณ์ถึง Supply ที่ยังมากอยู่ในช่วงนี้และในอนาคต และ Citigroup ได้ออกมาคาดการณ์ว่าราคาน้ำมันดิบจะปรับตัวลดลงไปถึงระดับ $20 ต่อบาร์เรล และได้มองว่านั่นจะเป็นจุดจบของ OPEC และมองการขึ้นที่ผ่านมานั้นเป็นเพียงการทำ Short-covering และมุมมองเกี่ยวกับการยกเลิกการผลิตของบริษัทบางบริษัทในอเมริกาหลังจากไม่คุ้มทุนในการผลิต

- ตัวเลขเงินเฟ้อ CPI ของจีนชะลอตัวลงสู่ระดับ 0.8% จากเดือนก่อนหน้า 1.5% และคาดการณ์ 1% จากตัวเลขเหล่านี้นักลงทุนต่างคาดการณ์การผ่อนคลายนโยบายทางการเงินเพิ่มเติม เพราะ ดีมานด์ภายในประเทศดูเหมือนจะหดตัวลงค่อนข้างมากสะท้อนออกมาทางเงินเฟ้อที่ลดลงถึงแม้จะเป็นผลมาจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวลดลงแรงด้วยก็ตาม ส่วนเงินเฟ้อทางฝั่งผู้ผลิตปรับตัวลดลงสู่ระดับ –4.3% จากเดือนก่อนหน้า –3.3% และคาดการณ์ –3.8%

- ดุลบัญชีเดินสะพัดของเยอรมันเกินดุล 2.15 แสนล้านยูโร เป็นผลมาจากดุลการค้าที่เพิ่มขึ้นจากตัวเลขส่งออกที่ดีขึ้น และตัวเลขนำเข้าที่ถึงแม้จะมากขึ้นแต่ก็ยังน้อยกว่าการส่งออกอยู่

- เงินเยนเริ่มกลับมาอ่อนค่าอีกครั้งหลังจากการแข็งค่าของเงินดอลลาร์ต้องจับตาดูเงินเยนในระยะนี้