บทวิเคราะห์

ย้อนกลับ

บทวิเคราะห์ประจำวันที่ 29 ต.ค. 2557

แนวทางทองคำวันที่ 29-10-57

เเนวรับ 1226 1220 1205 เเนวต้าน 1235 1245 1255

ในวันนี้จะมีผลการประชุม FOMC ในช่วงตี 1 มุมมองคาดว่า FED จะลดวงเงิน QE $15 Billions ที่เหลือจนหมดตามที่กล่าวไว้ ซึ่งตอนนี้ตลาดก็ไม่ได้ให้ความสนใจวงเงินตรงนี้แล้ว ตลาดหันไปสนใจการขึ้นดอกเบี้ยว่าจะมีการขึ้นเร็วกว่ากำหนดหรือไม่ จากการคาดการณ์จากสื่อต่างๆคาดว่า จะชะลอการขึ้นดอกเบี้ยออกไปและแนวโน้มจะเป็นบวกกับทองคำ โดยมีปัจจัยสนับสนุนคือ เศรษฐกิจฝั่งยูโรโซนที่ยังไม่ฟื้นตัว จะมีความเสี่ยงต่อเศรษฐกิจโลก หาก FED รีบขั้นดอกเบี้ยไวไป ในระยะสั้นยังมองแกว่งตัวในกรอบ 1226-1235 ฝั่งขึ้นมองว่าได้เปรียบเล็กน้อย ทั้งนี้ต้องติดตามข่าวให้ดี ว่าจะตรงตามคาดการณ์หรือไม่ หากผิดทางราคาปรับตัวเกินกว่า 1220 มองลงต่อทันที 

ต่างชาติยังคงขายสุทธิในตลาดหุ้นไทยอีกเป้นวันที่ 3 ติดต่อกัน 2321 ล้านบาท เป็นไปในทิศทางตรงกันข้ามกับกองทุนที่ทยอยสะสมหุ้นมาอย่างต่อเนื่องในขณะที่ต่างชาติหันกลับมา Long สุทธิในฟิวเจอร์มากถึง 7582 สัญญา ทำให้สถานะ Short ที่สะสมไว้เริ่มหายไปเยอะ จึงเป็นมุมมองในทางบวกกับตลาดหุ้นไทย ซึ่งวันนี้ SET index ก็ได้ปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง เพียงแต่ในระยะสั้นเริ่มมองว่า อาจจะมีการปรับฐานเล็กๆก่อนขึ้นต่อค่าเงินบาทแนวโน้มทรงตัวรอผลการประชุม FOMC

ทางเลือกหลัก : ยังมองราคาแกว่งตัวในกรอบ 1226-1235 ไปก่อนในช่วงนี้ ยังให้น้ำหนักกกับมุมมองในทางบวก เพียงแต่หากหลุด 1227 ลงมาจะทำให้มุมมองเริ่มกลายเป็นลบและหลุด 1220 ลงมาแนวโน้มปรับตัวลดลงต่ออีกครั้ง

ทางเลือกรอง : -

รายละเอียด

- ตัวเลขดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคออกมาปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 94.5 จากเดิมที่ระดับ 89 และคาดการณ์ว่าในเดือนนี้จะปรับลดลงเล็กน้อยสู่ระดับ 87.4 ตัวเลขที่ออกมาจริงระดับ 94.5 นี้เป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ เดือน ตุลาคมปี 2007 หรือเป็นความเชื่อมั่นในระดับสูงสุดในรอบ 7 ปี โดยมีสาเหตุมาจาก ราคาที่ลดลงนำโดยการปรับตัวลดลงของน้ำมันดิบต่ำสุดในรอบ 4 ปี และ ตัวเลขการจ้างงานที่ออกมาดี นอกจากนี้ก่อนหน้ายังมีตัวเลขเศรษฐกิจอีก 2 กลุ่มประกาศ กลุ่มแรกคือ ตัวเลขยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนที่ออกมาหดตัวมากกว่าที่คาดการณ์และหดตัวจากเดือนก่อนหน้า จากความต้องการสินค้าประเภทคอมพิวเตอร์และเครื่องจักรที่น้อยลง อีกกลุ่มหนึ่งคือ ราคาบ้าน S&P Composite ออกมาปรับตัวลดลงจากเดือนก่อนหน้าและกว่าที่คาดการณ์เล็กน้อย

- จากข่าวข้างต้นถึงแม้ตัวเลขยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนและราคาบ้านจะปรับตัวลดลง แต่ตลาดหุ้นของอเมริกายังคงปรับตัวสูงขึ้นท่ามกลางผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนที่ออกมาดี มีข้อมูลจาก Bloomberg วิเคราะห์ไว้ว่า กว่า 80% ของบริษัทที่จดทะเบียนใน SP 500 ได้รายได้ตามที่คาดการณ์และคาดว่า กำไรรวมของบริษัทจดทะเบียนจะเพิ่มขึ้น 6.3% ในขณะที่ยอดขายจะเพิ่มขึ้น 4.1% ในไตรมาสนี้ ประกอบกับ ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่ออกมาดีมาก ทำให้ตลาดหุ้นปรับตัวขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที 4 

- ราคาทองคำค่อนข้างทรงตัวท่ามกลางปัจจัยข่าวตัวเลขเศรษฐกิจที่มีทั้งบวกและลบ เมื่อมาเช็คความสัมพันธ์กับตลาดอื่นพบว่า ตลาดหุ้นขึ้น พร้อมกับทองคำที่ทรงตัวไม่ปรับตัวลดลง และค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่า ทำให้มีมุมมองที่ว่า ผลการประชุม FOMC ในวันพรุ่งนี้มีแนวโน้มที่จะออกมาไปในโทนของ Dovish หรือ ยังคงกระตุ้นเศรษฐกิจต่อไป ผลสำรวจของหน้าเว็บต่างประเทศอย่าง CNBC survey ก็คาดว่า FED น่าจะยังชะลอการขึ้นดอกเบี้ยไปก่อนจากเศรษฐกิจโลกที่ยังชะลอตัวโดยเฉพาะยุโรป นอกจากนี้ความห่างระหว่าง Bond yield ของเยอรมันและอเมริกาที่อยู่ในระดับที่สูง อาจจะทำให้ FED มีทางเลือกน้อยลงที่จะขึ้นดอกเบี้ยไวกว่ากำหนด สิ่งเหล่านี้เป็นเพียงสมมติฐานต้องติดตามผลการประชุมกันครับ

- ข่าวจากฝั่งยูโรโซนคาดการณ์กันว่า หลังจากผลการทำ Stress test ของธนาคารพาณิชย์แล้ว อาจจะต้องมีการเข้าซื้อสินทรัพย์หรือการทำ QE เหมือนอเมริกานั่นเอง ข่าวนี้เป็นอีกข่าวหนึ่งที่ต้องติดตามขณะที่ตอนนี้ยังไม่มีความแน่ชัดเท่าไรนัก

ปัจจัยที่ต้องติตดาม

1.00 USD 

FOMC Minutes