บทวิเคราะห์

ย้อนกลับ

บทวิเคราะห์ประจำวันที่ 20 พ.ย. 2557

แนวทางทองคำวันที่ 20-11-57

เเนวรับ 1175 1170 1163 เเนวต้าน 1183 1190 1202

ผลการประชุม FOMC เมื่อวานนี้ก็ยังออกมาโทน Hawkish เหมือนเดิม โทนนี้จะเป็นโทนที่ขึ้นดอกเบี้ย แต่ได้แสดงความกังวลเกี่ยวกับเรื่องของอัตราเงินเฟ้อที่ต่ำเป็นหลัก ทั้งนี้หลังจากข่าวออกทองคำปรับตัวขึ้นไปใกล้ระดับ 1200 จากนั้นปรับตัวลดลงสู่ 1180 และภาพวันเกิดเป็นสัญญาณกลับตัวแบบ Bearish engulfing และเกิดที่บริเวณแนวต้านจึงคาดว่า นัยสำคัญในทางลงเริ่มมีแล้ว เป้าหมายการลงอยู่ที่ 1163 เมื่อวัดฟิโบจากจุดต่ำสุดที่ 1135 และจุดสูงสุดที่ 1200 จะได้ระดับ 61.8% ที่เป็นจุดสิ้นสุดการพักตัว 1163 หากหลุด 1163 ลงไปมองกลับลงไปทดสอบ 1135 ใหม่อีกรอบหนึ่ง แต่ยังคิดว่าไม่หลุด เก็งกำไรในกรอบ 30 เหรียญนี้ก่อน ค่าเงินดอลลาร์ถึงแม้พักตัวแต่แรงขายค่อนข้างน้อย

ต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดหุ้นไทย 493 ล้านบาท และ Short สุทธิในฟิวเจอร์อีก 3,821 สัญญา ช่วงนี้จะเห็นต่างชาติเริ่ม Short สุทธิมากขึ้น แต่เรายังเห็น Basis ที่เป็นบวก (ส่วนต่างระหว่างฟิวเจอร์และสปอต) แสดงให้เห็นถึงทิศทางของคนในตลาดยังมอง SET ในทางบวกอยู่ เพราะ ฟิวเจอร์ซื้อ-ขายแพงกว่าสปอตมาก ช่วงเริ่มขึ้นห่างกันเพียงแค่ 2 จุด ทิศทางค่าเงินบาทหลังจากที่มองว่าดอลลาร์เริ่มอ่อนนั้นการอ่อนของดอลลาร์กลับอ่อนได้แปปเดียว หากดอลลาร์แข็งค่าต่อจะกดดันค่าเงินบาทให้อ่อนค่าต่อไป

ทางเลือกหลัก : มองราคาขึ้นไปอีกเล็กน้อยก่อนที่จะปรับตัวลดลงต่อ โดยมีแนวต้าสำคัญแถว 1190 ที่มองว่า ราคน่าจะไม่ผ่านโซนนี้ขึ้นไปไกลนัก ก่อนที่จะปรับตัวลดลงต่อ เพราะ ภาพวันเริ่มเห็นสัญญาณกลับตัวลงมาเรียบร้อยแล้ว หากปิดได้ไม่เกินครึ่งแท่งที่ลงวันก่อน (1190) ก็จะยืนยันการปรับตัวลดลง

ทางเลือกรอง : ราคาขึ้นไปเกินกว่า 1190 และปิดได้สูงกว่านั้น มองว่า จะทำให้มุมมองเปลี่ยนไป แต่โอกาสเกิดในมุมนี้มีน้อย

รายละเอียด

- ผลการประชุม FOMC เมื่อวานนี้พบว่า ยังมีมุมมองเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเช่นเดิม แต่แสดงความกังวลว่าจะรับมือกับความผันผวน (Volatility) ในช่วงที่ทำการขึ้นดอกเบี้ยได้อย่างไร และให้ความเห็นต่ออัตราเงินเฟ้อว่า ยังอยู่ในระดับต่ำหลังจากอัดฉีดเงิน QE นั้นเงินเฟ้อกลับเกิดเพียงเล็กน้อยและค่อนไปทางเงินฝืด ซ้ำด้วยราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวลดลง เงินเฟ้อเป้าหมายที่ระดับ 2% เลยยังไม่ถึง แต่คิดว่าในปีหน้าเงินเฟ้อน่าจะปรับตัวดีขึ้นกว่านี้ส่วนตลาดแรงงานก็ปรับตัวดีขึ้น อัตราว่างงานลดลงอย่างรวดเร็ว เพียงแต่ จำนวนคนที่ทำงาน Part-time ยังมีเยอะ นอกจากนี้เศรษฐกิจทั่วโลกยังส่งสัญญาณขยายตัวได้ต่ากว่าที่คาดการณ์ สิ่งนี้เป็น Downside-risk ในการขึ้นดอกเบี้ยในช่วงนี้

- ตัวเลข Housing starts หรือ ยอดสร้างบ้านใหม่ ออกมา 1.01M VS 1.04M น้อยกว่าเดือนก่อนหน้าส่วน Building permit หรือ ตัวเลขขออนุญาติก่อสร้าง 1.08M จากเดือนก่อนหน้า 1.03M ตัวเลขเศรษฐกิจที่ออกมาล้วนเป็นกลาง มีทั้งบวกและลบ แต่น้ำหนักของข่าวสองตัวนี้ก็ไม่ได้มีนัยสำคัญกับการเคลื่อนไหวของทองคำมากเท่าไรนัก จึงทำให้ช่วงประกาศข่าวทองคำไม่ได้เคลื่อนไหวเท่าไร

- ข่าวเรื่องการลงประชามติในสวิสเซอร์แลนด์ที่จะมีในวันที่ 30Nov นี้เริ่มออกมามากขึ้นในหน้าสื่อ ประเด็นหลักคือ คนสวิสได้ออกมาเรียกร้องให้ ธนาคารกลางสวิสถือครองทองคำเพิ่มขึ้นเป็น 20% จากปัจจุบันในเดือนตุลาคมอยู่ที่ 7.8% และต้องการไม่ให้ธนาคารกลางสวิสขายทองคำอีก คาดว่าทองคำที่ธนาคารกลางสวิสต้องซื้อเพิ่มมีจำนวน 1,500 ตัน หากการลงประชามติภายใต้แคมเปญ “Save our swiss gold” ผลออกมาเป็น YES ทั้งนี้สื่อต่างๆออกมาเตือนว่า โอกาสในทาง Say YES ยังมีน้อย ต้องติดตามในวันที่ 30 เดือนนี้ หากผลออกมา YES โอกาสที่จะมีแรงซื้อเข้ามาค่อนข้างเยอะ ทั้งนี้ธนาคารกลางต่างๆก็ทยอยเก็บทองคำกันอยู่แล้วในช่วงที่ผ่านมา ข่าวนี้จะช่วยในเรื่อง Physical ระยะสั้น

- SPDR ลดสถานะการถือครองทองคำลง 0.3% คงเหลือการถือครองที่ระดับ 720.91 ตัน เป็นจุดต่ำสุดในรอบ 6 ปีเช่นเดิม หลังจากวันก่อนซื้อเพิ่มเข้าเล็กน้อย

- ธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) มีมติ 7:2 คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับเดิม 

ปัจจัยที่ต้องติดตาม

15.00 EUR 

French flash manufacturing PMI 48.9 48.5

15.30 EUR 

German flash manufacturing PMI 51.5 51.4

16.00 EUR

Flash manufacturing PMI 50.9 50.6

20.30 USD

CPI -0.1% 0.1%
Unemployment claims 286K 290K