บทวิเคราะห์

ย้อนกลับ

บทวิเคราะห์วันที่ 14 พฤษภาคม 2557

แนวทางทองคำวันที่ 14-5-57

เเนวรับ 1290 1285 1277 เเนวต้าน 1295 1305 1315

การเคลื่อนไหวของทองคำช่วงนี้ ยังคงรอความชัดเจนเพราะ ราคายังสร้างกรอบสามเหลี่ยมรอเลือกทางไว้ที่ระดับ 1275-1305 ซึ่งมองว่า การเคลื่อนไหวในกรอบนี้ จะไม่ได้แสดงถึงทิศทางที่มีนัยสำคัญเท่าไร เช่นเดียวกับในระยะสั้นกรอบ 1290-1296 ก็เช่นเดียวกัน แต่มองว่า ฝั่งขึ้นยังคงได้เปรียบกว่า เนื่องจาก ภาพทางเทคนิคนั้นกำลังส่งสัญญาณในทางบวกอยู่นิดหน่อย จากการผ่านแนวต้านมาได้ในวันก่อนและไม่ได้ปรับตัวลดลงไปต่ำกว่า 1290 และค่าเงินยูโรที่มี Bullish divergent ลูกใหญ่ซ่อนอยู่ รวมถึง ตลาดพันธบัตรที่ยังปรับตัวสูงขึ้น เป็นผลให้ยังมองว่า ทองคำยังคงได้รับแรงทางบวกอยู่บ้างในช่วงนี้

ค่าเงินบาทเริ่มเห็นสัญญาณกลับตัวแล้ว ในเบื้องต้นมองว่า ระดับ 32.60 จะทำหน้าที่เป็นแนวต้านที่ดี และ เริ่มจะกดดันให้ค่าเงินบาทแข็งค่าลงมา แนวรับแรกของค่าเงินบาทจะอยู่บริเวณ 32.40 และช่วงต่อจากนี้เริ่มมองแข็งค่าลงมาหน่อย ส่วนต่างชาติยังขายสุทธิในหุ้นเป็นวันที่ 2 1,246 ล้านบาท และ Short สุทธิในฟิวเจอร์ค่อนข้างมาก 11,952 สัญญาแบบมินิ ซึ่งเท่ากับ 2,390 สัญญา ทิศทาง SET50 ยังรีบาวน์อยู่

ภาพ DAY : ยังไม่มีทิศทางที่แน่นอน ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบสามเหลี่ยมโซนบริเวณ 1275-1305 มองว่า กว่าจะมีแนวโน้มอีกรอบหนึ่งนั้น ต้องออกมาจากโซนแถวๆนี้ให้ได้ก่อน ไม่อย่างนั้น ราคาก็จะขึ้นลงสลับกันไปเป็นแบบนี้เรื่อยๆ จนกว่าจะถึงวันเลือกทาง ซึ่งมองว่า ใกล้จะหลุดกรอบออกมาแล้ว

ภาพ H4 : อยู่ในโซนของการรีบาวน์ แต่การแกว่งตัวยังเป็นไปอย่างจำกัด

ภาพ H1 : กรอบสามเหลี่ยมระยะสั้น 1290-1296 ก็ยังรอความชัดเจนอีกเช่นเดียวกัน แนวโน้มค่อนไปทางบวกได้เปรียบกว่า

รายละเอียด

- ดัชนีหุ้นของฝั่งอเมริกา ไม่ว่าจะเป็น DOW 30 SP500 และ DAX ของเยอรมนีล้วนปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุด (New high) และยังซื้อ-ขายกันอยู่ในบริเวณนั้น สาเหตุส่วนหนึ่งมาจาก Sentiment ตลาดในเชิงบวกที่ทำให้หุ้นปรับตัวสูงขึ้น และ ไม่สนใจข่าวร้ายเท่าไร เรียกว่า กำลังอยู่ใน Uptrend ก็เลยมีแนวโน้มที่จะเพิกเฉยกับข่าวร้าย ข่าวร้ายที่ว่า คือ ตัวเลขค้าปลีก (Retail sales) ของอเมริกา เพิ่มขึ้นเพียง 0.1% ในขณะที่เดือนก่อนหน้าขยายตัวระดับ 1.5% และคาดการณ์ที่ 0.4% ตัวเลขค้าปลีกนั้นถือเป็นตัวเลขที่ค่อนข้างสำคัญพอสมควรเนื่องจาก เศรษฐกิจอเมริกาเน้นการบริโภคของคนในประเทศเป็นหลัก ถ้าตัวเลขค้าปลีกน้อย ตีความได้ว่า อาจจะหมายถึง การบริโภคที่ลดลง และ GDP ที่คาดการณ์ว่า จะออกมาที่ระดับข 3.0-3.5% ในปีนี้อาจจะลดลงเหลือ 2.5%-3% และเป็นผลทำให้ตลาดพันธบัตรปรับตัวสูงขึ้นเช่นเดียวกัน (yield ลด) ส่วนข่าวสถานการณ์ในยูเครนก็ยังแย่ลง หลังจากมีการปะทะเกิดขึ้นอีกแล้ว ทั้งนี้ตลาดหุ้นในช่วงขาขึ้นนั้น ไม่ยอมสะท้อนปัจจัยเหล่านี้ออกมาเท่าที่ควร ยังคงเร่งเดินหน้าทำจุดสูงสุดใหม่ ล่าสุดดัชนี SP500 ของอเมริกาได้แตะระดับ 1900 จุดเป็นครั้งแรกในชั่วโมงการซื้อ-ขายเมื่อวันก่อน

- กระแสเรื่อง Carry trade กำลังเปลี่ยนจาก เงินดอลลาร์ไปเป็นเงินยูโร การทำ Carry trade นั้นหมายถึง การกู้เงินสกุลที่ดอกเบี้ยถูก ไปลงทุนในประเทศที่ให้ดอกเบี้ยสูงเพื่อกินส่วนต่างดอกเบี้ย และ ค่าเงิน ในปัจจุบันนักลงทุนใช้เงินดอลลาร์ในการทำ Carry trade เป็นส่วนใหญ่ เนื่องจากดอกเบี้ยอยู่ในระดับที่ต่ำ โดยเป้าหมายที่มานั้นจะเป็นแถว Emerging market ที่ให้อัตราดอกเบี้ยสูงกว่า แต่เนื่องจากเงินดอลลาร์มีแนวโน้มแข็งค่า และ ดอกเบี้ยมีแนวโน้มจะขึ้น หลายฝ่ายวิเคราะห์กันว่า หันมาใช้เงินยูโรน่าจะดีกว่า

- มีข่าวเรื่องการขึ้นค่าแรงขั้นต่ำของฝั่งอเมริกาจาก $7.25/ชั่วโมง ไปเป็น $10.10/ชั่วโมง ซึ่งประธาน FED วิเคราะห์แล้วไม่เห็นด้วย พร้อมแสดงความเห็นว่า รัฐบาลควรเร่งเคีลยร์การขาดดุลก่อน

- BofA วิเคราะห์ทางเทคนิคของทองคำพบว่า ช่วงนี้น่า Short เนื่องจาก ราคาที่ขึ้นไปถึง $1,390 นั้นไม่สามารถลบล้างแนวโน้มขาลงที่เคยทำไว้ได้ และ อาจจะเห็นการปรับตัวลดลงต่อไปยังระดับ $1,180 อีก

ปัจจัยที่ต้องติดตาม

19.30 USD 

PPI 0.2% 0.5%
Core PPI 0.2% 0.6%