บทวิเคราะห์

ย้อนกลับ

บทวิเคราะห์ประจำวันที่ 16 ต.ค. 2557

แนวทางทองคำวันที่ 16-10-57

เเนวรับ 1232 1225 1221 เเนวต้าน 1240 1245 1250

เมื่อวานนี้ราคาทองคำได้รับปัจจัยบวกจากตัวเลขค้าปลีกของอเมริกาที่ออกมาแย่กว่าที่ตลาดคาดการณ์กัน และได้ขึ้นไปทำจุดสูงสุดใหม่บริเวณ 1248 จากนั้นเกิดแรงขายลงมาต่อเนื่อง ล่าสุดหลังจากพยายามจะผ่านไป ไม่สามารถผ่านไปได้ และมองการพักตัวลงมาระดับ 1232 ก่อนเป็นอันดับแรก การหลุด 1232 จะหมายถึง ช่องว่างให้ลงไปได้อีกพอสมควร และอาจจะเจอแนวรับถัดไปที่ 1221 ยังมองมุมมองในฝั่งของการพักเพื่อขึ้นต่อเช่นเดิม ข่าวบวกเริ่มเข้ามา ค่าเงินดอลลาร์อยู่ฝั่งอ่อนค่า รวมถึงตลาดพันธบัตรระดับนี้ Yield ลงมาต่ำมาก ต่ำกว่าระดับก่อนการลด QE จึงเป็นผลให้มุมมองต่อตลาดทองคำเริ่มดูดีขึ้นมา ข่าวในวันนี้คาดการณ์เป็นบวก แนวโน้มข่าวสำคัญพอสมควร 

ต่างชาติหันกลับมาขายสุทธิในตลาดหุ้นไทย 1200 ล้านบาท และ Long สุทธิในฟิวเจอร์ 1,166 สัญญาเป็นครั้งแรกในรอบ 4 วันทำการ แต่จำนวนค่อนข้างเล็กน้อยเมื่อเทียบกับสถานะ Short ที่สะสมไว้ในช่วงก่อนหน้า เมื่อเช้านี้ด้วย Sentiment ตลาดเชิงลบส่งผลให้ตลาดหุ้นไทยปรับตัวลดลงแรงขณะเปิดลงมาใกล้ Low เดิมต้องติดตามว่าจะหลุดไหม ส่วนค่าเงินบาททิศทางยังคงวนเวียนอยู่ในกรอบยังไม่มีนัยสำคัญมากนัก แต่แนวโน้มโดยรวมยังอยู่ในทิศทางแข็งค่า

ทางเลือกหลัก : มองราคาลงมาทดสอบด้านล่างที่ระดับ 1232 หลังจากเมื่อวานขึ้นไปทดสอบแนวต้านและไม่ผ่าน

ทางเลือกรอง : ราคาขึ้นต่อและหลุด 1250 ไปเลยจะมองการขึ้นต่อ

รายละเอียด

- ตลาดหุ้นยังคงเดินหน้าปรับตัวลดลงต่อไป และได้วิเคราะห์กันว่าตลาดหุ้นได้เข้าสู่โซน Correction คือ ปรับตัวลดลงเกินกว่า 10% ซึ่งการปรับตัวลดลงนี้คาดว่าจะยังคงดำเนินต่อไป สาเหตุเมื่อวานนี้คือ ตัวเลขค้าปลีกออกมาแย่ที่ระดับ –0.3% จากเดือนก่อนหน้า 0.6% และคาดการณ์ –0.1% ส่วนทางฝั่ง Core retail sales ที่เป็นค้าปลีกไม่รวมหมวดสินค้ายานพาหนะปรับตัวลดลง –0.2% จากเดือนก่อนหน้า0.3% และคาดการณ์ 0.2% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่กลางปี 2013 ที่ตัวเลขยอดค้าปลีกปรับตัวลดลงสู่ระดับติดลบ และตัวเลขค้าปลีกนั้นค่อนข้างมีนัยสำคัญต่อเศรษฐกิจ เพราะ การบริโภคเป็นปัจจัยหนุนอเมริกาที่สำคัญลำดับต้นๆ จึงเป็นผลทำให้เมื่อตัวเลขออกมาตลาดหุ้นโดนแรงเทขายซึ่งระหว่างชั่วโมงการซื้อ-ขายนั้น ดาวโจนส์ปรับตัวลดลงไปมากกว่า 400 จุดก่อนที่จะมีแรงซื้อปิดสูงขึ้นมาเล็กน้อย

- ตัวเลขเงินเฟ้อทั้ง PPI และ Core PPI ออกมาปรับตัวลดลงเล็กน้อยจากเดือนก่อนหน้า แสดงให้เห็นถึงเงินเฟ้อในกลุ่มผู้ผลิตลดลง ซึ่งจริงๆแล้วก็ไม่เป็นผลดีกับเศรษฐกิจเท่าไร เพราะ เงินเฟ้อที่ลดลงหมายถึง การจับจ่ายใช้สอยที่น้อยลง ไม่ดีกับเศรษฐกิจ แต่ดีกับทองคำ เนื่องจาก เป้าหมายเงินเฟ้อของ FED อาจจะยังไม่ถึงและอาจจะชะลอการขึ้นดอกเบี้ยไปก่อน เป็นไปในทิศทางเดียวกันกับ ความกังวลต่อการเติบโตของเศรษฐกิจโลก ที่ดูเหมือนจะชะลอตัวลงกันหมดช่วงนี้

- เมื่อคืนนี้มีเบจบุ๊คออกมา (Beige book) พบว่า เศรษฐกิจอเมริกายังคงเติบโตอยู่ระดับปานกลางเช่นเดิม การบริโภคชะลอตัวเล็กน้อยถึงปานกลาง การจ้างงานและการผลิตดีขึ้น แต่ภาคอสังหารมทรัพย์ยังคงให้ภาพที่ไม่ชัดเจน พร้อมกับ FED ยังมั่นใจการเติบโตของอเมริกาว่าจะเติบโตได้ที่ระดับ 3% และอัตราเงินเฟ้อที่ 2%

- อีกตลาดหนึ่งที่น่าติดตามคือ ตลาดพันธบัตรล่าสุด Yield (อัตราผลตอบแทน) ของพันธบัตรรัฐบาลอเมริกาอายุ 10 ปี ปรับตัวลดลงไปถึง 1.865% นับเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคมปี 2013 ที่ผ่านมา โดยมีสาเหตุมาจากการกลัวต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก และ แนวโน้มดอกเบี้ยที่อาจจะยังไม่ขึ้น ซึ่งระดับนี้เป็นระดับที่ต่ำกว่าตอนมีข่าวยกเลิก QE เสียอีก 

- SPDR ลดสถานะการถือครองทองคำลง 0.27% สู่ระดับ 759.14 ตันเมื่อวานนี้

ปัจจัยที่ต้องติดตาม

19.30 USD

Unemployment claims 286K 287K

20.15 USD

Industrial production 0.4% -0.1%
Capacity utilization rate 79.0% 78.8%

21.00 USD

Philly FED 19.9 22.5