บทวิเคราะห์

ย้อนกลับ

บทวิเคราะห์ประจำวันที่ 22 ม.ค. 2558

แนวทางทองคำวันที่ 22-1-58

เเนวรับ 1285 1280 1270 เเนวต้าน 1300 1305 1310

ราคาทองคำปรับตัวขึ้นทดสอบระดับ 1300 ในช่วงเมื่อวานระหว่างการ ซื้อ-ขาย หลังจากนั้นโดนแรงขายสวนลงมา มองว่าระดับนี้ก็ยังเป็นระดับที่มีความเสี่ยงสำหรับฝั่งซื้อ ในขณะที่ฝั่งขายก่อน ควรจะรอราคาหลุดระดับ 1285 ลงมาเพื่อยืนยันการปรับตัวลดลงต่อ ในระยะสั้นก็ยังมองการปรับตัวลงมาทดสอบ 1285 ระดับนี้เป็นแนวรับสำคัญเนื่องจากเป็นเส้นแนวโน้มขาขึ้นที่คอยสนับสนุนนับตั้งแต่ทองคำขึ้นมาหากหลุดแนวโน้มมักจะบ่งบอกว่าใกล้เปลี่ยน ในระยะสั้นราคาได้ออกจาก Overbought ได้แล้ว ขณะที่ค่าเงินยูโรแนวโน้มยังอ่อนค่าลงอยู่ และตลาดพันธบัตรได้ปรับตัวลดลงต่อเนื่อง และวันนี้ความผันผวนที่ค่อนข้างมากต้องใช้ความระมัดระวังอย่างหนัก

ต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดหุ้นไทยเป็นวันแรก 813 ล้านบาทหลังจากขายมาตลอด 9 วันทำการส่วนในตลาดฟิวเจอร์ Long สุทธิ 1,284 สัญญา เป็นวันที่ 4 ต่อเนื่องกัน ทิศทางของ SET มองว่า ฝั่งขึ้นเริ่มได้เปรียบแต่ต้องอย่าลืมคืนนี้ว่ามีผลการประชุม ECB และควรจะควบคุมความเสี่ยงจากความผันผวนให้ดี ค่าเงินบาทเมื่อวานแข็งค่ากลับลงมาที่เดิมค่อนข้างผันผวนเช่นเดียวกัน ในวันนี้ต้องติดตามผลการประชุม ECB ให้ดี ว่าจะผันผวนออกมาในลักษณะไหนเงินบาทยังคงแกว่งตัวในแถวบริเวณนี้ไปก่อน

ทางเลือกหลัก : มองราคาเริ่มลงมาทดสอบ 1285 อีกครั้งหากหลุดลงมา จะเปิดทางให้ทองคำไหลลงต่ออีก 

ทางเลือกรอง : ราคาทะลุผ่าน 1300-1305 ขึ้นไปรอบนี้มองว่า น่าจะปรับตัวขึ้นต่อได้อีกรอบหนึ่งแล้ว

รายละเอียด

- ในวันนี้จะมีการประกาศผลการประชุม ECB ในช่วง 20.30 ตามเวลาบ้านเรา และก่อนหน้านั้นในช่วง 19.45 จะมีการประกาศ Minimum Bid Rate หรืออัตราดอกเบี้ยนโยบาย ซึ่งมองว่า ตรงนี้อาจจะมีความผันผวนเกิดขึ้นก่อน โดยรวมแล้วข่าวนี้มีความผันผวนกับตลาดแน่นอนทั้งค่าเงินและทองคำ สำหรับรายละเอียดนั้น เมื่อวานนี้มีข่าวจาก CNBC ว่าผู้รู้ในวงการ หรืออาจจะอยู่ในที่ประชุมธนาคารกลางยุโรป ได้ออกมาเปิดเผยว่า ECB เตรียมพร้อมแล้วที่จะวางแผนเข้าซื้อสินทรัพย์วงเงิน 50,000 ล้านยูโรต่อเดือน (58,300 ล้านดอลลาร์) ไปจนถึงปลายปี 2559 ซึ่งรวมทั้งหมดแล้วคาดว่าจะขยายงบดุลไปอีก 1.1 ล้านล้านยูโรตามแผนของ ECB สาเหตุที่ตลาดคาดการณ์กันถึงวงเงิน 1.1 ล้านล้านยูโรเนื่องจาก ในช่วงวิกฤติยุโรปช่วงปี 2011 ECB ได้ประกาศช่วยเหลือเศรษฐกิจโดยก่อตั้งกองทุน LTRO และงบดุลได้ขยายไปยังระดับ 3 ล้านล้านยูโร หลังจากนั้นธนาคารที่รับเงินไปได้ทยอยคืนเงินกู้คืนทำให้งบดุลของ ECB ลดเหลือระดับประมาณ 2 ล้านล้านยูโร ในตอนนี้จึงมองว่า งบดุลของ ECB น่าจะขยายไปได้อีก 1.1 ล้านล้านยูโรเหมือนกับช่วงปี 2011 อีกครั้ง ซึ่งการทำ QE ของยุโรปรอบนี้มีเป้าหมายที่จะกระตุ้นเศรษฐกิจที่อ่อนแอของยูโรโซนรวมถึงเงินเฟ้อระดับต่ำจนกลายเป็นเงินฝืดในปัจจุบัน และคาดว่าเงินยูโรจะอ่อนลงอีกเงินดอลลาร์จะสวนทางแข็งค่าขึ้นและไม่เป็นผลดีกับราคาทองคำแต่เป็นผลดีกับตลาดหุ้น ปัญหาที่ตามมาคือ ตลาดรับรู้ข่าวนี้ไปมากขนาดไหน ? ซึ่งตรงนี้มองว่า ตลาดบางส่วนได้รับข่าวไปแล้ว หาก ECB ไม่มีตัวเลขให้น่าประหลาดใจอย่างเช่น ใช้วงเงินเยอะกว่ากำหนด ต้องใช้ความระมัดระวังให้ดี และข่าวนี้ต้องระมัดระวังความผันผวนอย่างรุนแรงของค่าเงิน

- ผลการประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น BOJ พบว่า ยังไม่มีนโยบายอะไรเพิ่มเติม แต่ปรับลดเป้าหมายเงินเฟ้อลง เนื่องจากราคาน้ำมันดิบที่ยังอยู่ในระดับต่ำ

- ทองคำปรับตัวขึ้นสู่ระดับ $ 1300 เมื่อวานนี้เป็นการปรับตัวขึ้นแรงในรอบ 5 เดือน (9%) นับตั้งแต่เปิดปีใหม่มานี้ จากนั้นเจอแรงขายจากการทำกำไรของคนที่มีทุนระดับต่ำ และล่าสุด SPDR หลังจากเพิ่มสถานะการซื้อมา 2 วันเมื่อวานนี้ได้ขายออก 0.24% สู่ระดับ 740.45 ตัน

- ผู้นำจีนกล่าวว่าจีนจะไม่เจอกับ Hard landing โดยจีนจะมุ่งเน้นการเติบโตของจีนในระยะยาว

ปัจจัยที่ต้องติดตาม

19.45 EUR

Minimum Bid Rate 0.05% 0.05%

20.30 EUR 

ECB Press conference 

USD

Unemployment claims 301K 316K