บทวิเคราะห์

ย้อนกลับ

บทวิเคราะห์ประจำวันที่ 8 ม.ค. 2558

แนวทางทองคำวันที่ 8-1-58

เเนวรับ 1209 1205 1200 เเนวต้าน 1220 1225 1230

ราคาทองคำในภาพวันนั้นยังอยู่ในช่วงของ Uptrend ไม่ได้เสียรูปไปแต่อย่างใด ทั้งนีผลการประชุม FOMC เมื่อวานนี้ยังคงใช้คำว่า Patient อยู่คือ อดทน หลายฝ่ายจึงคาดว่าอย่างต่ำต้องมาดูผลการประชุมตอนเดือน มีนาคม และ เมษายน ว่าจะมีทีท่าอย่างไร และอัตราเงินเฟ้อในระดับที่ต่ำ FED กลับไม่ได้กังวลมากอย่างที่เรากังวลกันนัก โดยให้ความเห็นว่า น่ากังวลเล็กน้อย แต่ยังอยู่ในเกณฑ์ ในวันนี้มองว่า ราคาจะย่อพักตัวลงมาต่ออีกเล็กน้อย บริเวณ 1205-1207 หลังจากหลุดแนวรับ 1213 มา แต่ยังมองเป็นการลงเพื่อขึ้น ตลาดหุ้นรีบาวน์ขึ้นมาเล็กน้อย ขณะที่เจอแรงขายในตลาดพันธบัตรมาส่วนหนึ่ง ก็มองเป็นไปในทิศทางเดียวกันกับทองคำคือลงเพื่อพักตัวเท่านั้น

ตลาดหุ้นไทยรีบาวน์ขึ้นมาแรงเมื่อวานนี้ และแรงกว่าที่คาดการณ์ ราคาปิดไปยืนอยู่บนระดับ 1500 พอดี โดยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคปรับตัวขึ้นไปสู่ระดับสูงสุดในรอบ 18 เดือน สำหรับต่างชาตินั้น ขายสุทธิในตลาดหุ้นไทยอีก 2658 ล้านบาท และ Long สุทธิเพิ่มอีก 4752 สัญญา จากการที่รีบาวน์ขึ้นมาแรงนั้นมองว่า อาจจะเจอการย่อตัวก่อน ทั้งนี้ยังไม่หลุด Downtrend ได้ ค่าเงินบาทยังคงแกว่งตัวอยู่ระดับ 32.80-33.00 ยังไม่มีทิศทางที่ออกมาชัดเจนมากนัก 

ทางเลือกหลัก : มองราคาลงมาระดับ 1205-1207 จากนั้นหาสัญญาณการปรับตัวขึ้นต่อ

ทางเลือกรอง : ราคาหลุด 1200 ลงมามองว่าอาจจะทำให้ภาพรวมของการขึ้นเสียไป

รายละเอียด

- ผลการประชุม FOMC เมื่อคืนที่ผ่านมาพบว่า ที่ประชุม FED ยังไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ย ยังคงใช้คำว่า Patient ซึ่งประเมินได้ว่าเฟดจะยังคงอดทนต่อการขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อยไปจนถึงการประชุมครั้งหน้าอีก 2 ครั้ง และให้ความเห็นว่า อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงจากราคาน้ำมันดิบนั้นไม่ได้ส่งผลกระทบต่อเป้าหมายการขึ้นดอกเบี้ยของเฟด ระดับนี้ยังอยู่ในเกณฑ์ที่ไม่ส่งผลกระทบอะไรมากนักแต่ก็ยังมีบางคนที่กังวลตรงนี้อยู่บ้าง แต่โดยรวมแล้วคาดว่าน่าจะได้เห็นเงินเฟ้อของอเมริกาปรับตัวสูงขึ้นตามทิศทางการจ้างงานที่ดีขึ้น และ ราคาน้ำมันดิบที่สะท้อนระดับต่ำไปแล้ว อีกสิ่งหนึ่งที่ที่ประชุมกังวลกันคือ การฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกที่ค่อนข้างเปราะบาง

- ตัวเลข ADP การจ้างงานนอกภาคเกษตรปรับตัวเพิ่มสูงขึ้น 241K จากเดือนก่อนหน้า 227K และเป็นการเพิ่มขึ้นสูงกว่าที่คาดการณ์ ปกติข่าวนี้จะทำให้ทองคำผันผวนในทางใดทางหนึ่งจากนั้นจึงจะวิ่งกลับมาที่เดิม เมื่อวานนี้เลยได้เห็นทองคำลงไปเล็กน้อยก่อนที่จะกลับมาเท่าเดิมก่อนประกาศข่าว ส่วนตัวเลข Trade balance ปรับตัวลดลงเป็นการขาดดุลน้อยลงจากส่งออกที่ถึงแม้ลดลง แต่การนำเข้าลดลงมากกว่า โดยมองไปที่การนำเข้าน้ำมันดิบที่ลดลงอย่างต่อเนื่องเป็นหลัก ข่าวสองข่าวนี้เป็นปัจจัยลบกับราคาทองคำ

- ตัวเลขเงินเฟ้อของยูโรโซนออกมาหดตัว –0.2% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ช่วงปี 2009 ถือว่ายูโรโซนเข้าสู่สภาวะเงินฝืด (Deflation) ไปแล้วในช่วงนี้ ซึ่งก่อนหน้ามีตัวเลข CPI ของเยอรมันพบว่าไม่ขยายตัว ยังไม่ถึงกับหดตัว แต่ของทั้งยูโรเข้าสู่การหดตัวแล้ว ตลาดคาดการณ์ต่อไปว่า ECB อาจจะต้องทำ Public QE ในการประชุมวันที่ 22 ม.ค.นี้ แต่ยังมีสิ่งที่น่ากังวลที่ ECB ต้องจับตาดูให้ดีคือ พันธบัตรอายุ 5 ปีของเยอรมันให้ Yield หรือดอกเบี้ยเป็นลบแล้ว หากทำ QE อีกไม่รู้ว่าจะเป็นอย่างไร ส่วนอายุ 10ปีปัจจุบันอยู่ที่ระดับ 0.24% ซึ่งเป็นระดับที่ต่ำมากเมื่อเทียบกับอเมริกาที่ 1.9% ข่าวการทำ QE ของยูโรโซนรอบนี้ระยะสั้นอาจจะไม่ทำให้ทองคำลงแรงพรวดได้เนื่องจาก ตลาดได้สะท้อนไประดับหนึ่งแล้ว แต่ระยะยาวจะเป็นปัจจัยลบแทน แต่หากยังไม่มีการทำคงได้เห็นทองคำดีดขึ้นมาพร้อมกับเงินยูโรได้ระดับหนึ่งเช่นกัน

- กองทุน SPDR ลดสถานะการถือครองทองคำ 0.42% สู่ระดับ 704.83 ตัน ทำระดับจุดต่ำสุดใหม่ในรอบ 6 ปี ซึ่งเป็นแรงขายออกมาเรื่อยๆ แรงขายจากพวกกองทุน ETP เหล่านี้ลดลงมากถึง 40% ในช่วงที่ผ่านมา

ปัจจัยที่ต้องติดตาม

20.30 USD 

Unemployment claims 291K 298K