บทวิเคราะห์

ย้อนกลับ

บทวิเคราะห์ประจำวันที่ 8 ธ.ค. 2557

แนวทางทองคำวันที่ 8-12-57

เเนวรับ 1190 1185 1180 เเนวต้าน 1200 1205 1215

ราคาทองคำในวันศุกร์ได้รับแรงกดดันจากตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Non-farm payroll ) ที่ปรับตัวสูงขึ้นเกินกว่าระดับ 300K พร้อมทั้งรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงปรับตัวดีขึ้น หลังจากที่ FED กังวลตัวนี้มาสักพักหนึ่ง ทำให้ทองคำปรับตัวลดลง และในภาพวันได้เริ่มเข้าสู่ช่วงใกล้เปลี่ยนแนวโน้มอีกครั้ง สัญญาณเตือนทางลงมาแต่ยังไม่แรงเท่าไรนัก ค่าเงินดอลลาร์ทำระดับสูงสุดใหม่เรื่อยๆ มองว่า ทองคำคงหาข่าวบวกมาสนับสนุนได้น้อยหน่อย วันนี้มองว่าทิศทางยังมองลงต่อเพียงแต่หากระยะสั้นมีรีบาวน์มองไว้ที่ระดับ 1198-1200 เป็นจังหวะขายก่อน หากปิดเกิน 1200 ได้ จึงจะทำให้มองว่า ราคาจะแกว่งตัวในกรอบไปอีกสักพักหนึ่ง แต่ภาพสัปดาห์เริ่มดูดีขึ้นแล้ว

ต่างชาติขายสุทธิในตลาดหุ้นไทย 1,237 ล้านบาท และยังคง Short สุทธิในฟิวเจอร์เป็นวันที่ 4 ต่อเนื่องกันอีก 1,854 สัญญา ภาพรวม SET ยังคงแกว่งตัวอยู่ในกรอบระหว่าง 1590-1600 ยังไม่มีทิศทางที่ชัดเจนเท่าไร แต่ก็ยังไม่มีปัจจัยลบที่จะทำให้ SET ลงแรงๆในช่วงนี้ และต้องติดตามกลุ่มโรงไฟฟ้าพลังงานลมว่า จะมีผลกระทบจากข่าว นาย นพพร หรือไม่ ทิศทางค่าเงินบาทหลังจากอ่อนค่าเกินกว่าระดับ 33.08 ก็มองอ่อนต่อเนื่อง หลังจากเงินดอลลาร์ยังทำจุดสูงสุดใหม่

ทางเลือกหลัก : มองว่าวันนี้ยังมีโอกาสลงต่ออีก แต่การลงยังมองไม่เยอะมาก เนื่องจาก ภาพรายสัปดาห์เริ่มส่งสัญญาณดูดีขึ้นในสัปดาห์ที่ผ่านมาที่ราคาปรับตัวขึ้นมาเยอะ แต่ทางกลับกันฝั่งขึ้นก็ยังมีน้ำหนักไม่มากจากปัจจัยข่าวรอบด้านที่มีแต่ลบ จึงมองว่า ราคาน่าจะทรงตัวในกรอบไปอีกสักพักหนึ่ง

ทางเลือกรอง : ราคาที่ปิดเกินกว่าระดับ 12002 จะทำให้ภาพรวมที่เป็นลงเริ่มเป็นกลาง

รายละเอียด

- ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Non-farm payroll : NFP) ปรับตัวเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 321K จากเดือนก่อนหน้า 243K เป็นการปรับตัวดีขึ้นมากและดีกว่าคาดการณ์ การปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 321K นี้เป็นระดับที่สูงสุดนับตั้งแต่เดือน มิถุนายน 2010 (การจ้างงานดีสุดในรอบ 4 ปี) ที่ตอนนั้นอยู่ที่ระดับ 430K ในขณะที่ค่าเฉลี่ยทั้งปีนี้จะอยู่แถวบริเวณ 220-230K ส่วนตัวเลขอัตราว่างงานยังคงอยู่ที่ระดับ 5.8% เท่ากับเดือนก่อนหน้า แต่แนวโน้มของอัตราว่างงานนั้นลดลงอย่างต่อเนื่อง 

- ดุลการค้าประกาศออกมาพบว่า ขาดดุลมากกว่าที่คาดการณ์เล็กน้อย และ ตัวเลขรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงของคนทำงานเพิ่มขึ้น 0.4% จากเดือนก่อนหน้าที่ระดับ 0.1% ตัวเลขรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงนี้หลังๆมาเริ่มมีความสำคัญขึ้น เพราะ เป็นเกณฑ์ที่ FED จะใช้ประเมินการขึ้นดอกเบี้ย ดังจะเห็นได้จากผลการประชุม FOMC ในช่วง 2-3 เดือนก่อนหน้าที่ในถ้อยแถลงจะมีความกังวลเกี่ยวกับคุณภาพของการจ้างงานอยู่เยอะ และอยากเห็นรายได้เฉลี่ยของคนปรับตัวสูงขึ้นก่อน (ในตอนนั้นยังไม่ได้ปรับตัวอย่างโดดเด่น) มาวันนี้รายได้เฉลี่ยก็เริ่มดีขึ้นจึงมองว่า ตัวนี้จะเป็นตัวสนับสนุนข่าวลบให้กับทองคำอีก

- ผลการประชุม ECB ในช่วงเย็นวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ไม่ได้ส่งสัญญาณผ่อนคลายทางการเงินเพิ่มเติม และก็ไม่ได้พูดถึงการทำ QE จึงเป็นผลทำให้ค่าเงินยูโรปรับตัวแข็งค่าขึ้นหลังจากข่าวออก แต่จากนั้นก็ได้มีข่าวตัวเลขการจ้างงานของอเมริกาในวันศุกร์ออกมาทับ และทำให้เงินยูโรลงไปที่เดิม พร้อมทั้งการคาดการณ์ว่าในช่วงไตรมาสที่ 1 ของปี 2015 จะมีการทำ QE ของทางยุโรป

- สถาบันจัดอันดับเครดิต S&P ทำการลดความน่าเชื่อถือของพันธบัตรรัฐบาลอิตาลีลงสู่ระดับ BBB– จากเดิม BBB ซึ่งการลดลงเหลือระดับนี้เป็นระดับที่สูงกว่าพันธบัตร High-yield เพียง 1 ระดับเท่านั้น

- กองทุน Hedge fund เพิ่มสถานะ Bullish bet ในทองคำสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคมข้อมูลจาก CFCT เปิดเผยเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา

- SPDR เพิ่มสถานะการถือครองทองคำอีก 0.12% สู่ระดับ 720.91 ตัน

- ตัวเลขการส่งออกของจีนปรับตัวเพิ่มขึ้น 4.7% น้อยกว่าเดือนก่อนหน้าค่อนข้างมากที่ขยายตัว 11.6%