บทวิเคราะห์

ย้อนกลับ

บทวิเคราะห์ประจำวันที่ 26 ม.ค. 2558

แนวทางทองคำวันที่ 26-1-58

เเนวรับ 1292 1285 1275 เเนวต้าน 1300 1305 1310

ราคาทองคำค่อนข้างทรงตัวยังคงซื้อขายอยู่ในกรอบ ท่ามกลางค่าเงินดอลลาร์ที่ยังคงแข็งค่าอย่างต่อเนื่อง แม้ปัจจัยจะเป้นลบแต่ทองคำก็ยังคงปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นได้จากความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้นในตลาดการเงินหลังจากนโยบายของธนาคารกลางแต่ละประเทศเริ่มลดดอกเบี้ยกันมากขึ้น ส่งผลให้มีความกังวลในเรื่องของ Currency war เกิดในช่วงนี้ สำหรับทิศทางมองว่า ราคายังคงแกว่งตัวในกรอบ 1285-1305 ไปสักพักหนึ่ง ทางเลือกคือ หากราคาไม่ยอมลง อาจได้เห็นการขึ้นทำ New-high พร้อมทั้ง Divergent ในภาพ H4 ซึ่งประเมินว่า การขึ้นจะยังไม่แข็งแรงและมองการขึ้นแล้วลง อีกกรณีหนึ่งคือ ราคาลงไปเลยหลุดแนวรับ 1280-1285 มองว่าราคาจะเริ่มลงแล้ว

ต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดหุ้นไทยหนักๆเป็นวันแรก 3283 ล้านบาท และยังคง Long สุทธิในฟิวเจอร์ 11,078 สั
ญญา SET ปิดบวกในวันศุกร์ที่ผ่านมาหลังจากหุ้น BAY วิ่งชน Ceiling และมี Market cap ที่ใหญ่เป็นอันดับ 6 ในตลาดหุ้นไทยส่งผลให้ตัวนี้ตัวเดียวดันดัชนีไปถึง 16 จุด และในวันนี้ก็ปรับตัวสูงขึ้นอีกแต่จากการที่ขึ้นมาเยอะจนเกินไปยังคงมองว่าเริ่มระวังการย่อตัว ภาพรวมดูดีขึ้นสำหรับ SET Index สำหรับค่าเงินบาทแนวโน้มเริ่มแข็งค่าอีกครั้งหนึ่งในระยะสั้นนี้แนวรับอยู่ที่ 32.50 และ 32.20

ทางเลือกหลัก : ราคาหลุดแนวรับ 1280-1285 มองว่า จะเข้าสู่การปรับฐานของราคาทองคำในภาพรวม

ทางเลือกรอง : ราคาขึ้นไปทำ New-high เกินกว่า 1305 อาจจะปรับตัวขึ้นได้อีกรอบหนึ่ง แต่ยังมองว่า ไม่ไกลนัก และคาดว่าจะเกิด Bearish divergent ในภาพ H4 ตามมาหากขึ้นแรงไม่พอ

รายละเอียด

- ผลการประชุม ECB เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมาพบว่า ECB เริ่มทำ QE จริงตามที่ตลาดคาดการณ์กัน ขนาดวงเงินจำนวนเกือบ 1.14 ล้านล้านยูโร ซึ่งวงเงินตรงนี้มากกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ที่ประมาณ 5-6 หมื่นล้านยูโร โดยจะแบ่งการเข้าซื้อในแต่ละเดือนจำนวน 6 หมื่นล้านยูโร และจะดำเนินนโยบายไปจนถึงเดือนตุลาคม 2559 โดยสัดส่วนการเข้าซื้อของ ECB จากทั้งหมดนับเป็นเพียงแค่ 20% ที่เหลือจะเป็นการแบ่งให้ธนาคารกลางของแต่ละประเทศเข้าซื้อเอง หลังจากการประกาศข่าวนี้ ค่าเงินยูโรอ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่องและไปทดสอบระดับ 1.10 ยูโรต่อดอลลาร์ในช่วงเช้าของวันนี้ก่อนที่จะมีแรงรีบาวน์ขึ้นมา ค่าเงินยูโรในระยะยาวคงจะอยู่ในแนวโน้มอ่อนค่าลงไปอีกสักพักหนึ่งจากนโยบาย QE รอบนี้

- การเลือกตั้งขจองกรีซผลสำรวจล่าสุดคาดว่า พรรคฝ่ายซ้าย Syriza มีแนวโน้มที่จะชนะการเลือกตั้งสูงมาก ผลสำรวจอย่างไม่เป็นทางการล่าสุดก็ดูเหมือนว่าจะเป็นเช่นนั้นจริง ต้องมาดูทีท่าว่าจะจัดการยังไงสำหรับปัญหาเรื่องใหม่ของยูโรโซน เพราะ แนวโน้มมีทีท่าจะวุ่นวายจากการที่พรรค Syriza มีแนวคิดไม่นิยมการรัดเข็มขัดและขอเงินช่วยเหลือจากกลุ่มทรอยก้า และอาจจะต้องออกจากยูโรโซนไป ซึ่งทางพรรคได้ออกมาประกาศว่าจะขอเจรจาให้กรีซยังอยู่ในยูโรโซนต่อไป

- ตัวเลขเศรษฐกิจของอเมริกาออกมาค่อนข้างผสม ในวันพฤหัสมีตัวเลขคนขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ออกมา 307K คาดการณ์ 300K และเดือนก่อนหน้า 317K และในวันศุกร์ได้มีประกาศ Flash PMI ออกมาเท่ากับ 53.7 เท่ากับเดือนก่อนหน้าในขณะที่น้อยกว่าคาดการณ์ที่ 54 ฝั่งยอดขายบ้านมือสองปรับตัวดีขึ้น 2.5% จากเดือนก่อน –6.3% และดัชนีชี้นำ( Leading index ) ออกมาดีขึ้นที่ระดับ 0.5% สูงกว่าเดือนก่อนหน้าและที่คาดการณ์ที่ 0.4% ข่าวเหล่านี้ไม่ได้มีนัยสำคัญกับราคาทองคำมากเท่าไรนัก

- อัตราส่วนหนี้เสีย (NPLs) ของจีนเพิ่มขึ้นสูงสุดในรอบ 10 ปี ส่วนอัตราการตั้งสำรองก็ปรับตัวลดลงเช่นเดียวกันสำหรับเศรษฐกิจจีน ทางฝั่งราคาน้ำมันดิบยังปรับตัวลดลงอีกเล็กน้อยหลังจากมีข่าวผู้นำซาอุดิอาระเบียเสียชีวิตและคาดว่าผู้นำคนใหม่จะยังไม่ลดกำลังการผลิตเช่นเดิม

- SPDR เพิ่มการถือครองทองคำอีก 0.16% สู่ระดับ 741.65 ตันเป็นไปในทางเดียวกับ Hedge fund