บทวิเคราะห์

บทวิเคราะห์ประจำวันที่ 6 พ.ค.57

แนวทางทองคำวันที่ 6-5-57

เเนวรับ 1305 1300 1295 เเนวต้าน 1316 1320 1330

ราคาทองคำยังคงปรับตัวขึ้นสูงอย่างต่อเนื่อง เมื่อวานนี้ปิดเกินแนวต้าน 1305 ไปได้ ก็ยิ่งดีขึ้นไปอีก มุมมองยังมองไว้ที่ระดับ 1330 ก่อนในระยะนี้ แต่ในเบื้องต้นในวันนี้มองว่า ผลจาก Bearish divergent เมื่อวานได้ส่งผลต่อเนื่องมายังวันนี้ ทำให้ทองคำเข้าสู่ช่วงของการพักตัวในระยะสั้น เป็นการพักตัวเพื่อจะขึ้นต่อ โดยมองแนวรับแรกไว้ที่บริเวณ 1305 ซึ่งเคยเป็นระดับแนวต้านเดิม สำหรับตลาดอื่นๆก็ยังคงนิ่งๆไม่มีการเคลื่อนไหวมากนัก

ต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดหุ้นไทยอีก 1,681 ล้านบาท แต่ยังคง ขายสุทธิในฟิวเจอร์อีก 195 สัญญา ซึ่งนับเป็นวันที่ ติดต่อกันที่ ต่างชาติสะสมสถานะ ขาย ค่าเงินบาทยังมีทิศทางอ่อนค่าไปยังระดับ 32.40 และดูเหมือนจะยังอ่อนค่าไปต่อ สวนทางกับ SET 50 index ที่ยังปรับตัวขึ้นต่อ โดยมีแนวต้านบริเวณ 968-970 การผ่านแนวต้านไปนัน้ยืนยันการขึ้นต่อ

ภาพ DAY : ยังส่งสัญญาณปรับตัวขึ้นต่อ และ เมื่อวานนี้ได้ปิดเหนือระดับ 1305 จึงเป็นสัญญาณเชิงบวกอย่างต่อเนื่อง

ภาพ H4 : ก็ยังส่งสัญญาณปรับตัวขึ้นต่อเช่นเดียวกัน

ภาพ H1 : ผลจากภาวะ Bearish divergent ทำให้ภาพรายชั่วโมง เริ่มส่งสัญญาณพักตัวลงมาแล้ว แนวรับระยะสั้นจะอยู่บริเวณ 1305 ซึ่งก็มองว่า ทองคำยังอยู่ในโซนของการพักฐานเพื่อที่จะขึ้นต่อ

รายละเอียด

- สถานการณ์ในยูเครนที่รุนแรงขึ้นเรื่อยๆ ยังคงเป็นตัวสนับสนุนราคาทองคำ ถึงแม้ว่าตัวเลขเศรษฐกิจของอเมริกาจะยังออกมาแข็งแกร่งเกือบทุกตัว ล่าสุดเมื่อวานนี้ ดัชนี ISM-PMI ภาคบริการ ออกมาปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 55.2 จากเดือนก่อนหน้าที่ 53.1 และ 54.3 ที่คาดการณ์กัน เป็นปัจจัลบกับทองคำเพียงเล็กน้อย เนื่องจากส่วนหนึ่งตัวข่าวไม่ได้มีความสำคัญมากนัก อีกส่วนหนึ่งคือ สถานการณ์ในยูเครน ซึ่งนำไปสู่การวิเคราะห์กันต่อว่า ระหว่าง เศรษฐกิจดีขึ้น กับ สถานการณ์ในยูเครนนั้น อะไรสำคัญกว่ากัน เพราะ ในวันศุกร์ตัวเลข ศก. ดีขึ้นมาก แต่ตลาดหุ้นกลับตก และ ทองคำกลับขึ้น ก็วิเคราะห์กันหลายสำนัก ผลก็ออกมาประมาณว่า ถ้าเหมือนครั้งก่อนๆสถานการณ์ในยูเครนจะมีผลทำให้ตลาดผันผวนในระยะสั้นเท่านั้น ในระยะกลาง-ยาว ตลาดจะเริ่มเข้าสู่ภาวะปกติและสะท้อนปัจจัยพื้นฐานที่แท้จริง ซึ่งก็หมายความว่า ปัจจัยด้านยูเครนนั้นจะเป็นเพียงในระยะสั้นๆนี้ แต่ก็ยังมีผลกับตลาดอยู่ อีกส่วนหนึ่งนักลงทุนเริ่มกังวลเรื่องการตกของตลาดหุ้น เพราะ โดยสถิติแล้ว เดือนพฤษภาคม จะเป็นเดือนที่ส่วนใหญ่แล้วตลาดปรับตัวลดลง เป็นที่มาของวลีที่ว่า “Sell in May” ที่ทำให้เป็นจิตวิทยาเชิงบวกของตลาดทองคำ

- นักวิเคราะห์ได้ออกมาให้ความเห็นว่า สถานการณ์ระหว่างยูเครนและรัสเซียนั้นอาจจะนำไปสู่ Credit crisis risk จากการที่รัสเซียโดนประเทศตะสันตกคว่ำบาตร และ อาจส่งผลกระทบเป็นลูกโซ่ไปยังเศรษฐกิจประเทศอื่น โดยเฉพาะในยูโรโซนที่ปัญหาเรื่องหนี้ยังคงเปราะบางอยู่ ซึ่งก็มีให้ข้อสังเกตุว่า อย่าคิดว่าเป็นเรื่องเล็กน้อยของประเทศเดียว เพราะ ตอนเกิดวิกฤติต้มยำกุ้งในไทย คนก็คิดว่านิดเดียว แต่ส่งผลกระทบค่อนข้างกว้างและนี่เป็นประเทศรัสเซียซึ่งขนาดเศรษฐกิจค่อนข้างใหญ่ ถ้ามีปัญหาน่าจะมีผลกระทบแน่นอน และ เป็นส่วนหนึ่งที่ทำให้นักลงทุนหนีเข้าไปยังตลาดทองคำ

- ECB ยังคาดการณ์ว่า เงินเฟ้อตลอดทั้งปีนี้ยังคงอยู่ในระดับที่ต่ำและ จะต่ำไปจนถึงปีหน้า ซึ่งคาดว่า น้ำมันจะยังคงทรงตัวอยู่ในระดับต่ำ โดยมองตัวเลขเงินเฟ้อไว้ที่ระดับ 0.8% ในปีนี้และ 1.2% ในปีหน้า และคาดว่าเงินเฟ้อที่ต่ำจะเป็นอุปสรรคของการขยายตัวของเศรษฐกิจ