บทวิเคราะห์

ย้อนกลับ

บทวิเคราะห์ประจำวันที่ 27 ม.ค. 2558

แนวทางทองคำวันที่ 27-1-58

เเนวรับ 1274 1266 1255 เเนวต้าน 1283 1290 1305

ทองคำปรับตัวลดลงพักลงมาเมื่อวานนี้มองว่าการลงในช่วงนี้ยังเป็นลักษณะของการลงเพื่อขึ้นต่อ โดยมีสมมติฐานว่าราคาพักตัวลงมาไม่หลุด 1200 ซึ่งเป็นที่อยู่ของฟิโบที่ 61.8% หากราคาลงมาจุดนี้มองว่า แนวโน้มยังพอลุ้นได้แต่ฝั่งขึ้นค่อนข้างอ่อนแอ หากราคาพักตัวระดับไม่ถึง 61.8% อย่างแถว 1266 (23.6%) และ 1242 (32.8%) จะมองว่า ราคายังอยู่ในขาขึ้นที่แข็งแกร่งและยังให้น้ำหนักหลังจากลงน่าจะมีนิวไฮอีกรอบหนึ่งภายใต้เงื่อนไขเดิมคือลงไม่เกิน 1200 สำหรับในวันนี้ยังว่าราคายังจะลงต่อไปอีกไปยังระดับ 1260-1266 แต่ในระยะสั้นมองการรีบาวน์ขึ้นไปก่อนเล็กน้อย ข่าวตัวเลขเศรษฐกิจในวันนี้มีค่อนข้างมาก และคาดการณ์เป็นลบเกือบทั้งหมด

ต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดหุ้นไทย 2,324 ล้านบาท ในขณะที่ปิด Long ไปบางส่วนโดยการเปิด Short เป็นวันแรกจำนวน 4,858 สัญญา หลังจาก Long สุทธิมาค่อนข้างเยอะในช่วงก่อนหน้า ทิศทาง SET เริ่มปรับฐานลงมาหลังจากขึ้นไปทดสอบ 1600 หลังจากมีข่าวว่า BAY ไม่ได้มีข่าวดีตามที่ลือกันและธนาคารไม่ได้รับรู้ข่าวนั้นหุ้น BAY ที่ขึ้นมาก็ปรับตัวลดลงกลับลงมาเมื่อวานนี้และลากดัชนีลงมาด้วย คาดว่า BAY จะยังเป็นตัวชี้วัดดัชนีในระยะสั้นนี้ค่าเงินบาทยังมองทิศทางค่อนไปในทางแข็งค่าเล็กน้อย

ทางเลือกหลัก : มองราคาพักตัวลงมาด้านล่างต่อเนื่องโดยมีแนวรับแรก 1274 จากนั้นคิดว่าจะลงต่อไปยังระดับ 1260 โดยประมาณ และยังอยู่ในช่วงของการพักตัวในช่วงนี้

ทางเลือกรอง : ราคาปรับตัวขึ้นเกินกว่า 1285 ได้แรงมองว่าจะเริ่มขึ้นอีกครั้งหนึ่ง

รายละเอียด

- S&P ปรับลดเครดิตเรตติ้งของรัสเซียลงสู่ระดับต่ำกว่า Investment grade หรือกลายเป็น Junk bond ในขณะที่สถาบันจัดอันดับอื่นยังไม่ออกมาปรับกัน ส่งผลให้ต้นทุนการกู้ยืมของรัสเซียปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นสู่ระดับ 7% ในขณะที่ Emerging market bond ของ Bank of America ให้ผลตอบแทนที่ระดับประมาณ 4% เท่านั้น อัตราดอกเบี้ยพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นบ่งบอกถึง นักลงทุนต้องการผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นเพื่อชดเชยความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นจากเครดิตเรตติ้งที่แย่ลง และส่งผลให้การเข้าถึงแหล่งเงินกู้ของรัสเซียเป็นไปได้ยากยิ่งขึ้น รวมถึง การลงทุนของเฮดจ์ฟัน หรือกองทุนบางกองมีนโยบายไม่ลงทุนในหุ้นกู้ที่อยู่ในระดับต่ำกว่า Investment grade และ ปัจจัยนี้น่าจะส่งผลให้กองทุนต่างๆต้องขายพันธบัตรของรัสเซียออกมา และ Yield ของพันธบัตรจะปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อไปอีก ดูเหมือนรัสเซียจะกำลังเจอกับความยากลำบากอีกรอบหนึ่ง แต่ในมุมมองของคนในรัสเซียมองว่า ระดับราคานี้และตลาดหุ้นที่อยู่ในระดับนี้ได้สะท้อนถึงการปรับลดเครดิตลงสู่ระดับนี้ไปเรียบร้อยแล้ว ต้องมิตดตามกันอย่างใกล้ชิดถึงสถานการณ์ในรัสเซีย

- ราคาน้ำมันดิบปรับตัวเพิ่มขึ้นเหนือระดับ $45 ต่อบาร์เรลเป็นครั้งแรกในรอบ 3 วัน ซึ่งการซื้อ-ขายกันนั้นอยู่ในระดับใกล้จุดต่ำสุดในรอบ 6 ปี ล่าสุดมุมมองของคนในตลาดน้ำมันยังไม่เหมือนกัน มีเจ้าหน้าที่ของ OPEC นาย Abdullah al-Badri : Secretary-general ได้กล่าวว่า ราคาน้ำมันอาจจะเจอพื้นไปเรียบร้อยแล้ว และอาจจะดีดไปถึง $200/บาร์เรลได้หาก Supply ลดลงอย่างมาก ส่วนแรงซื้อจากเอเชียมีเข้ามาเพิ่มมากขึ้นในช่วงนี้ท่ามกลางราคาที่ระดับต่ำ แต่เมื่อวานนนี้ Goldman Sachs ได้ปรับเป้าราคาน้ำมันดิบลงสู่ระดับ $30 ต่อบาร์เรล และสัดส่วนการเพิ่มสถานะ Short ของกองทุนก็ยังอยู่ในระดับสูงสุดในรอบ 3 ปีครึ่งนับจากกันยายน 2010 ในขณะทีปรับลดคาดการณ์ราคาทองคำเช่นเดียวกันในปีหน้าสู่ระดับ $1089/Oz.

- สถานการณ์ในกรีซคาดว่า นาย Tsipras จากพรรคฝ่ายซ้าย Syriza จะเข้ารับตำแหน่งนายกแล้ว ขณะที่ทางฝั่งอียูก็เตรียมเปิดการเจรจาในเรื่องของแนวโน้มที่ นาย Tsipras จะขอลดหนี้ลงและอียูจะขอทำงานร่วมกับนายกในลักษณะช่วยเหลือกัน หากนายกยอมลดเงื่อนไขการลดหย่อนหนี้

- SPDR เพิ่มสถานะการถือครองทองคำอีก 0.24% สู่ระดับ 743.44 ตัน เช่นเดียวกับธนาคารกลางรัสเซีย 

ปัจจัยที่ต้องติดตาม

20.30 USD 

Core durable goods orders 0.6% -0.7%
Durable goods orders 0.6% -0.9%

22.00 USD

CB Consumer Confidence 95.3 92.6
New home sales 452K 438K